क्यों मैकडॉनल्ड्स ओवरवॉल्ड स्टॉक स्टिल लुक्स एक्सपेंसिव है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं।)

मैकडॉनल्ड्स कॉर्प (एमसीडी) के शेयरों में 8 जनवरी को 8% से अधिक की गिरावट आई है, जो कि व्यापक शेयर बाजार के साथ-साथ 178.50 डॉलर पर पहुंच गया है। तकनीकी आधार पर स्टॉक हिटिंग के स्तर के बावजूद, हैमबर्गर दिग्गज के लिए सबसे खराब नहीं हो सकता है क्योंकि यह अन्य कंपनियों की तुलना में उच्च मूल्यांकन दर रखता है, जिनकी विकास दर बहुत तेज है।

अगले तीन वर्षों में आय बढ़ने की उम्मीद है, जबकि राजस्व सपाट रहने की उम्मीद है, यह सुझाव देते हुए कि मैकडॉनल्ड्स की निचली रेखा में कोई भी सुधार लागत बचत से आना चाहिए या पुनर्खरीद साझा करना चाहिए, जिससे शेयर मौलिक रूप से महंगे हो सकते हैं। इसके अतिरिक्त, मैकडॉनल्ड्स का तकनीकी सेटअप भी चिंताजनक है क्योंकि स्टॉक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के पास है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: मैकडॉनल्ड्स की दीर्घकालिक विकास समस्या है ।)

overvalued

मैकडॉनल्ड्स वर्तमान में $ 8.20 के लगभग 20 गुना एक साल के आगे की कमाई के अनुमानों पर ट्रेड करता है, वही कमाई फेसबुक इंक (एफबी) के रूप में कई है। मैकडॉनल्ड्स के लिए बाजार कैसे जारी रहता है, इस बारे में सबसे अधिक दिलचस्प लगता है, यह है कि 2019 में मैकडॉनल्ड्स के लिए कमाई केवल 8% बढ़ने की उम्मीद है, जबकि फेसबुक को प्रति शेयर 22% से अपने मुनाफे में 22% की वृद्धि होने की उम्मीद है। जैसा कि पिछले इन्वेस्टोपेडिया लेख में लिखा गया है, फेसबुक के साथ मैकडॉनल्ड्स की कमाई को औचित्य देना मुश्किल लगता है। मजबूत आय वृद्धि के अलावा, फेसबुक को उम्मीद है कि 2019 में इसके राजस्व में लगभग 27% की वृद्धि होगी, लगभग 70 बिलियन डॉलर, मैकडॉनल्ड्स के लगभग 1% की गिरावट के साथ $ 20.94 बिलियन तक। (अधिक जानकारी के लिए यह भी देखें: मैकडॉनल्ड्स वैल्यूड लाइक ए बिग टेक स्टॉक? )

YCharts द्वारा एमसीडी पीई अनुपात (फॉरवर्ड 1y) डेटा

लागत बचत ड्राइविंग नीचे की रेखा

मैकडॉनल्ड्स ने 2017 में अपने राजस्व को 24.6 बिलियन डॉलर से 7% घटाकर $ 22.8 बिलियन कर दिया। इस बीच, कुल परिचालन लागत और खर्च में 21% की गिरावट आई, जबकि बकाया शेयरों की संख्या में 5% की गिरावट आई। राजस्व में गिरावट के बावजूद, मैकडॉनल्ड्स GAAP आधार पर अपनी कमाई को 17% तक बढ़ाने में सक्षम था।

टेक्निकल ब्रेकिंग डाउन

मैकडॉनल्ड्स के लिए मामलों को बदतर बनाने के लिए, स्टॉक के लिए गति मंदी से बदल गई है। तकनीकी चार्ट से पता चलता है कि अल्पावधि में मैकडॉनल्ड्स का स्टॉक ओवरसोल्ड हो गया है, जिसमें एक रिश्तेदार ताकत सूचकांक (आरएसआई) 30 से नीचे पढ़ रहा है। लेकिन दिसंबर की शुरुआत में स्टॉक 172 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा था और $ 160 के आसपास समर्थन करने के लिए गिर गया। शेयर बाजार में गिरावट के दौरान। वह समर्थन स्तर दो मौकों पर पकड़ में नहीं आया, और ऐसा लगता है कि अगर यह परीक्षण किया गया तो फिर से आयोजित नहीं होगा।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि 50-दिवसीय चलती औसत ने नकारात्मक रूप से अच्छी तरह से शुरू कर दिया है, एक और संकेत है कि गति ने मंदी को चालू करना शुरू कर दिया है।

एक स्टॉक के साथ, जो मौलिक रूप से ओवरवैल्यूड दिखाई देता है और एक तकनीकी चार्ट जो मंदी की ओर जाता है, मैकडॉनल्ड्स का सुझाव है कि भविष्य में कीमतें कम हैं। लेकिन फिर मैकडॉनल्ड्स ने पहले भी संशयवादियों को ललकारा है-फिर वही संशयवादियों को फिर से बताने से रोकने के लिए क्या है>>

माइकल क्रेमर एमओटी कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी के संस्थापक हैं, जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, और कंपनी के प्रबंधक सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल थीमेटिक ग्रोथ पोर्टफोलियो है। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उसके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा जाता है, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।