सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश बनाम। पाप स्टॉक

क्या अच्छा होने से बुरा होना अच्छा है? यह एक ऐसा सवाल है जिसने समय की शुरुआत से ही मानवता को त्रस्त कर दिया है, और निवेश की दुनिया विवाद के लिए प्रतिरक्षा नहीं है। एक कोने में सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) के प्रशंसक हैं, और दूसरे कोने में पाप शेयरों के प्रशंसक हैं।

SRI प्रशंसक एक निवेश रणनीति पसंद करते हैं जो सफल निवेश रिटर्न और जिम्मेदार कॉर्पोरेट व्यवहार को हाथ से जाने के रूप में देखता है। उनका मानना ​​है कि कठोर निवेश मानकों के साथ कुछ सामाजिक मानदंडों को मिलाकर, वे प्रतिभूतियों की पहचान कर सकते हैं जो प्रतिस्पर्धी रिटर्न अर्जित करेंगे और एक बेहतर दुनिया बनाने में मदद करेंगे।

पाप शेयरों के समर्थकों ने जुआ, शराब, तंबाकू और आग्नेयास्त्र उद्योगों में परंपरागत रूप से कंपनियों का पक्ष लिया है। कोई भी कंपनी जो लाभ कमाती है, उनके पोर्टफोलियो में जगह होती है, भले ही यह फर्म परमाणु ऊर्जा संयंत्रों का निर्माण करती हो, भूमि की खदानों के लिए घटकों को बेचती हो या श्रम योग्य व्यवहार करती हो। यह शिविर बताता है कि कोई व्यक्ति इन उद्योगों से लाभ लेने जा रहा है, और तर्क देता है कि मौके पर बैठने और अवसर से चूकने का कोई कारण नहीं है। (इस निवेश रणनीति के बारे में अधिक जानकारी के लिए, हमारे संबंधित लेख A Prelude To Sinful Investing पढ़ें)।

अपने पापों के पीछे पाप करने के लिए खरीदें या अपना पैसा लगाएं?

SRI प्रशंसकों का तर्क है कि पैसा बनाते समय कुछ अच्छा करना संभव है। उनका तर्क इस विचार पर टिका हुआ है कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों को अच्छी तरह से प्रबंधित किए जाने की संभावना है क्योंकि उनकी अंडरपिनिंग ठोस मूल्यों पर आधारित है। पाप स्टॉक प्रशंसकों का तर्क है कि एसआरआई जनादेश उन कंपनियों में अच्छे अवसर प्रदान करता है जिनके पास मजबूत फंडामेंटल हैं, एक फील-गुड फैक्टर के लिए ट्रेडिंग मुनाफा। जब उनके निवेश ठोस प्रतिफल देते हैं तो पाप की स्टॉक भीड़ अच्छी लगती है। वे उन उद्योगों को समर्थन देकर बैंक में पैसा डालते हैं, जो उपभोक्ता की मांग को पूरा करते हैं, जो उनके विश्वास के लिए भूखे हैं। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) अपने तर्क को वापस करने के लिए लगता है, क्योंकि इष्टतम पोर्टफोलियो का निर्माण करना अधिक चुनौतीपूर्ण होना चाहिए अगर कुछ शेयरों को संभावित निवेश के ब्रह्मांड से हटा दिया जाता है।

संख्याओं पर एक नजर

10 अगस्त, 1971 को लॉन्च किया गया पैक्स बैलेंस्ड फंड, कारोबार में सबसे पुराना ऑपरेटिंग एसआरआई फंड है। 30 अगस्त, 2002 को लॉन्च किए गए वाइस फंड के रूप में जाना जाने वाला बैरियर फंड उद्योग का सबसे पुराना पाप फंड है। दो निधियों के वार्षिक रिटर्न (मई 2017 तक) पर एक नज़र एक दिलचस्प कहानी बताती है। दस साल से चल रहे हैं, पापियों ने बेहतर किया है।

अपने संबंधित इंडेक्स में फंड की तुलना करना एक और परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। पैक्स ने पूरे बोर्ड में सूचकांक जैसा प्रदर्शन दिया, जबकि वाइस हर मीट्रिक में अपने बेंचमार्क से कम रहा।

जटिलताओं

हालांकि किसी भी शिविर के लिए एकतरफा जीत नहीं है, चीजें हमेशा वैसी नहीं होती हैं जैसी वे दिखती हैं। जहां एसआरआई ने एक बार जुआ और शराब से परहेज किया था, पैक्स फंड और कुछ अन्य लोगों ने इस तर्क को शिथिल कर दिया था कि इस संबंध में सामाजिक और कॉरपोरेट गवर्नेंस मुद्दे अधिक से अधिक हैं और जुए और शराब को अब उतनी रोशनी में नहीं देखा जा सकता है एक बार थे

दिलचस्प बात यह है कि यह फंड टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर और वित्तीय सेवाओं में भारी निवेश करते हैं। घोटाले-ग्रस्त कंपनियों के साथ सभी गलत कारणों से सुर्खियां बना रहे हैं, और उनके विभागों में अब जुआ और शराब का स्टॉक है, एसआरआई स्क्रीन का मूल्य तटस्थ निवेशकों के दिमाग में इसके बगल में कम से कम एक छोटा सा प्रश्नचिह्न लगता है जो न तो पापियों का पक्ष लेते हैं न संत। एक तरफ स्क्रीन, बाजारों की चक्रीय प्रकृति पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है। जब क्षेत्र, जैसे कि प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य सेवा, चार्ट में सबसे ऊपर हैं, तो पाप स्टॉक पक्ष से बाहर हो सकते हैं या कम से कम बाजार के नेताओं को कमजोर कर सकते हैं। इसी तरह, जब स्टॉक जो SRI फंड नहीं खरीदेंगे, पैक को आगे बढ़ा रहे हैं, तो पाप स्टॉक को बेहतर बनाएगा।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि एसआरआई फंडों का ब्रह्मांड बहुत हद तक पाप फंडों के ब्रह्मांड से बाहर है। दर्जनों एसआरआई फंड हैं, जिनमें डॉव जोन्स और कैल्वर्ट जैसे बड़े नाम और कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं। (अधिक जानने के लिए, सामाजिक रूप से जिम्मेदार म्यूचुअल फंड पढ़ें।)

पाप स्टॉक की तरफ, ईटीएफ के साथ, यहां तक ​​कि आधा दर्जन से कम प्रसाद भी शामिल हैं, हालांकि इसमें बहुत सारी व्यक्तिगत प्रतिभूतियां हैं जो ढालना फिट करते हैं, इसलिए शेयरों के आधार पर एक पोर्टफोलियो का निर्माण करना जो एसआरआई फंडों को पकड़ना आसान नहीं होगा। । (अपने विकल्पों के बारे में जानने के लिए सामाजिक रूप से (इर) जिम्मेदार म्यूचुअल फंड पढ़ें।)

निवेश की रणनीति

आपको अपना पैसा कहां रखना चाहिए? यदि आपके नैतिक दोष पाप शेयरों में निवेश की अनुमति नहीं देंगे, तो आपकी पसंद पहले ही बन चुकी है। बस उन फंडों के लिए स्क्रीनिंग मानदंड के बारे में सीखना सुनिश्चित करें जिन्हें आप विचार कर रहे हैं या आप उन कंपनियों के साथ समाप्त हो सकते हैं जो आपके पोर्टफोलियो में आपके मूल्यों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।

यदि आप एक ठोस निवेश करना चाहते हैं, तो एक तरफ नैतिक विश्वास, एक विविध पोर्टफोलियो जिसमें संत और पापी दोनों शामिल हैं, बेहतर विकल्प हो सकता है।