VIX विकल्प
VIX विकल्प एक गैर-इक्विटी इंडेक्स विकल्प है जो CBOE अस्थिरता सूचकांक का उपयोग अपनी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में करता है। कॉल और VIX विकल्प दोनों उपलब्ध हैं। अचानक बाजार में गिरावट के खिलाफ कॉल विकल्प हेज पोर्टफोलियो, और एसएंडपी 500 इंडेक्स पर छोटे पदों के तेजी से उलट के खिलाफ विकल्प हेज लगाते हैं। ये विकल्प इस प्रकार व्यापारियों और निवेशकों को अस्थिरता में भविष्य की चाल पर अटकलें लगाने की अनुमति देते हैं।
चाबी छीन लेना
- VIX विकल्प S & P 500 अस्थिरता सूचकांक के साथ उनके अंतर्निहित के रूप में व्यापार करते हैं।
- VIX कॉल विकल्प नीचे की ओर के झटके के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव बनाते हैं।
- VIX डाल विकल्प समस्याग्रस्त हो सकते हैं क्योंकि S & P 500 इंडेक्स अक्सर तेजी से नहीं बढ़ता है।
- VIX विकल्प यूरोपीय शैली के विकल्प के रूप में व्यापार करते हैं।
VIX विकल्पों को समझना
VIX विकल्प, जो 2006 में उत्पन्न हुआ, पहला एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प था, जिसने व्यक्तिगत निवेशकों को बाजार की अस्थिरता पर व्यापार करने की क्षमता दी। VIX विकल्पों का व्यापार निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है। VIX कॉल विकल्प खरीदने से एक व्यापारी को अस्थिरता में तेजी से वृद्धि से लाभ हो सकता है। शेयरों में अल्पकालिक मूल्य के झटके के साथ अस्थिरता में तेज वृद्धि होती है। अस्थिरता अक्सर बढ़ती है, लेकिन हमेशा नहीं, एक नीचे की ओर रुझान वाले बाजार के साथ मेल खाता है। जैसे, इस तरह का कॉल विकल्प एक प्राकृतिक बचाव है और इसका उपयोग बहुत अधिक रणनीतिक रूप से लंबे समय तक किया जा सकता है, और अल्पावधि में। कई मामलों में यह इक्विटी इंडेक्स विकल्पों की तुलना में अधिक कुशल बचाव हो सकता है।
VIX धीमी गिरावट और तेजी से वृद्धि के एक पैटर्न के लिए अतिसंवेदनशील है। ऐसे VIX कॉल विकल्प के रूप में, जब अच्छी तरह से समय पर एक बहुत प्रभावी बचाव हो सकता है; हालांकि, VIX पुट विकल्प प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए अधिक कठिन हैं। पुट ऑप्शंस उन व्यापारियों के लिए लाभदायक हो सकते हैं जो सही रूप से अनुमान लगाते हैं कि एक बाजार नीचे की ओर और ऊपर की ओर प्रवृत्ति से मुड़ने वाला है।
VIX विकल्प यूरोपीय शैली में नकदी और व्यापार में व्यवस्थित होते हैं। यूरोपीय शैली अपनी समाप्ति तक विकल्प के व्यायाम को सीमित करती है। व्यापारी हमेशा मौजूदा मौजूदा स्थिति को बेच सकता है या समाप्ति से पहले एक छोटी स्थिति को बंद करने के लिए एक समान विकल्प खरीद सकता है।
उन्नत विकल्प व्यापारियों के लिए, VIX विकल्पों का उपयोग करके कई अलग-अलग उन्नत रणनीतियों को शामिल करना संभव है, जैसे कि बुल कॉल स्प्रेड, तितली स्प्रेड, और कई और। हालांकि, कैलेंडर स्प्रेड समस्याग्रस्त हो सकता है क्योंकि विभिन्न समाप्ति श्रृंखला उनके इक्विटी विकल्प समकक्षों के रूप में एक दूसरे को बारीकी से ट्रैक नहीं करते हैं।
अस्थिरता सूचकांक समझाया
शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE) का अस्थिरता सूचकांक प्रतीक VIX के साथ ट्रेड करता है। हालाँकि, VIX अन्य ट्रेडेड इंस्ट्रूमेंट्स की तरह नहीं है। कमोडिटी, ब्याज दर, या विनिमय दर की कीमत का प्रतिनिधित्व करने के बजाय, VIX शेयर बाजार में 30-दिवसीय अस्थिरता की बाजार की उम्मीद को दर्शाता है। यह S & P 500 पर विकल्पों की कीमत के आधार पर एक गणना सूचकांक है। इन S & P विकल्पों के लिए अस्थिरता का अनुमान, वर्तमान तिथि और विकल्प की समाप्ति तिथि के बीच, VIX बनाता है। सीबीओई कई विकल्पों की कीमत को जोड़ता है और अस्थिरता के एक समग्र मूल्य को प्राप्त करता है, जो सूचकांक को ट्रैक करता है।
1993 में शुरू की गई, वोलैटिलिटी इंडेक्स (वीआईएक्स) शुरू में आठ एसएंडपी 100 की मनी-इन-पुट और कॉल विकल्पों में निहित अस्थिरता (IV) का एक भारित माप था। दस साल बाद, 2004 में, यह एक व्यापक सूचकांक, एसएंडपी 500 के आधार पर विकल्पों का उपयोग करने के लिए विस्तारित हुआ। यह विस्तार भविष्य के बाजार में उतार-चढ़ाव पर निवेशकों की अपेक्षाओं के अधिक सटीक दृष्टिकोण के लिए अनुमति देता है। 30 से अधिक VIX मान आमतौर पर निवेशक भय या अनिश्चितता के परिणामस्वरूप अस्थिरता की एक महत्वपूर्ण मात्रा से जुड़े होते हैं। 15 से नीचे के मूल्य बाजारों में कम तनावपूर्ण या यहां तक कि शालीनता के अनुरूप हैं।
बाजार में डर और अनिश्चितता के दौर में काफी अधिक बढ़ने की प्रवृत्ति के कारण, VIX का दूसरा नाम "डर इंडेक्स" है।
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