एक ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने के लिए युक्तियाँ

एक वित्तीय सलाहकार के लिए ग्राहक के पैसे का निवेश करने में सबसे महत्वपूर्ण विचारों में से एक ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने की कोशिश कर रहा है। जोखिम को कई विश्लेषणात्मक तरीकों से परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन यदि आप अपने ग्राहकों से पूछते हैं तो उनकी प्रतिक्रिया से पैसे खोने के जोखिम की संभावना के साथ कुछ और होगा।

जैसा कि हमने 2008-2009 के बाजार के पतन के दौरान सीखा था, कई निवेशकों ने जोखिम को कम करने की अपनी क्षमता का अनुमान लगाया था और बड़े पैमाने पर नुकसान का सामना करते हुए कई लोग अपने इक्विटी होल्डिंग्स से बाहर या बाजार के निचले हिस्से के पास बेच दिए थे।

वित्तीय सलाहकार का काम ग्राहकों के लिए एक निवेश रणनीति तैयार करना है जो विकास की उनकी आवश्यकता को संतुलित करता है और जोखिम के लिए उनकी सच्ची भूख को ध्यान में रखता है। यहां कुछ विचार दिए गए हैं कि कैसे ग्राहकों को उनकी जोखिम सहिष्णुता का आकलन करने में मदद की जाए।

चाबी छीन लेना

• एक जिम्मेदार वित्तीय सलाहकार के रूप में, आपको हमेशा अपने ग्राहकों को उपयुक्त निवेश में लगाना चाहिए जो उनकी इच्छा और जोखिम लेने की क्षमता दोनों के अनुरूप हो।
• जोखिम के विशेष उपायों में एक ग्राहक का व्यक्तित्व शामिल होता है, कि वे वास्तविक या संभावित नुकसान पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं, और उनके लक्ष्य और प्राथमिकताएं क्या हैं।
• जोखिम के उद्देश्यपूर्ण उपाय समय क्षितिज, आयु, आय की आवश्यकता और पारिवारिक स्थिति जैसी चीजें हैं।

क्लाइंट कैसे जोखिम को परिभाषित करता है?

इंगित बातचीत करने और जोखिम-प्रोफाइलिंग प्रश्नावली का उपयोग करने से वित्तीय सलाहकार को ग्राहकों के जोखिम को सहन करने में सहायता मिल सकती है। यह विशेष रूप से उपयोगी है ग्राहक को अपनी भावनाओं के बारे में बात करने के लिए और विशेष रूप से पैसे खोने के बारे में बात करने के लिए। अक्सर क्लाइंट जो रिटायरमेंट में या उसके करीब होते हैं, वे अधिक जोखिम-भरा महसूस करेंगे, खासकर यदि उनके सेवानिवृत्ति के संसाधन सीमित हैं। कुछ लोगों के लिए, जोखिम को बाजार के नुकसान के रूप में परिभाषित किया गया है। दूसरों के लिए, इसमें नौकरी की हानि, आय में कमी या बीमा कवरेज की हानि शामिल हो सकती है। फिर भी अन्य लोग अवसर की लागत के मामले में जोखिम की रूपरेखा तैयार करेंगे - यानी, एक अच्छे निवेश से चूकने का जोखिम।

समय क्षितिज और वित्तीय लक्ष्य

सामान्य तौर पर, ग्राहक जितनी अधिक समय तक अपनी निवेशित संपत्ति की जरूरत से पहले इंतजार कर सकते हैं, उतना ही जोखिम भरा होता है कि उनका पोर्टफोलियो कितना जोखिम भरा होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों को उच्च प्रत्याशित प्रतिफल के साथ मुआवजा दिया जाता है, औसतन - और अधिक समय तक क्षितिज, किसी न किसी अवधि को अक्सर सुचारू किया जाता है। इसके अलावा, ग्राहक अपने पोर्टफोलियो को बाजार में डिप (डॉलर-कॉस्ट एवरेज) के रूप में जोड़कर रख सकते हैं, जिसका मतलब है कि जब बाजार फिर से बढ़ने लगता है तो वे बेहतर कीमतों पर शेयरों को जमा करते हैं।

आमतौर पर, 10 साल या उससे अधिक के समय के क्षितिज जब तक ग्राहक को अपने पैसे में टैप करने की आवश्यकता होती है, यह इंगित करता है कि वे कुछ अधिक जोखिम ले सकते हैं क्योंकि उनके पास अपरिहार्य बाजार सुधारों से उबरने का समय होगा। 10 वर्ष से कम यह इंगित करेगा कि पोर्टफोलियो आवंटन को जोखिम पर थोड़ा वापस डायल करना चाहिए क्योंकि ग्राहक को अस्थिर बाजार से उबरने के लिए कम समय है। नतीजतन, पुराने ग्राहक जो जल्द ही सेवानिवृत्त हो रहे हैं, उन्हें आमतौर पर कम जोखिम वाले बांडों के लिए अधिक भारित किया जाना चाहिए, जबकि युवा श्रमिकों को स्टॉक में अधिक आवंटित किया जा सकता है।

संभावित आपात स्थिति में फैक्टरिंग

यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि क्या ग्राहक के पास पर्याप्त तरलता है, इसलिए उन्हें समय-क्षितिज के दौरान रहने वाले खर्चों और अन्य सामान्य चल रहे खर्चों को कवर करने के लिए अपने निवेश में डुबकी नहीं लगानी होगी, जिसमें पैसा निवेश करना है। यदि यह संभावना है कि उन्हें लंबी अवधि के लिए निवेश किए जाने वाले फंडों में डुबकी लगाने की आवश्यकता होगी, तो उन्हें कम निवेश वाले वाहनों में कम निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करना और कुछ धनराशि को किनारे पर छोड़ना होगा।

आमतौर पर, सलाहकार नकद या मुद्रा बाजार के लिए आवंटित पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों का लगभग 5% सुझाते हैं। इस तरह, जब कोई आपातकालीन हड़ताल करता है, तो इसे आसानी से खींचा जा सकता है। हालांकि, नकद केवल जोखिम-मुक्त रिटर्न कमाता है और इसलिए बहुत अधिक एक बुरी चीज हो सकती है, जिससे नकदी-खींचें जो समय के साथ कुल रिटर्न को कम कर सकती हैं।

निवेश वरीयताएँ

क्या ग्राहक के पास कोई विशेष निवेश प्राथमिकताएं हैं जिन्हें उनके पोर्टफोलियो को डिजाइन करते समय विचार करने की आवश्यकता है? शायद उन्हें कुछ शेयर विरासत में मिले जो उन्हें बेचने से हिचकते हैं। इसे बंदोबस्ती प्रभाव के रूप में जाना जाता है - यह विशेष रूप से इस तरह के उपहार वाले स्टॉक का इलाज करने के लिए तर्कहीन है, लेकिन भावनात्मक लिंक को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए। इसके बजाय, उन्हें समायोजित किया जाना चाहिए।

इन क्लाइंट वरीयताओं को जो भी वे अपने ग्राहकों के लिए एक परिसंपत्ति आवंटन का सुझाव देते समय ध्यान में रखा जाना चाहिए ताकि उनके पोर्टफोलियो इन वरीयताओं के आधार पर एक या एक से अधिक क्षेत्रों को आवंटित न हों।

सेवानिवृत्ति आय के स्रोत

सेवानिवृत्ति पर बंद होने वाले ग्राहकों के लिए, वित्तीय सलाहकारों को अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त जोखिम स्तर का आकलन करने में अपने ग्राहक की सेवानिवृत्ति आय के सभी स्रोतों पर एक नज़र डालनी चाहिए। सेवानिवृत्ति पर, लक्ष्य अब बाजार में संपत्ति बढ़ने का नहीं है; बल्कि, यह उन संचित परिसंपत्तियों से आय उत्पन्न करना है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी ग्राहक के पास पेंशन के साथ-साथ सामाजिक सुरक्षा भी है, तो उसे आय की निश्चित धाराओं के रूप में देखा जा सकता है, जिससे ग्राहक को इक्विटी से थोड़ा अधिक आवंटन करने की अनुमति मिलती है, अन्यथा वे इक्विटी में हो सकते हैं।

ग्राहक के कार्य की स्थिति की फैक्टरिंग

यदि ग्राहक को नियोजित किया जाता है तो उनकी नौकरी की स्थिति कितनी स्थिर है? हालांकि कभी-कभी समाप्ति और छंटनी अप्रत्याशित हो सकती है, बहुत से लोगों को अपनी नौकरी की सुरक्षा पर बहुत अच्छा हैंडल होता है। यदि नौकरी की सुरक्षा कठिन है, तो एक कम जोखिम का आकलन आवश्यक है क्योंकि एक ग्राहक को नई नौकरी दिखाई देने तक उन्हें निवेश करने के लिए निवेश फंड पर निर्भर रहना पड़ सकता है।

इसके अतिरिक्त, ग्राहक की आय की प्रकृति के बारे में पूछें? क्या यह किसी प्रकार के बोनस के साथ स्थिर वेतन है? क्या उनका आय चर और मुख्य रूप से कमीशन पर आधारित है, जिसमें उतार-चढ़ाव हो सकता है? यह जितना अधिक स्थिर होगा, उतने ही अधिक जोखिम वे संभावित रूप से बाजार में ले सकते हैं।

ग्राहक के परिवार की स्थिति का वजन

क्या क्लाइंट शादीशुदा है? क्या उनके पास अभी भी घर में रहने वाले बच्चे हैं? क्या उनके पास विशेष जरूरतों वाला बच्चा है या जिन्हें अन्यथा उनके समर्थन की आवश्यकता है? यह सब उनके नकदी प्रवाह में अब और सड़क पर दोनों की जरूरत होगी।

यदि बच्चे तस्वीर में हैं, तो जोखिम की स्थिति थोड़ी बारीक हो सकती है। शायद जीवन बीमा आवश्यक है अगर कुछ भयानक होता है। कॉलेज की योजना परिसंपत्तियों को अन्य उद्देश्यों से 529 खाते में बदल देगी।

अंतिम प्रमुख बाजार में गिरावट की प्रतिक्रिया?

2008-2009 के वित्तीय संकट और स्टॉक मार्केट में परिणामी चरम गिरावट किसी भी निवेशकों के लिए जोखिम सहिष्णुता का अंतिम परीक्षण था। समाचार मीडिया ने ऐसे निवेशकों की कई कहानियाँ लिखीं, जो अपने निवेश के नुकसान को किसी भी समय पेट नहीं भर सकते थे और जो बाजार के निचले भाग में या उसके आस-पास इक्विटी से बाहर बिकते थे। अफसोस की बात है कि इनमें से कई निवेशकों ने बड़े पैमाने पर नुकसान का एहसास किया और फिर शेयरों के लिए आने वाले बुल मार्केट के सभी या बहुत से चूक गए।

जोखिम सहिष्णुता समय के साथ बदल सकती है

निश्चित रूप से, ग्राहकों की उम्र और दृष्टिकोण सेवानिवृत्ति के रूप में वे अक्सर अधिक जोखिम वाले हो जाएंगे। इसके अतिरिक्त, जीवन की घटनाओं और अन्य घटनाओं के जोखिम के लिए एक ग्राहक की सहिष्णुता में बदलाव को ट्रिगर किया जा सकता है।

एक उदाहरण एक अप्रत्याशित छंटनी हो सकती है जो क्लाइंट के पास सेवानिवृत्ति के पास है। यह कॉर्पोरेट जगत में दुख की बात नहीं है और कुछ वर्षों के अपेक्षित रोजगार और सेवानिवृत्ति की बचत खोने से उनके सेवानिवृत्ति पर विनाशकारी प्रभाव पड़ सकता है। इससे उन्हें पैसे खोने का ज्यादा खतरा हो सकता है।

डिफरेंट रिस्क टॉलरेंस वाले कपल्स

सिर्फ इसलिए कि एक दंपति खुशी से शादी कर रहा है, इसका मतलब यह नहीं है कि वे जोखिम के लिए एक समान सहिष्णुता रखते हैं। वास्तव में, कई वित्तीय सलाहकारों को ऐसे जोड़ों के साथ काम करने का अनुभव होता है, जहां प्रत्येक पति या पत्नी का जोखिम अलग होता है। यहां कुंजी यह समझना है कि प्रत्येक पति या पत्नी कहां से आ रहे हैं और उन्हें एक निवेश आवंटन के माध्यम से अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद मिलेगी जो दोनों को रात में सोने की अनुमति देगा।

तल - रेखा

ग्राहक की जोखिम सहिष्णुता का निर्धारण एक उचित संपत्ति आवंटन को डिजाइन करने में पहेली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है जो दोनों को अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और रात में अच्छी नींद लेने की अनुमति देगा। जोखिम सहिष्णुता विज्ञान के रूप में बहुत "कला" है, और एक वित्तीय सलाहकार के लिए यह आकलन करने के लिए कि उन्हें वास्तव में अपने ग्राहकों को जानना और समझना होगा।