एक अच्छे नेट ऋण-से-इक्विटी अनुपात को क्या माना जाता है?

वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों को अक्सर कंपनी के आर्थिक स्वास्थ्य को समझने और यह निर्धारित करने के लिए वित्तीय अनुपात विश्लेषण करने के लिए कि किसी निवेश को सार्थक माना जाता है या नहीं, वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने में बहुत रुचि रखते हैं।

डेट-टू-इक्विटी अनुपात (डी / ई) एक वित्तीय उत्तोलन अनुपात है जिसे अक्सर गणना और देखा जाता है। इसे गियरिंग अनुपात माना जाता है। गियरिंग अनुपात वित्तीय अनुपात हैं जो मालिक की इक्विटी या पूंजी की तुलना ऋण या कंपनी द्वारा उधार ली गई निधि से करते हैं।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात एक निगम की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

यह अनुपात किसी कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना उसके शेयरधारक इक्विटी से करता है। इसे व्यापक रूप से सबसे महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट वैल्यूएशन मेट्रिक्स में से एक माना जाता है क्योंकि यह उधार के फंडों पर कंपनी की निर्भरता और उसके वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता पर प्रकाश डालता है।

क्योंकि ऋण स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है, उधारदाताओं और निवेशक कम डी / ई अनुपात वाले व्यवसायों का पक्ष लेते हैं। उधारदाताओं के लिए, एक कम अनुपात का मतलब ऋण डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम है। शेयरधारकों के लिए, इसका अर्थ है आर्थिक मंदी की स्थिति में दिवालियापन की संभावना कम हो जाना। एक कंपनी जिसके पास अपने उद्योग के औसत से अधिक अनुपात है, इसलिए, किसी भी स्रोत से अतिरिक्त धन प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है।

चाबी छीन लेना

• डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक वित्तीय उत्तोलन अनुपात है, जिसे अक्सर गणना और विश्लेषण किया जाता है, जो कि कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना अपने शेयरधारक इक्विटी से करता है।
• डी / ई अनुपात एक गियरिंग अनुपात माना जाता है, एक वित्तीय अनुपात जो मालिक की इक्विटी या पूंजी की तुलना ऋण, या कंपनी द्वारा उधार ली गई निधि से करता है।
• इष्टतम डी / टी अनुपात उद्योग द्वारा भिन्न होता है, लेकिन यह 2.0 के स्तर से ऊपर नहीं होना चाहिए।
• 2 का AD / E अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने पूंजीगत वित्तपोषण के दो-तिहाई ऋण से और एक-तिहाई अंशधारक इक्विटी से प्राप्त करती है।

एक उच्च ऋण-टू-इक्विटी अनुपात को क्या माना जाता है?

पसंदीदा ऋण-से-इक्विटी अनुपात

इष्टतम ऋण-से-इक्विटी अनुपात उद्योग द्वारा व्यापक रूप से भिन्न होगा, लेकिन आम सहमति यह है कि यह 2.0 के स्तर से ऊपर नहीं होना चाहिए। जबकि अचल संपत्ति-भारी उद्योगों (जैसे खनन या विनिर्माण) में कुछ बहुत बड़ी कंपनियों के अनुपात 2 से अधिक हो सकते हैं, ये नियम के बजाय अपवाद हैं।

2 का AD / E अनुपात बताता है कि कंपनी अपने पूंजीगत वित्तपोषण का दो-तिहाई हिस्सा कर्ज से लेती है और एक-तिहाई शेयरधारक इक्विटी से प्राप्त करती है, इसलिए यह दो बार उतना ही धन उधार लेती है, जितना उसका मालिकाना हक (प्रत्येक 1 इक्विटी इकाई के लिए 2 ऋण इकाइयां)। इसलिए, एक कंपनी का प्रबंधन ऐसे ऋण भार के लिए लक्ष्य बनाने का प्रयास करेगा जो उसके बॉन्ड या ऋण पर चूक के बारे में चिंता किए बिना कार्य करने के लिए अनुकूल डी / ई अनुपात के अनुकूल हो।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात जोखिम के साथ जुड़ा हुआ है: एक उच्च अनुपात उच्च जोखिम का सुझाव देता है और कंपनी ऋण के साथ अपनी वृद्धि का वित्तपोषण कर रही है।

डेट कैपिटल मैटर्स क्यों

एक व्यवसाय जो ऋण वित्तपोषण को पूरी तरह से अनदेखा करता है, वह विकास के महत्वपूर्ण अवसरों की उपेक्षा कर सकता है। ऋण पूंजी का लाभ यह है कि यह व्यवसायों को बहुत अधिक राशि में एक छोटी राशि का लाभ उठाने और समय के साथ इसे चुकाने की अनुमति देता है। यह व्यवसायों को विस्तार की परियोजनाओं को अधिक तेज़ी से निधि देने की अनुमति देता है अन्यथा संभव हो सकता है, सैद्धांतिक रूप से बढ़ी हुई दर पर मुनाफा बढ़ सकता है।

एक कंपनी जो ऋण वित्तपोषण की लाभकारी क्षमता का उपयोग नहीं करती है वह अधिकतम लाभ उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता को सीमित करके स्वामित्व और उसके शेयरधारकों के लिए एक असहमति कर सकती है।

ऋण पर चुकाया गया ब्याज भी आमतौर पर कंपनी के लिए कर-कटौती योग्य होता है, जबकि इक्विटी पूंजी नहीं होती है। डेट कैपिटल भी आमतौर पर इक्विटी की तुलना में पूंजी की कम लागत वहन करती है।

कंपनी की लाभप्रदता में ऋण-से-इक्विटी अनुपात की भूमिका

जब कंपनी की बैलेंस शीट को देखते हैं, तो दिए गए उद्योग के लिए औसत डी / ई अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है, साथ ही साथ कंपनी के निकटतम प्रतियोगियों और व्यापक बाजार के बारे में भी।

यदि किसी कंपनी का D / E अनुपात 5 है, लेकिन उद्योग का औसत 7 है, तो यह खराब कॉर्पोरेट प्रबंधन या आर्थिक जोखिम का संकेतक नहीं हो सकता है। कॉर्पोरेट लेखांकन और वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले कई अन्य मीट्रिक भी हैं जो वित्तीय स्वास्थ्य के संकेतक के रूप में उपयोग किए जाते हैं जिन्हें डी / ई अनुपात के साथ अध्ययन किया जाना चाहिए।