ब्याज दरें कौन निर्धारित करता है?

ब्याज दरें उधार लेने की लागत हैं। वे प्रतिनिधित्व करते हैं कि लेनदार आपको पैसे देने के लिए क्या कमाते हैं। ये दरें लगातार बदल रही हैं, और ऋणदाता के साथ-साथ आपकी साख के आधार पर भिन्न होती हैं। ब्याज दरें न केवल अर्थव्यवस्था को कार्यशील रखती हैं, बल्कि वे लोगों को उधार, खर्च और उधार भी देती रहती हैं। लेकिन हम में से अधिकांश वास्तव में यह सोचने के लिए नहीं रुकते हैं कि उन्हें कैसे लागू किया जाए या कौन उन्हें निर्धारित करता है।

यह लेख उन तीन मुख्य शक्तियों का सारांश देता है जो ब्याज दरों को नियंत्रित और निर्धारित करती हैं।

चाबी छीन लेना

• ब्याज दरें पैसे उधार लेने की लागत हैं और यह दर्शाती हैं कि लेनदारों ने उधार पैसे के लिए क्या कमाया।
• केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में स्थिरता और तरलता सुनिश्चित करने के लिए अल्पकालिक ब्याज दर बढ़ाते हैं।
• लंबी अवधि की ब्याज दरें 10- और 30-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोटों की मांग से प्रभावित होती हैं।
• लंबी अवधि के नोटों की कम मांग की वजह से ऊंची दरों की ओर रुख किया जाता है, जबकि अधिक मांग से कम दरों की ओर जाता है।
• खुदरा बैंक बाजार, उनके व्यवसाय की जरूरतों और व्यक्तिगत ग्राहकों के आधार पर दरों को भी नियंत्रित करते हैं।

अल्पकालिक ब्याज दरें: केंद्रीय बैंक

केंद्रीयकृत बैंकिंग मॉडल का उपयोग करने वाले देशों में, केंद्रीय बैंकों द्वारा अल्पकालिक ब्याज दरें निर्धारित की जाती हैं। एक सरकार के आर्थिक पर्यवेक्षक एक नीति बनाते हैं जो स्थिर मूल्य और तरलता सुनिश्चित करने में मदद करता है। इस नीति को नियमित रूप से जांचा जाता है, इसलिए अर्थव्यवस्था के भीतर धन की आपूर्ति न तो बहुत बड़ी है, जिसके कारण कीमतें बढ़ती हैं, न ही बहुत कम, जिससे कीमतों में गिरावट आ सकती है।

अमेरिका में, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा ब्याज दरें निर्धारित की जाती हैं, जिसमें फेडरल रिजर्व बोर्ड के सात गवर्नर और पांच फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष होते हैं। FOMC मौद्रिक नीति और ब्याज दरों की निकट अवधि की दिशा निर्धारित करने के लिए वर्ष में आठ बार मिलता है। फेड जैसे केंद्रीय बैंकों की कार्रवाई अल्पकालिक और परिवर्तनीय ब्याज दरों को प्रभावित करती है।

यदि मौद्रिक नीति निर्माता पैसे की आपूर्ति को कम करना चाहते हैं, तो वे ब्याज दर बढ़ाएंगे, जिससे धन जमा करना और केंद्रीय बैंक से उधार कम करना अधिक आकर्षक होगा। इसके विपरीत, यदि केंद्रीय बैंक धन आपूर्ति में वृद्धि करना चाहते हैं, तो वे ब्याज दर में कमी करेंगे, जिससे यह उधार लेने और पैसा खर्च करने के लिए अधिक आकर्षक हो जाता है।

फेड फंड्स की दर मुख्य दर को प्रभावित करती है - दर बैंक अपने सर्वश्रेष्ठ ग्राहकों को चार्ज करते हैं, जिनमें से कई के पास उच्चतम क्रेडिट रेटिंग संभव है। यह भी दर है कि बैंक रातोंरात ऋण के लिए एक-दूसरे से शुल्क लेते हैं।

16 जनवरी, 2008 और 17 दिसंबर, 2015 के बीच अमेरिकी प्राइम रेट 3.25% पर रहा, जब इसे 3.5% तक बढ़ा दिया गया था।

दीर्घकालिक ब्याज दरें: ट्रेजरी नोट्स की मांग

इनमें से कई दरें फेड फंड की दर से स्वतंत्र हैं, और, इसके बजाय, 10- या 30-वर्ष के ट्रेजरी नोट की पैदावार का पालन करें। ये पैदावार अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा बाजार पर उनकी नीलामी के बाद मांग पर निर्भर करती है। कम मांग के कारण उच्च ब्याज दर हो जाती है। लेकिन जब इन नोटों की अधिक मांग होती है, तो यह दरों को कम कर सकता है।

यदि आपके पास दीर्घकालिक फिक्स्ड-रेट बंधक, कार ऋण, छात्र ऋण, या किसी भी समान गैर-परिक्रामी उपभोक्ता क्रेडिट उत्पाद है, तो यह वह जगह है जहां यह गिरता है। कुछ क्रेडिट कार्ड वार्षिक प्रतिशत दर भी इन नोटों से प्रभावित होते हैं।

ये दरें आम तौर पर ज्यादातर घूमने वाले क्रेडिट उत्पादों की तुलना में कम होती हैं, लेकिन प्राइम रेट से अधिक होती हैं।

कई बचत खाते की दरें दीर्घकालिक ट्रेजरी नोटों द्वारा भी निर्धारित की जाती हैं।

अन्य दरें: खुदरा बैंक

ब्याज दरों को नियंत्रित करने के लिए खुदरा बैंक भी आंशिक रूप से जिम्मेदार हैं। उनके द्वारा दिए गए ऋण और बंधक में वे दरें हो सकती हैं जो उनकी आवश्यकताओं, बाजार और व्यक्तिगत उपभोक्ता सहित कई कारकों के आधार पर बदलती हैं।

उदाहरण के लिए, कम क्रेडिट स्कोर वाले व्यक्ति डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम में हो सकते हैं, इसलिए वे उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं। यही बात क्रेडिट कार्ड पर भी लागू होती है। बैंक अलग-अलग ग्राहकों को अलग-अलग दरों की पेशकश करेंगे, और मिस्ड भुगतान, बाउंस भुगतान या बैलेंस ट्रांसफर और विदेशी मुद्रा जैसी अन्य सेवाओं के लिए भी दर बढ़ाएंगे।