पर्याप्त रूप से पहचान सुरक्षा
"काफी हद तक समान सुरक्षा" शब्द वॉश सेल के नियमों के बारे में यूएस इंटरनल रेवेन्यू सर्विस (IRS) द्वारा प्रकाशित भाषा और स्पष्टीकरण से आता है। इस परिभाषा को पूरा करने वाले प्रतिभूतियों को अलग-अलग निवेश के रूप में पर्याप्त रूप से मान्यता प्राप्त नहीं है। पर्याप्त रूप से समरूप प्रतिभूतियों में एक निगम द्वारा जारी की गई नई और पुरानी दोनों प्रतिभूतियां शामिल हो सकती हैं जिनमें पुनर्गठन, या परिवर्तनीय प्रतिभूतियां और समान निगम का सामान्य स्टॉक शामिल हैं। यदि बाजार और रूपांतरण मूल्य समान हैं और इसलिए कर की अदला-बदली या अन्य कर नुकसान की कटाई की रणनीतियों में गणना करने की अनुमति नहीं है, तो प्रतिभूति आमतौर पर इस श्रेणी में आती है।
चाबी छीन लेना
- पर्याप्त रूप से पहचान सुरक्षा एक वाक्यांश है जो वॉश-सेल नियम के कर स्पष्टीकरण से आता है।
- व्यापारियों को टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग रणनीतियों का उपयोग करने की उम्मीद नहीं की जा सकती है यदि वे बेची गई हैं और फिर 30 दिनों के भीतर काफी हद तक समान प्रतिभूतियों को फिर से प्राप्त किया है।
- यदि सुरक्षा समान मूल्य कार्रवाई के साथ ट्रेड करती है, तो यह काफी हद तक समान सुरक्षा होने का संदेह है।
एक समान पहचान सुरक्षा को समझना
टैक्स स्वैप, या टैक्स लॉस हार्वेस्टिंग स्ट्रैटेजी, एक निवेशक को एक स्टॉक या ईटीएफ बेचने की अनुमति देता है जो कीमत में नीचे चला गया है और इस तरह से पूंजीगत नुकसान होता है। यह निवेशकों को कहीं और अर्जित पूंजीगत लाभ से करों को कम करने में मदद करता है। हालांकि, अपनी समग्र पोर्टफोलियो रणनीति को बनाए रखने के लिए, कुछ निवेशक तुरंत उसी तरह की सुरक्षा खरीद लेंगे, जो कर नुकसान के लिए बेची गई थी, यह उम्मीद करते हुए कि यह वापस आ जाएगी, और शायद इससे अधिक, इसका पूर्व मूल्य।
उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक एक नुकसान में एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) बेचता है, तो वे तुरंत मोहरा और एसएंडपी 500 ईटीएफ खरीद सकते हैं। एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग और निवेश प्रबंधन सेवाओं के रूप में कर नुकसान की कटाई तेजी से लोकप्रिय हो गई है जैसे कि रोबो-सलाहकार अपनी ओर से स्वचालित रूप से कर नुकसान की फसल के लिए सक्षम हैं।
तर्क यह है कि दो एस एंड पी 500 ईटीएफ में अलग-अलग फंड मैनेजर हैं, अलग-अलग खर्च अनुपात हैं, एक अलग पद्धति का उपयोग करके अंतर्निहित सूचकांक को दोहरा सकते हैं, और बाजार में तरलता के विभिन्न स्तर हो सकते हैं। वर्तमान में, आईआरएस इस प्रकार के लेनदेन को काफी हद तक समान प्रतिभूतियों में शामिल नहीं करता है और इसलिए इसे अनुमति दी जाती है, हालांकि यह भविष्य में परिवर्तन के अधीन हो सकता है क्योंकि अभ्यास अधिक व्यापक हो जाता है।
एक अन्य उदाहरण में, यदि कोई व्यापारी बर्कशायर हैथवे क्लास ए के शेयरों को नुकसान में बर्कशायर हैथवे क्लास ए शेयरों को बेचता है, तो इसे एक समान बिक्री माना जा सकता है जिसमें समान रूप से समान प्रतिभूतियां शामिल हैं क्योंकि दोनों प्रतिभूतियों में अलग-अलग गुणकों में समान मूल्य कार्रवाई होती है। हालांकि, अगर वे किसी अन्य कंपनी द्वारा जारी किए गए निकट से संबंधित स्टॉक के शेयरों के लिए बर्कशायर क्लास ए के शेयरों को बेचते हैं, तो वॉश बिक्री नियम लागू नहीं होंगे।
धुलाई बिक्री
यदि आईआरएस बर्कशायर क्लास ए और बर्कशायर क्लास बी को शेयर करता है, तो यह काफी हद तक समान प्रतिभूतियां हैं, तो रणनीति से प्राप्त कर लाभ को आईआरएस द्वारा अनुमति नहीं दी जाएगी, और इसके बजाय एक धोने की बिक्री माना जाएगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में, "26 यूएससी 91 1091 - स्टॉक या प्रतिभूतियों की धोने की बिक्री से नुकसान", आईआरएस प्रकाशन 550 में वॉश बिक्री कानूनों को संहिताबद्ध किया गया है, और सीएफआर 1.1091-1 और 1.1091-2 द्वारा दिए गए संबंधित ट्रेजरी नियमों के साथ।
ट्रेजरी विनियमों की धारा 1091 के तहत, एक धोबी बिक्री तब होती है जब एक निवेशक किसी शेयर (या अन्य प्रतिभूतियों) को नुकसान में बेचता है, और बिक्री से पहले या बाद में 30 दिनों के भीतर:
- काफी हद तक समान स्टॉक या प्रतिभूतियां खरीदता है,
- पूरी तरह से कर योग्य व्यापार में काफी हद तक समान स्टॉक या प्रतिभूतियों को ग्रहण करता है,
- एक समान स्टॉक या प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए एक अनुबंध या विकल्प प्राप्त करता है, या
- एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (IRA) के लिए काफी हद तक समान स्टॉक को प्राप्त करता है।