रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के जोखिम क्या हैं?

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) कई कारणों से अपील कर रहे हैं। एक, कम से कम 90% कर योग्य आय लाभांश के रूप में शेयरधारकों को लौटाई जानी चाहिए। दो, जो बिंदु एक में विभाजित होते हैं, लाभांश की पैदावार आमतौर पर व्यापक बाजार में अधिक होती है। तीन, और शायद सबसे महत्वपूर्ण, आपको सीधे संपत्ति खरीदने में पैसे और समय का निवेश करने की ज़रूरत नहीं है, जो आश्चर्यचकित करने वाले खर्चों और अंतहीन सिरदर्द की संभावना है।

यदि आप एक अच्छी प्रबंधन टीम, एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड और अच्छी संपत्तियों के संपर्क में आरईआईटी में निवेश करते हैं, तो आप वापस बैठ सकते हैं और अपना निवेश बढ़ा सकते हैं। अगर यह वास्तव में इतना आसान होता तो अच्छा नहीं होता? कभी-कभी यह होता है, लेकिन केवल अगर आप अपना होमवर्क करते हैं और थोड़ा भाग्यशाली हैं। दुर्भाग्य से, कुछ नुकसान हैं जिनसे आपको बचने की आवश्यकता होगी। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: आवासीय, स्वास्थ्य सेवा और कार्यालय की रिपोर्ट ।)

गैर-ट्रेडेड आरईआईटी

गैर-ट्रेडेड आरईआईटी से दूर रहने पर जोर दें। वे सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं कर रहे हैं जिसका मतलब है कि आप अपने निवेश पर शोध करने में असमर्थ होंगे। यह, बदले में, आरईआईटी के मूल्य को निर्धारित करने के लिए आपको अस्वीकृत कर देगा। कुछ गैर-कारोबारित आरईआईटी अपनी पेशकश के 18 महीनों के बाद सभी परिसंपत्तियों और मूल्य को प्रकट करेंगे, लेकिन यह अभी भी आराम नहीं है।

गैर-व्यापारित REITs भी विशिष्ट हैं। कई मामलों में, आप न्यूनतम सात साल तक नहीं बेच सकते। कुछ लोग आपको एक वर्ष के बाद अपने निवेश के एक हिस्से को प्राप्त करने की अनुमति देते हैं, लेकिन लगभग हमेशा एक शुल्क होगा। आपके पैसे में टी हे लॉक क्योंकि उन्हें संपत्ति खरीदने और प्रबंधित करने के लिए निवेशक के पैसे की जरूरत है। लेकिन इस जमा धन का एक गहरा पक्ष भी हो सकता है। यह गहरा पक्ष कभी-कभी अन्य निवेशकों के पैसे से लाभांश का भुगतान करने से संबंधित होता है - एक संपत्ति द्वारा उत्पन्न आय के विपरीत। यह आरईआईटी के लिए नकदी प्रवाह को सीमित करता है और शेयरों के मूल्य को कम करता है। (और अधिक के लिए, देखें: REITs के मालिक होने के संभावित नुकसान क्या हैं ?)

गैर-कारोबारित आरईआईटी के लिए एक और चुनाव अग्रिम शुल्क है। अधिकांश 9% और 10% (कभी-कभी 15% के रूप में उच्च) के बीच एक अग्रिम शुल्क लेते हैं। ऐसे मामले हैं जहां गैर-व्यापारित आरईआईटी में अच्छे प्रबंधन और उत्कृष्ट गुण हैं, जिससे स्टेलर रिटर्न हो सकता है, लेकिन सार्वजनिक रूप से कारोबारित आरईआईटी के साथ भी यही स्थिति है।

गैर-ट्रेडेड आरईआईटी के लिए एक अंतिम जोखिम बाहरी प्रबंधक शुल्क है। यदि एक गैर-ट्रेडेड आरईआईटी बाहरी प्रबंधक को भुगतान कर रहा है, तो वह रिटर्न में खाता है। यदि आप एक गैर-व्यापारित आरईआईटी में निवेश करना चुनते हैं, तो प्रबंधन को उपरोक्त जोखिमों से संबंधित सभी आवश्यक प्रश्न पूछना अनिवार्य है। अधिक पारदर्शिता बेहतर है। (और अधिक के लिए, देखें: विश्लेषण और REIT प्रदर्शन का विश्लेषण ।)

सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड आरईआईटी

यह एक अधिक सुरक्षित खेल मैदान है। हालांकि, अभी भी जोखिम हैं। सबसे बड़ी ब्याज दरें ऊंची हैं, जिससे आरईआईटी की मांग कम हो जाएगी। एक तर्क दिया जा सकता है कि बढ़ती ब्याज दरें एक मजबूत अर्थव्यवस्था का संकेत देती हैं, जिसका मतलब उच्चतर किराए और अधिभोग दर होगा। ऐतिहासिक रूप से, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो REIT अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हैं।

अन्य प्राथमिक जोखिम गलत REIT का चयन कर रहा है। यह सरल लग सकता है, लेकिन यह तर्क के बारे में है। उदाहरण के लिए, इस लेखन के समय, उपनगरीय मॉल गिरावट में हैं। आप एक उपनगरीय मॉल के संपर्क में REIT में निवेश नहीं करना चाहेंगे। सहस्त्राब्दियों से सुविधा और लागत-बचत उद्देश्यों के लिए शहरी जीवन को तरजीह देने के साथ, शहरी शॉपिंग सेंटर एक बेहतर शर्त होने की संभावना है। रुझान बदलते हैं, इसलिए अपने शोध को वर्तमान के बारे में सुनिश्चित करें। (और अधिक के लिए, देखें: मनी हैबिट्स ऑफ द मिलेनियल्स ।)

अंतिम बिंदु कोई जोखिम नहीं है, लेकिन एक बिंदु जिसके बारे में आपको पता होना चाहिए: REIT लाभांश पर साधारण आय के रूप में कर लगाया जाता है।

तल - रेखा

आरईआईटी में निवेश सीधे संपत्ति खरीदने के लिए एक निष्क्रिय, आय-उत्पादक विकल्प हो सकता है। बड़े पैमाने पर लाभांश पैदावार से बह मत बनो। इसके बजाय, वर्तमान रुझानों के आधार पर सही प्रबंधन टीम और गुणवत्ता गुण चुनें। गैर-कारोबारित आरईआईटी पर सार्वजनिक रूप से कारोबारित आरईआईटी पर दृढ़ता से विचार करें। ब्याज दरों पर भी ध्यान देना सुनिश्चित करें। (अधिक के लिए, देखें: एक REIT और एक रियल एस्टेट फंड के बीच अंतर क्या है ?)