स्टॉक के जोखिम को समझने के लिए बीटा का उपयोग करना

निवेश में, बीटा बिरादरी, उत्पाद परीक्षण, या पुराने वीडियोकैसेट को संदर्भित नहीं करता है। बीटा बाजार के जोखिम या अस्थिरता का माप है। यही है, यह इंगित करता है कि अन्य शेयरों की तुलना में किसी शेयर की कीमत में कितना उतार-चढ़ाव होता है।

बीटा क्या है?

किसी भी स्टॉक इंडेक्स का मूल्य, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स, लगातार ऊपर और नीचे चलता रहता है। व्यापारिक दिन के अंत में, हम यह निष्कर्ष निकालते हैं कि "बाजार" ऊपर या नीचे थे। एक विशेष स्टॉक खरीदने पर विचार करने वाला निवेशक जानना चाह सकता है कि क्या स्टॉक सामान्य रूप से स्टॉक के समान ही तेजी से ऊपर और नीचे चलता है। यह बुरे दिन पर इसके मूल्य को रखने या ज्यादातर शेयरों के बढ़ने पर एक रट में फंसने के लिए इच्छुक हो सकता है।

बीटा वह संख्या है जो निवेशक को बताती है कि वह स्टॉक अन्य सभी शेयरों की तुलना में कैसे काम करता है, या कम से कम उन शेयरों की तुलना में जो एक प्रासंगिक सूचकांक शामिल हैं।

चाबी छीन लेना

• बीटा इंगित करता है कि स्टॉक की तुलना में सामान्य रूप से स्टॉक की कीमत कितनी अस्थिर है।
• 1 से अधिक बीटा एक स्टॉक की कीमत दर्शाता है जो अधिकांश शेयरों की तुलना में अधिक बेतहाशा स्विंग करता है।
• 1 या उससे कम का बीटा इंगित करता है कि किसी शेयर की कीमत अधिकांश शेयरों की तुलना में स्थिर है।

बीटा एक शेयर की अस्थिरता को मापता है, वह डिग्री जिसकी कीमत समग्र शेयर बाजार के संबंध में उतार-चढ़ाव होती है। दूसरे शब्दों में, यह अधिक बाजार की तुलना में स्टॉक के जोखिम की भावना देता है।

बीटा का उपयोग स्टॉक के बाजार जोखिम की तुलना अन्य स्टॉक से करने के लिए भी किया जाता है।

बीटा का प्रतिनिधित्व करने के लिए निवेश विश्लेषक ग्रीक अक्षर 'ß' का उपयोग करते हैं ।

बीटा का विश्लेषण

प्रतिगमन विश्लेषण का उपयोग करके बीटा की गणना की जाती है। 1 का एक बीटा इंगित करता है कि सुरक्षा की कीमत बाजार के साथ चलती है। 1 से अधिक बीटा इंगित करता है कि सुरक्षा की कीमत बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है। 1 से कम के बीटा का अर्थ है कि यह बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।

कई युवा प्रौद्योगिकी कंपनियां जो नैस्डैक स्टॉक पर व्यापार करती हैं, उनमें बीटा 1 से अधिक है। कई उपयोगिता क्षेत्र के शेयरों में 1 से कम का बीटा है।

अनिवार्य रूप से, बीटा जोखिम को कम करने और अधिकतम रिटर्न के बीच ट्रेडऑफ को व्यक्त करता है। मान लें कि किसी कंपनी का बीटा 2 है। इसका मतलब है कि यह समग्र बाजार की तुलना में दो गुना अधिक अस्थिर है। हमें उम्मीद है कि कुल मिलाकर बाजार में 10% की वृद्धि होगी। इसका मतलब है कि यह शेयर 20% तक बढ़ सकता है। दूसरी ओर, यदि बाजार में 6% की गिरावट आती है, तो उस कंपनी के निवेशक 12% की हानि की उम्मीद कर सकते हैं।

यदि किसी शेयर में 0.5 का बीटा होता है, तो हम उम्मीद करेंगे कि यह बाजार के रूप में आधा होगा: बाजार में 10% का रिटर्न कंपनी के लिए 5% लाभ होगा।

यहाँ बीटा स्तरों के लिए एक बुनियादी गाइड है:

• नकारात्मक बीटा। 0 से कम बीटा, जो बाजार के विपरीत संबंध का संकेत देगा, संभव है लेकिन अत्यधिक संभावना नहीं है। कुछ निवेशकों का तर्क है कि सोने और सोने के शेयरों में नकारात्मक दांव लगाना चाहिए क्योंकि शेयर बाजार में गिरावट आने पर वे बेहतर करते हैं।
• 0. का बीटा। मूल रूप से, नकद में 0. का बीटा होता है। दूसरे शब्दों में, बाजार की चाल के बावजूद, नकदी का मूल्य अपरिवर्तित रहता है (कोई मुद्रास्फीति नहीं दी जाती है)।
• 0 और 1. के बीच बीटा, बाजार की तुलना में कम अस्थिरता वाली कंपनियों के पास 1 से कम का बीटा है, लेकिन 0. से अधिक है। कई उपयोगिता कंपनियां इस सीमा में आती हैं।
• 1 का बीटा। 1 का एक बीटा का मतलब है कि एक शेयर समग्र बाजार का प्रतिनिधित्व करने के लिए जो भी सूचकांक का उपयोग करता है, उसकी अस्थिरता को दर्शाता है। यदि किसी स्टॉक में 1 का बीटा है, तो यह उसी दिशा में सूचकांक के रूप में उसी राशि से आगे बढ़ेगा। एक इंडेक्स फंड जो S & P 500 को मिरर करता है, उसका बीटा 1 के करीब होगा।
• बीटा 1 से अधिक है। यह एक अस्थिरता को दर्शाता है जो व्यापक-आधारित सूचकांक से अधिक है। कई नई प्रौद्योगिकी कंपनियों में 1 से अधिक बीटा है।
• 100 से अधिक बीटा । यह असंभव है, क्योंकि यह अस्थिरता को इंगित करता है जो बाजार से 100 गुना अधिक है। यदि किसी शेयर में 100 का बीटा होता है, तो यह शेयर बाजार में किसी भी गिरावट पर 0 पर जाएगा। यदि आप एक शोध स्थल पर 100 से अधिक का बीटा देखते हैं तो यह आमतौर पर एक सांख्यिकीय त्रुटि होती है या स्टॉक ने एक जंगली और शायद घातक मूल्य स्विंग का अनुभव किया है। अधिकांश भाग के लिए, स्थापित कंपनियों के शेयरों में शायद ही कभी 4 से अधिक बीटा होता है।

क्यों बीटा महत्वपूर्ण है

क्या आप अपने निवेश पर नुकसान उठाने के लिए तैयार हैं? बहुत से लोग नहीं हैं और वे कम अस्थिरता वाले निवेश का विकल्प चुनते हैं। अन्य लोग बढ़े हुए पुरस्कारों की संभावना के लिए अतिरिक्त जोखिम उठाने को तैयार हैं। प्रत्येक निवेशक को अपने जोखिम सहिष्णुता की अच्छी समझ होनी चाहिए, और यह जानना चाहिए कि कौन से निवेश उनकी जोखिम वरीयताओं से मेल खाते हैं।

सुरक्षा की अस्थिरता को समझने के लिए बीटा का उपयोग करने से आपको उन प्रतिभूतियों को चुनने में मदद मिल सकती है जो जोखिम के लिए आपके मानदंडों को पूरा करती हैं।

जो निवेशक बहुत जोखिम में हैं, उन्हें अपने पैसे को कम दांव पर लगाना चाहिए, जैसे कि उपयोगिता स्टॉक और ट्रेजरी बिल। जो निवेशक अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, वे उच्च दांव वाले शेयरों में निवेश करना चाहते हैं।

बीटा नंबर कहाँ खोजें

कई ब्रोकरेज फर्म प्रतिभूतियों के दांव की गणना करते हैं जो वे व्यापार करते हैं और फिर अपनी गणना को बीटा बुक में प्रकाशित करते हैं। ये पुस्तकें लगभग किसी भी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी के लिए बीटा का अनुमान प्रस्तुत करती हैं।

याहू! वित्त उन वेबसाइटों में से है जो बीटा नंबर प्रकाशित करती हैं। खोज क्षेत्र में कंपनी का नाम या प्रतीक दर्ज करें, फिर सांख्यिकी पर क्लिक करें। आपको स्टॉक मूल्य इतिहास के तहत सूचीबद्ध बीटा मिलेगा। याहू पर बीटा! पिछले पांच वर्षों में शेयर की गतिविधि की तुलना S & P 500 इंडेक्स से करता है। ("0.00" के एक बीटा का अर्थ है कि स्टॉक या तो एक नया मुद्दा है या अभी तक इसके लिए एक बीटा की गणना नहीं की गई है।)

बीटा के बारे में चेतावनी

एक निवेश निर्णय लेने के लिए बीटा का उपयोग करने का सबसे बड़ा दोष यह है कि बीटा स्टॉक की अस्थिरता का एक ऐतिहासिक उपाय है। यह आपको अब तक का पैटर्न दिखा सकता है लेकिन यह आपको नहीं बता सकता कि भविष्य में क्या होने वाला है।

फाइनेंस जर्नल में 1992 में प्रकाशित जीन फामा और केन फ्रेंच के एक अध्ययन, "द क्रोस-सेक्शन ऑफ एक्सपेक्टेड स्टॉक रिटर्न्स" ने निष्कर्ष निकाला है कि अतीत का बीटा शेयरों के लिए भविष्य के बीटा का अच्छा भविष्यवक्ता नहीं है। वास्तव में, उन्होंने निष्कर्ष निकाला, बीटस समय के साथ वापस मतलब में लौटते हैं। इसका मतलब यह है कि उच्च बेटास वापस 1 की ओर गिरते हैं और निचले बेटास 1 की ओर बढ़ते हैं।

बीटा का उपयोग करने के लिए दूसरा चेतावनी यह है कि यह व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है, जो कि एक पूरे के रूप में बाजार का सामना करने वाला जोखिम है। बाजार सूचकांक जिसमें किसी शेयर की तुलना की जा रही है, वह बाजार के व्यापक जोखिमों से प्रभावित होता है। इसलिए, बीटा केवल स्टॉक पर बाजार के व्यापक जोखिम के प्रभावों को ध्यान में रख सकता है। कंपनी के सामने आने वाले अन्य जोखिम कंपनी के लिए विशिष्ट हैं।