साइक्लिकल स्टॉक्स में निवेश के उतार-चढ़ाव

एक फेरिस व्हील पर होने की कल्पना करें: एक मिनट आप दुनिया के शीर्ष पर हैं, अगले आप नीचे हैं - और फिर से वापस सिर करने के लिए उत्सुक हैं। चक्रीय कंपनियों में निवेश बहुत अधिक होता है, ऊपर जाने के लिए और व्यापार चक्र के रूप में जाना जाने वाले समय को छोड़कर, पिछले वर्षों में हो सकता है।

चक्रीय स्टॉक क्या हैं?

इन कंपनियों की पहचान करना बहुत सीधा है। वे अक्सर उद्योग लाइनों के साथ मौजूद होते हैं। ऑटोमोबाइल निर्माता, एयरलाइंस, फर्नीचर, स्टील, कागज, भारी मशीनरी, होटल और महंगे रेस्तरां इसके सबसे अच्छे उदाहरण हैं। चक्रीय कंपनियों के मुनाफे और शेयर की कीमतें अर्थव्यवस्था के ऊपर और नीचे का अनुसरण करती हैं; इसलिए उन्हें चक्रीय कहा जाता है। जब अर्थव्यवस्था में उछाल आता है, जैसा कि 90 के दशक में हुआ था, कारों, प्लेन टिकट और फाइन वाइन जैसी चीजों की बिक्री जोर पकड़ती है। दूसरी ओर, चक्रीय आर्थिक मंदी में पीड़ित होने का खतरा है।

अर्थव्यवस्था की अप-डाउन प्रकृति को देखते हुए और इसके परिणामस्वरूप, चक्रीय शेयरों की, सफल चक्रीय निवेश को सावधानीपूर्वक समय की आवश्यकता होती है। यदि आप एक मंदी के ठीक पहले डाउन साइकल के निचले हिस्से में इन शेयरों में अपना समय लगाते हैं, तो बहुत पैसा बनाना संभव है। लेकिन निवेशक चक्र में गलत बिंदु पर खरीदने पर पर्याप्त मात्रा में खो सकते हैं।

ग्रोथ स्टॉक्स की तुलना में चक्रीय

अर्थव्यवस्था के बढ़ने पर सभी कंपनियां बेहतर करती हैं, लेकिन अच्छी विकास कंपनियों, यहां तक ​​कि सबसे खराब व्यापारिक परिस्थितियों में, अभी भी साल दर साल प्रति शेयर आय में वृद्धि करने का प्रबंधन करते हैं। मंदी में, इन कंपनियों के लिए विकास उनके दीर्घकालिक औसत से धीमा हो सकता है, लेकिन यह अभी भी एक स्थायी सुविधा होगी।

इसके विपरीत, चक्रीय, आर्थिक परिवर्तनों के विकास के शेयरों की तुलना में अधिक हिंसक रूप से प्रतिक्रिया करते हैं। वे गंभीर मंदी के दौरान विशाल नुकसान उठा सकते हैं और अगले उछाल तक एक कठिन समय तक जीवित रह सकते हैं। लेकिन, जब चीजें बेहतर के लिए बदलने लगती हैं, तो घाटे से लेकर मुनाफे तक के नाटकीय झटके अक्सर उम्मीदों से ज्यादा हो सकते हैं। प्रदर्शन भी एक व्यापक मार्जिन से विकास शेयरों को पछाड़ सकता है।

चक्रीय में निवेश करना

तो, यह उन्हें खरीदने के लिए भुगतान कब करता है? मंदी से उबरना काफी मुश्किल हो सकता है, खासकर तब से जब अर्थव्यवस्था के मंदी से बाहर आने के कई महीने पहले कई चक्रीय स्टॉक अच्छा करने लगते हैं। खरीदने के लिए अनुसंधान और साहस की आवश्यकता होती है। उसके शीर्ष पर, निवेशकों को अपनी समयावधि सही होनी चाहिए।

निवेश गुरु जिम स्लेटर निवेशकों को कुछ मदद प्रदान करता है। उन्होंने अध्ययन किया कि 15 साल की अवधि में प्रमुख आर्थिक चर के खिलाफ चक्रीय उद्योगों ने कैसे काम किया। आंकड़ों से पता चला है कि चक्रवातों के सबसे सफल वर्षों के पीछे गिरती ब्याज दरें एक महत्वपूर्ण कारक हैं। चूंकि गिरती दरें सामान्य रूप से अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करती हैं, ब्याज दरों में गिरावट आने पर चक्रीय स्टॉक सबसे अच्छा होता है। इसके विपरीत, बढ़ती ब्याज दरों के समय में, चक्रीय स्टॉक खराब रूप से किराया करते हैं। लेकिन स्लेटर हमें सावधान रहने की चेतावनी देता है: गिरती ब्याज दरों के पहले वर्ष को भी खरीदने का सही समय होने की संभावना नहीं है। वह सलाह देता है कि गिरती ब्याज दरों के अंतिम वर्ष में खरीदना सबसे अच्छा है, इससे पहले कि वे फिर से उठना शुरू करें। यह तब है जब चक्रीय विकास के शेयरों को बेहतर बनाने के लिए करते हैं।

चक्रीय स्टॉक का चयन करने से पहले, यह एक उद्योग को चुनने के लिए समझ में आता है जो उछाल के कारण होता है। उस उद्योग में, ऐसी कंपनियों को चुनें जो विशेष रूप से आकर्षक दिखें। सबसे बड़ी कंपनियां अक्सर सबसे सुरक्षित होती हैं। छोटी कंपनियां अधिक जोखिम उठाती हैं, लेकिन वे सबसे प्रभावशाली रिटर्न भी दे सकती हैं।

कई निवेशक कम पी / ई गुणकों वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, लेकिन चक्रीय शेयरों में निवेश के लिए यह रणनीति अच्छी तरह से काम नहीं कर सकती है। पी / ई को एक सार्थक उपाय बनाने के लिए चक्रीय शेयरों की कमाई में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव होता है; इसके अलावा, कम पी / ई गुणकों के साथ चक्रीय अक्सर एक खतरनाक निवेश हो सकता है। एक उच्च पी / ई सामान्य रूप से चक्र के निचले भाग को चिह्नित करता है, जबकि एक कम बहु अक्सर एक मंदी के अंत का संकेत देता है।

साइक्लिकल में निवेश के लिए, मूल्य-से-पुस्तक गुणक पी / ई की तुलना में उपयोग करना बेहतर है। बुक वैल्यू के डिस्काउंट पर कीमतें भविष्य में रिकवरी का उत्साहवर्धक संकेत हैं। लेकिन जब वसूली पहले से ही अच्छी तरह से चल रही होती है, तो ये शेयर आमतौर पर बुक वैल्यू से कई गुना अधिक प्राप्त करते हैं। उदाहरण के लिए, एक चक्र के चरम पर, अर्धचालक निर्माता तीन या चार बार बुक वैल्यू पर व्यापार करते हैं।

सही निवेश समय चक्रीय क्षेत्रों के बीच भिन्न होता है। पेट्रोकेमिकल्स, सीमेंट, लुगदी और कागज, और जैसे पहले उच्चतर स्थानांतरित करने के लिए करते हैं। एक बार जब रिकवरी अधिक निश्चित दिखती है, तो चक्रीय प्रौद्योगिकी स्टॉक, अर्धचालक की तरह, सामान्य रूप से। चक्र के अंत के पास टैगिंग आमतौर पर उपभोक्ता कंपनियां, जैसे कि कपड़े की दुकान, वाहन निर्माता और एयरलाइंस हैं।

अंदरूनी तौर पर खरीदना, यकीनन खरीदने के लिए सबसे मजबूत संकेत है। यदि कोई कंपनी अपने चक्र में सबसे नीचे है, तो निदेशक और वरिष्ठ प्रबंधन स्टॉक खरीदकर, कंपनी में अपने आत्मविश्वास को पूरी तरह से ठीक कर देंगे।

अंत में, कंपनी की बैलेंस शीट पर कड़ी नज़र रखें। एक मजबूत नकदी की स्थिति बहुत महत्वपूर्ण हो सकती है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो बहुत ही निचले स्तर पर रिकवरी स्टॉक खरीदते हैं, जहां आर्थिक स्थिति अभी भी खराब है। कंपनी के पास बहुत सारी नकदी थी जो इन निवेशकों को यह पुष्टि करने के लिए अधिक समय देती है कि क्या उनकी रणनीति ज्ञान एक बुद्धिमान थी।

निष्कर्ष

दीर्घकालिक लाभ के लिए चक्रीय पर भरोसा न करें। यदि आर्थिक दृष्टिकोण धूमिल हो रहा है, तो निवेशकों को इन शेयरों के गिरने से पहले चक्रीय उतारने के लिए तैयार रहना चाहिए और वापस शुरू करना चाहिए, जहां उन्होंने शुरुआत की थी। मंदी के दौरान चक्रवातों के साथ फंसे निवेशकों को पांच, 10, या 15 साल तक इंतजार करना पड़ सकता है, इससे पहले कि वे एक बार उस मूल्य पर लौट आए। चक्रीय निवेश घटिया निवेश करते हैं।