एक स्वस्थ परिचालन लाभ मार्जिन क्या है?

निवेशक किसी कंपनी के ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की तुलना उद्योग के प्रतियोगियों या मानक और खराब 500 इंडेक्स जैसे बेंचमार्क इंडेक्स से करते हैं। उदाहरण के लिए, एस एंड पी 500 के लिए औसत ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 2018 की चौथी तिमाही के लिए 10.7% था। एक ऐसी कंपनी जिसका ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 10.7% से अधिक है, वह समग्र बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेगी। हालांकि, यह विचार करना आवश्यक है कि उद्योगों के बीच औसत लाभ मार्जिन काफी भिन्न होता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक प्रमुख लाभप्रदता अनुपात है जो निवेशकों और विश्लेषकों का उपयोग किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय होता है। ऑपरेटिंग मार्जिन को एक अच्छा संकेतक माना जाता है कि कंपनी कुशलता से खर्चों का प्रबंधन करती है क्योंकि यह एक कंपनी को लौटाए गए राजस्व की मात्रा का खुलासा करता है क्योंकि उसने करों और ब्याज को छोड़कर लगभग सभी निश्चित और परिवर्तनीय लागतों को कवर किया है।

क्या ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन प्रकट करता है

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन व्यवसाय मालिकों और निवेशकों दोनों को सूचित करता है कि व्यवसाय चलाने के लिए आवश्यक सभी खर्चों के लिए लेखांकन के बाद कंपनी कुशलता से डॉलर के राजस्व को एक डॉलर के मुनाफे में कैसे बदल सकती है। यह लाभप्रदता मीट्रिक कंपनी की परिचालन आय को उसके कुल राजस्व से विभाजित करती है। परिचालन लाभ मार्जिन गणना के दो घटक हैं: राजस्व और परिचालन लाभ।

किसी कंपनी के आय विवरण पर राजस्व शीर्ष रेखा है। राजस्व, या शुद्ध बिक्री, माल या सेवाओं की बिक्री से उत्पन्न आय की कुल राशि को दर्शाता है। राजस्व केवल सकारात्मक नकदी प्रवाह को संदर्भित करता है जो प्राथमिक संचालन के लिए सीधे जिम्मेदार है।

परिचालन लाभ आय विवरण के नीचे दिखाई देता है। यह सकल लाभ का व्युत्पन्न है। सकल लाभ बिक्री के लिए वस्तुओं के उत्पादन से जुड़े सभी खर्चों का राजस्व होता है, जिसे बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) कहा जाता है। चूंकि सकल लाभ किसी कंपनी की लाभप्रदता के बजाय एक सरल दृष्टिकोण है, इसलिए परिचालन लाभ इसे सकल लाभ से सभी ओवरहेड, प्रशासनिक और परिचालन खर्चों को घटाकर एक कदम आगे ले जाता है। व्यवसाय को चालू रखने के लिए आवश्यक कोई भी खर्च शामिल है, जैसे किराया, उपयोगिताओं, पेरोल, कर्मचारी लाभ और बीमा प्रीमियम।

कैसे परिचालन लाभ मार्जिन परिकलित है

कुल राजस्व द्वारा परिचालन लाभ को विभाजित करके, परिचालन लाभ मार्जिन एक अधिक परिष्कृत मीट्रिक बन जाता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट डॉलर में सूचित किया जाता है, जबकि इसके संबंधित लाभ मार्जिन प्रत्येक राजस्व डॉलर के प्रतिशत के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। सूत्र इस प्रकार है:

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन = ऑपरेटिंग इनकम रेवेन्यू × 100ऑपरेटिंग ~ प्रॉफिट ~ मार्जिन = \ dfrac {ऑपरेटिंग ~ इनकम} {रेवेन्यू} \ _ 100 बार प्रॉफिट मार्जिन = रेवेन्यूऑपरेटिंग इनकम × 100

किसी कंपनी की परिचालन दक्षता का मूल्यांकन करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक समय के साथ कंपनी के परिचालन मार्जिन का निर्धारण करना है। राइजिंग ऑपरेटिंग मार्जिन एक कंपनी को दिखाती है जो अपनी लागत का प्रबंधन कर रही है और अपने मुनाफे को बढ़ा रही है। उद्योग के औसत या समग्र बाजार के ऊपर मार्जिन वित्तीय दक्षता और स्थिरता का संकेत देता है। हालांकि, यदि उद्योग की औसत से कम मार्जिन एक आर्थिक मंदी या वित्तीय संकट के लिए संभावित वित्तीय भेद्यता का संकेत दे सकता है अगर एक प्रवृत्ति विकसित होती है।

विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में परिचालन लाभ मार्जिन काफी भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, खुदरा वस्त्र उद्योग में औसत परिचालन मार्जिन दूरसंचार क्षेत्र में औसत परिचालन लाभ मार्जिन से कम है। बड़े, चेन रिटेलर्स अपने बड़े पैमाने पर बिक्री के कारण कम मार्जिन के साथ काम कर सकते हैं। इसके विपरीत, छोटे, स्वतंत्र व्यवसायों को लागत को कवर करने और अभी भी लाभ कमाने के लिए उच्च मार्जिन की आवश्यकता होती है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का उदाहरण

Apple Inc. (AAPL)

30 सितंबर, 2017 को समाप्त वित्त वर्ष के लिए Apple ने $ 61 बिलियन (नीले रंग में हाइलाइट किया गया) की परिचालन आय की रिपोर्ट की, जैसा कि नीचे दिए गए अपने समेकित 10K बयान में दिखाया गया है। समान अवधि के लिए Apple की कुल बिक्री या राजस्व $ 229 बिलियन था।

परिणामस्वरूप, 2017 के लिए Apple का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 26.6% ($ 61 / $ 229) था । हालाँकि, जब तक हम इसकी तुलना पूर्व वर्षों से नहीं करते हैं, तब तक यह संख्या अपने आप में सूचनात्मक नहीं है।

• 2017 ऑपरेटिंग मार्जिन = 26.6 % ($ 61 / $ 229)।
• 2016 ऑपरेटिंग मार्जिन = 27.9 % ($ 60 / $ 215)।
• 2015 ऑपरेटिंग मार्जिन = 30.0 % ($ 71 / $ 234)।

कई वर्षों के विश्लेषण से, पिछले तीन वर्षों में एक प्रवृत्ति उभरती है। 2015 से Apple के ऑपरेटिंग मार्जिन में 3.4% की गिरावट आई है। कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन के विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए कि मार्जिन अपने उद्योग के औसत और उसके निकटतम प्रतिद्वंद्वियों के साथ तुलना करता है कि कंपनी का मार्जिन साल-दर-साल बढ़ती या घटती प्रवृत्ति को दर्शाता है।

तल - रेखा

एक निरंतर स्वस्थ निचला रेखा समय के साथ बढ़ते परिचालन मुनाफे पर निर्भर करता है। विकास में रुझान प्रकट करने और अनावश्यक खर्चों को इंगित करने के लिए कंपनियां ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का उपयोग करती हैं। इन अनावश्यक लागतों को लागत में कटौती के उपायों द्वारा समाप्त किया जाता है, जो नीचे की रेखा को बढ़ाता है। अपने साथियों के सापेक्ष किसी कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए, निवेशक उसी उद्योग के भीतर अन्य कंपनियों के वित्त की तुलना कर सकते हैं। हालांकि, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक प्रभावी व्यवसाय रणनीति के विकास के साथ-साथ निवेशकों के लिए एक तुलनात्मक मीट्रिक के रूप में भी उपयोगी है।