उपज पिक

यील्ड पिकअप की परिभाषा

यील्ड पिकअप एक अतिरिक्त ब्याज दर है जो एक निवेशक एक कम उपज वाले बॉन्ड को बेचकर और एक अधिक उपज देने वाले बॉन्ड को खरीदकर प्राप्त करता है। उपज पिकअप एक पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए किया जाता है।

ब्रेकिंग यील्ड पिक

एक उपज पिकअप एक निवेश रणनीति है जिसमें उच्च पैदावार वाले बांडों के लिए कम पैदावार वाले व्यापारिक बांड शामिल हैं। अतिरिक्त पैदावार लेने से अधिक रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिलती है, रणनीति अधिक जोखिम में भी आती है। कम उपज वाले बॉन्ड में आम तौर पर कम परिपक्वता होती है, जबकि उच्च उपज वाले बॉन्ड में आमतौर पर अधिक परिपक्वता होगी। लंबी अवधि की परिपक्वता वाले बांड बाजारों में ब्याज दर के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। इसलिए, एक निवेशक लंबी परिपक्वता बांड के साथ ब्याज दर जोखिम के संपर्क में है।

इसके अतिरिक्त, उपज और जोखिम के बीच एक सकारात्मक संबंध है। बॉन्ड का जोखिम जितना अधिक होगा, निवेशकों द्वारा बॉन्ड खरीदने के लिए उन्हें प्रोत्साहित करने के लिए आवश्यक उपज उतनी ही अधिक होगी। अधिक जोखिम वाले बांडों में कम जोखिम वाले बांडों की तुलना में कम क्रेडिट गुणवत्ता होती है। एक उपज पिकअप के साथ, फिर, एक निश्चित मात्रा में जोखिम शामिल होता है क्योंकि उच्च उपज के साथ बांड अक्सर कम क्रेडिट गुणवत्ता वाला होता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक कंपनी एबीसी द्वारा जारी एक बांड का मालिक है जिसमें 4% उपज है। निवेशक इस बॉन्ड को कंपनी XYZ द्वारा जारी बॉन्ड के बदले में बेच सकता है, जिसमें 6% की उपज है। निवेशक की उपज पिकअप 2% (6% - 4% = 2%) है। यह रणनीति या तो एक उच्च कूपन या उच्च उपज से परिपक्वता (YTM) या दोनों को लाभ दे सकती है। जिन बांडों का डिफ़ॉल्ट जोखिम अधिक होता है, उनमें अक्सर अधिक पैदावार होती है, जिससे उपज पिकअप जोखिम भरा होता है। आदर्श रूप से, एक उपज पिकअप में ऐसे बॉन्ड शामिल होंगे जिनमें एक ही रेटिंग या क्रेडिट जोखिम होता है, हालांकि यह हमेशा ऐसा नहीं होता है।

यील्ड पिकअप की रणनीति शुद्ध उपज पिकअप स्वैप पर आधारित है, जो उन बॉन्डों का लाभ उठाती है जो अस्थायी रूप से गलत तरीके से लिए गए हैं, ऐसे बॉन्ड्स खरीदना जो पोर्टफोलियो में रखे गए एक ही प्रकार के बॉन्ड्स के सापेक्ष कम होते हैं, इस प्रकार उच्च उपज का भुगतान करना और उन्हें बेचना। उस पोर्टफोलियो में, जो अतिरंजित हैं, जिसके परिणामस्वरूप, कम उपज का भुगतान करते हैं। स्वैप में उच्च कूपन बांड के लिए कम-कूपन बॉन्ड का व्यापार करना शामिल है, निवेशक द्वारा सामना किए जाने वाले पुनर्निवेश जोखिम को बढ़ाता है जब ब्याज दरों में गिरावट होती है, यह संभावना है कि जारीकर्ता द्वारा उच्च-कूपन बॉन्ड को "कॉल" किया जाएगा। अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं तो कुछ जोखिम का भी सामना करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, यदि अर्थव्यवस्था में प्रचलित दरें बढ़ जाती हैं, जबकि लेनदेन प्रगति पर है या बांड की होल्डिंग अवधि में, निवेशक को नुकसान उठाना पड़ सकता है।

पैदावार पिकअप रणनीति उच्च उपज उत्पन्न करने के लिए बस में दर्ज की जाती है। एक निवेशक को ब्याज दरों की गति का अनुमान लगाने या भविष्यवाणी करने की आवश्यकता नहीं है। यदि सही तरीके से और सही समय पर लागू किया जाता है तो इस रणनीति के सार्थक लाभ होते हैं।

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संबंधित शर्तें

यील्ड पिकअप कैसे काम करता है एक पिक एक बांड को बेचकर और एक उच्च रिटर्न के साथ दूसरे को खरीदने से प्राप्त अतिरिक्त ब्याज है। एक उपज पिकअप का अवसर मुख्य कारण बांडों का कारोबार होता है। अधिक उपज वक्र एक उपज वक्र एक पंक्ति है जो ब्याज दरों को निर्धारित करता है, समय के एक निर्धारित बिंदु पर, समान क्रेडिट गुणवत्ता वाले बांडों के अलग-अलग लेकिन परिपक्वता तिथियों वाले होते हैं। अधिक शुद्ध यील्ड पिकअप स्वैप एक शुद्ध उपज पिकअप स्वैप है जब कम रिटर्न और कम परिपक्वता दर वाले बॉन्ड को उच्च रिटर्न और लंबे समय तक परिपक्वता वाले बॉन्ड के लिए स्वैप किया जाता है। अधिक हाई-यील्ड बॉन्ड स्प्रेड एक हाई यील्ड बॉन्ड स्प्रेड एक बेंचमार्क बॉन्ड माप की तुलना में उच्च-उपज बॉन्ड के विभिन्न वर्गों की वर्तमान पैदावार में प्रतिशत अंतर है। अधिक एक प्रीमियम बॉन्ड कैसे काम करता है और उनकी लागत क्यों अधिक होती है एक प्रीमियम बॉन्ड उसके अंकित मूल्य से ऊपर या दूसरे शब्दों में एक बॉन्ड ट्रेडिंग है; यह बॉन्ड पर अंकित राशि से अधिक खर्च होता है। यदि प्रीमियम में कोई बॉन्ड मूल्य निर्धारण या द्वितीयक बाजार पर छूट पर कई कारक खेलते हैं। अधिक बॉन्ड लैडर एक बॉन्ड लैडर फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज का एक पोर्टफोलियो है, जिसमें प्रत्येक सुरक्षा की परिपक्वता तिथि काफी भिन्न होती है। अधिक साथी लिंक