ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट क्या है?

2017 में क्रिप्टोक्यूरेंसी बिटकॉइन की कीमत रिकॉर्ड-सेटिंग मूल्य स्तर तक पहुंचने के बाद 2018 में गिर गई। 2019 में इसकी कीमत कुछ हद तक कम हो गई है, $ 12, 000 के रूप में उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है, लेकिन $ 8, 000 की सीमा में वापस आ गया है। कुछ अनुभवी निवेशक क्रिप्टोकरेंसी, या डिजिटल मुद्राओं से संबंधित प्रत्यक्ष निवेश में शामिल होने के लिए अनिच्छुक हो सकते हैं, क्योंकि वे आमतौर पर अत्यधिक सट्टा हैं, बाजार काफी हद तक अनियमित है, और उन्हें सुरक्षित रूप से संग्रहीत करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। एक ट्रस्ट जिसका शेयर ओटीसीक्यूएक्स पर काउंटर-ट्रेड करता है, निवेशकों को सुरक्षा के रूप में बिटकॉइन के संपर्क में आने की पेशकश करता है। विशेष रूप से, ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (GBTC) प्रक्रिया को सरल बनाने में मदद कर सकता है, लेकिन यह उच्च प्रीमियम और वार्षिक शुल्क जैसे नुकसान भी देता है।

ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट के बारे में अधिक

ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट ने मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए निजी प्लेसमेंट के रूप में 25 सितंबर, 2013 को बिटकॉइन निवेश ट्रस्ट के रूप में शुरुआत की और बाद में सार्वजनिक रूप से व्यापार करने के लिए योग्य शेयरों के लिए एफआईआरए अनुमोदन प्राप्त किया। इसका अर्थ है कि निवेशकों के पास प्रतीक GBTC के तहत ट्रस्ट के सार्वजनिक शेयरों को खरीदने और बेचने की सुविधा है। ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट्स इसे पारंपरिक निवेश वाहन कहते हैं, जिसमें निवेशक के नाम से शेयर होते हैं। हालांकि ट्रस्ट खुद ETF नहीं है, लेकिन ग्रेस्केल का कहना है कि यह SPDR गोल्ड ट्रस्ट जैसे शारीरिक रूप से समर्थित ETF जैसे लोकप्रिय कमोडिटी निवेश उत्पादों पर आधारित है।

GBTC को OTCQX, एक ओवर-द-काउंटर मार्केट में सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, जो कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ पंजीकरण करने के लिए आवश्यक कंपनियों के लिए वैकल्पिक रिपोर्टिंग मानक के तहत नहीं है। इसकी सफलता बिटकॉइन के बारे में बताती है क्योंकि इसका मूल्य केवल उस क्रिप्टोकरेंसी से लिया गया है।

11 सितंबर, 2019 तक, GBTC के पास प्रबंधन (AUM) और 2.4 मिलियन शेयरों की बकाया संपत्ति में लगभग 2.16 बिलियन डॉलर थी। ट्रस्ट को न्यूनतम 50, 000 डॉलर के निवेश की आवश्यकता होती है और वह प्रति वर्ष 2.0 प्रतिशत वार्षिक शुल्क लेता है, जो मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए प्रतिदिन जमा होता है, जो ट्रस्ट में एक निजी प्लेसमेंट के रूप में सदस्यता लेना चाहते हैं। दूसरी ओर, निवेशक GBTC सार्वजनिक उद्धरण के एक हिस्से के रूप में कम खरीद के पात्र हैं।

ग्रेस्केल का सुझाव है कि फंड का प्रबंधन वार्षिक शुल्क से अधिक है, और इसके प्रमुख विक्रय बिंदुओं में से एक इसकी सुरक्षा है। Cryptocurrency को सुरक्षित रूप से संग्रहीत करना बेहद चुनौतीपूर्ण है, और कंपनी निवेशकों को आश्वासन देती है कि ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट की संपत्ति "एक मजबूत सुरक्षा प्रणाली द्वारा सुरक्षित है जो उद्योग-अग्रणी सुरक्षा मानकों का उपयोग करती है।"

एक निवेश वाहन के रूप में जो ओवर-द-काउंटर ट्रेड करता है, GBTC निवेशकों के लिए उसी तरह खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध है, जैसा कि वस्तुतः किसी भी अमेरिकी सुरक्षा के लिए है। एक उदाहरण के रूप में, GBTC को ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से कारोबार किया जा सकता है, और यह IRAs या 401 (k) s जैसे कर-सुविधा वाले खातों में भी उपलब्ध है।

बिटकॉइन कैसे खरीदें

GBTC के नुकसान

सिट्रॉन रिसर्च के एंड्रयू लेफ्ट ने सार्वजनिक रूप से ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट की आलोचना की है, और सिट्रोन ने ट्वीट किया है कि जीबीटीसी "बिटकॉइन के मालिक होने का सबसे खतरनाक तरीका है।" ट्रस्ट में निवेश करने के संभावित नुकसान में वार्षिक शुल्क के साथ उच्च प्रीमियम का भुगतान करना शामिल है, साथ ही क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में समग्र अस्थिरता से जुड़े जोखिम कारकों के साथ-साथ उन निवेश वाहनों के साथ जो एसईसी के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं है।

क्योंकि ट्रस्ट वर्तमान में विशेष रूप से बिटकॉइन के लिए अपनी तरह का एकमात्र फंड है, निवेशकों को उच्च प्रीमियम का भुगतान किया गया है। सितंबर 2018 में, GBTC के शेयरों ने $ 7.95 के उच्च स्तर पर कारोबार किया, जो कि उस समय में प्रति शेयर प्रतिनिधित्व वाले ट्रस्ट के भीतर बिटकॉइन के मूल्य से लगभग 20% अधिक था। हालांकि यह प्रीमियम महत्वपूर्ण है, यह अतीत में होने की तुलना में कम है - जीबीटीसी ने अपने अंतर्निहित स्टॉकस्क्रीन के मूल्य से दो गुना से अधिक कीमतों पर बंद कर दिया है। ग्रेस्केल ऑफर करता है कि कीमतें बाजार द्वारा तय की जाती हैं और ग्रेस्केल द्वारा ही नहीं, इसलिए कीमतों में उतार-चढ़ाव आपूर्ति और मांग का परिणाम हो सकता है।

अक्टूबर 2018 तक, GBTC का प्रत्येक शेयर 0.0001 बिटकॉइन से कम का प्रतिनिधित्व करता है। इसका मतलब है कि एक बिटकॉइन के मालिक के लिए GBTC के 1, 000 से अधिक शेयर होंगे। जीबीटीसी ने 2017 में लगातार वृद्धि देखी और वर्ष के अंत में चरम पर पहुंच गया। हालांकि, 2018 में इसके प्रदर्शन में उतार-चढ़ाव आया है, और कुल मिलाकर, GBTC नीचे की ओर ट्रेंड हुआ है, लगभग 65% साल-दर-साल गिरावट के साथ अक्टूबर 2018 है। स्टीपर्स की गिरावट का मतलब यह हो सकता है कि शेयर अपने मूल्य के अधिकांश या सभी को खो सकते हैं। 2019 में, जैसा कि बिटकॉइन की कीमत आम तौर पर ऊपर की ओर बढ़ी है, जीबीटीसी ने पीछा किया है।

विचार करने के लिए एक और संभावित नुकसान यह है कि ट्रस्ट के निजी प्लेसमेंट शेयरों को एक साल की होल्डिंग अवधि तक सीमित रखा जाता है इससे पहले कि निवेशक उन्हें सार्वजनिक बाजार में फिर से बेचना कर सकते हैं, इसलिए निजी प्लेसमेंट में मान्यता प्राप्त निवेशकों को उस अवधि के लिए कोई तरलता नहीं होने के जोखिमों को तौलना चाहिए। समय की। दूसरी ओर, सार्वजनिक उद्धरण GBTC में निवेशक अन्य अमेरिकी प्रतिभूतियों के समान शेयरों को खरीदने और बेचने में सक्षम हैं।