क्या उद्योग रियायती नकदी प्रवाह (DCF) का उपयोग करते हैं, और क्यों?
रियायती नकदी प्रवाह या डीसीएफ में उपयोग की जाने वाली गणनाओं की प्रकृति, विश्लेषण इसे कुछ प्रकार के उद्योगों या कंपनियों के मूल्यांकन में उपयोग के लिए अधिक उपयुक्त बनाती है। डीसीएफ विश्लेषण को किसी कंपनी के वर्तमान मूल्य का मूल्यांकन देने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसे आमतौर पर "शुद्ध वर्तमान मूल्य" के रूप में नामित किया गया है, जो इसके भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह, या मुनाफे का अनुमान लगाता है। यह एक उच्च माना जाने वाला मूल्यांकन तरीका है, लेकिन इसमें कुछ अंतर्निहित समस्याएं हैं जो इसके विश्लेषण को कुछ उद्योगों या कंपनियों की तुलना में दूसरों के मुकाबले अधिक लागू करती हैं।
चूंकि डीसीएफ विश्लेषण भविष्य के नकदी प्रवाह को प्रोजेक्ट करता है, इसलिए इसे आवश्यक रूप से परिचालन लागत, राजस्व और विकास के अनुमान लगाने की आवश्यकता होती है, अनुमान जो कंपनी के व्यवसाय की प्रकृति के कारण सटीक अनुमान लगाने में काफी आसान या अधिक कठिन हो सकते हैं। भविष्य में विकास के अनुमानों के आधार के रूप में उपयोग करने के लिए काफी स्थिर विकास इतिहास वाली छोटी, बड़ी और अधिक दृढ़ता से स्थापित कंपनियां डीसीएफ विश्लेषण द्वारा मूल्यांकन के लिए बेहतर अनुकूल हैं। छोटी या शुरुआत करने वाली कंपनियों या किसी कंपनी या उद्योग के लिए मौसमी या आर्थिक चक्रों के अधिक जोखिम के साथ विकास का पूर्वानुमान लगाना बहुत मुश्किल है। विचार करने के लिए एक और कारक अनुमानित पूंजीगत व्यय है। डीसीएफ के साथ सटीक विश्लेषण करने के लिए सबसे अधिक संभावना है कि पूंजी व्यय का लगातार सुसंगत स्तर होने की संभावना वाली कंपनियां। इन सभी कारणों के लिए, डीसीएफ विश्लेषण के लिए सबसे अनुकूल कंपनियां उन उद्योगों में हैं जैसे कि उपयोगिताओं, तेल और गैस या बैंकिंग, उद्योग जहां आय, व्यय और विकास समय के साथ अपेक्षाकृत स्थिर और स्थिर होते हैं।
डीसीएफ विश्लेषण की मूल कमजोरी यह है कि इसमें शामिल होने के लिए बड़ी मात्रा में समय है, जिसमें कई चर शामिल हैं। जबकि परिचालन लागत और राजस्व एक या दो साल पहले सटीक रूप से भविष्यवाणी करने के लिए काफी सरल हो सकता है, उस बिंदु से परे सटीक अनुमान तेजी से मुश्किल हो जाता है। इसके अलावा, भविष्य में आने वाले वर्षों के अनुमानों में अनुमानित लागत और राजस्व में कोई छोटी-मोटी त्रुटियां, तेजी से बढ़ जाती हैं। निवेशकों को विशेष रूप से डीसीएफ विश्लेषण से सावधान रहना चाहिए जो 10 साल की अवधि से अधिक के अनुमानों का प्रयास करता है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।