ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में बेहतर प्रदर्शन वाले 11 स्टॉक्स

जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट इक्विटी के मुकाबले तेजी से अधिक आकर्षक लगने लगते हैं, बाकी सभी समान हो जाते हैं। वास्तव में, बाकी सभी हमेशा समान नहीं होते हैं, जिसका मतलब है कि निवेशकों को बांड के लिए अपने स्टॉक में ट्रेडिंग करने से पहले दो बार सोचना चाहिए। (अधिक पढ़ने के लिए, देखें: उच्च ब्याज दरों पर ओवररैक्ट न करें: JPMorgan। )

बहुत सारे स्टॉक हैं जो बढ़ती दरों के बीच भी अच्छा प्रदर्शन करते हैं। पिछले सप्ताह के दो अलग-अलग विश्लेषणों में दावा किया गया है कि वे भी ठीक-ठीक जानते हैं कि सीएनबीसी के अनुसार वे कौन से हैं:

• JPMorgan चेस एंड कंपनी (JPM)
• गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस)
• वॉल्ट डिज़नी कंपनी (DIS)
• सिस्को सिस्टम्स इंक (CSCO)
• अमेरिकन एक्सप्रेस कंपनी (AXP)।

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के अनुसार, बैरोन द्वारा रिपोर्ट की गई, ये शेयर ब्याज दरों पर चढ़ने के साथ-साथ अच्छा प्रदर्शन भी करेंगे:

• इंगरसोल-रैंड पीएलसी (IR)
• रॉयल कैरेबियन क्रूज़ लिमिटेड (आरसीएल)
• लैम रिसर्च कार्पोरेशन (LRCX)
• मैरियट इंटरनेशनल इंक (मार्च)
• मॉर्गन स्टेनली (एमएस)।
• डिस्कवर वित्तीय सेवाएँ (DFS)।

मूल्य-वापसी सहसंबंध

जैसे ही पिछले छह महीनों में बांड की पैदावार बढ़ने लगी है, निवेशकों को यह चिंता सताने लगी है कि क्या इक्विटी बाजार में तेजी आ रही है। दरअसल, जनवरी के अंत में व्यापक बाजार में बिकवाली से कम से कम आंशिक रूप से उच्च मुद्रास्फीति की आशंका थी जो बढ़ती दरों में वृद्धि को तेज कर सकती थी। हालांकि, उन छह महीनों में, जेपी मॉर्गन लगभग 29%, गोल्डमैन लगभग 22%, सीएससीओ 43% और अमेरिकन एक्सप्रेस 16% से अधिक है, जबकि डिज्नी समूह का एक पिछड़ा हुआ है, केवल 2% से अधिक, मंगलवार को कारोबार बंद।

अपने हेज-फंड टूल केंशो का उपयोग करते हुए, सीएनबीसी ने विश्लेषण किया कि पिछले छह महीनों में बॉन्ड की कीमतों के साथ किन शेयरों का उच्चतम संबंध था। जब बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, जब बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, तो रिटर्न के साथ एक स्टॉक जो कि बॉन्ड की कीमत के लिए नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होता है, दरों में वृद्धि होने पर अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद की जानी चाहिए।

IShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (TLT) का उपयोग करते हुए, CNBC ने JPMorgan के साथ -0.33 सह-संबंध, गोल्डमैन के साथ -0.39, डिज्नी के साथ -0.19, सिस्को के साथ -0.18 और अमेरिकन एक्सप्रेस के साथ -0.17 पाया। ये परिणाम पिछले गुरुवार को प्रकाशित किए गए थे।

मध्यम लाभांश उपज

सोमवार को बैरन द्वारा रिपोर्ट किए गए बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषण, बांड अवधि की अवधारणा का उपयोग करता है, केवल इसे शेयरों पर लागू करना है। कूपन भुगतानों के बजाय, स्टॉक लाभांश का भुगतान करते हैं, और लंबी अवधि, निवेशक को निवेश की प्रारंभिक लागत की भरपाई के लिए लाभांश भुगतान में अधिक समय लगेगा। इस तरह की लंबी अवधि के स्टॉक, उनके कम लाभांश भुगतान के साथ, अधिक ब्याज दर जोखिम का सामना करते हैं।

लेकिन कम अवधि के शेयरों के साथ समस्या यह है कि वे पहले से ही बड़े लाभांश का भुगतान कर रहे हैं और संभावना है कि बैंक के शेयर रणनीतिकार सविता सुब्रमण्यन के अनुसार बढ़ने की ज्यादा गुंजाइश नहीं है। (अधिक जानने के लिए: बॉन्ड अवधि की मूल बातें। )

सुब्रमण्यन ने बीच-बीच में स्टॉक का सुझाव दिया, बहुत कम विकास क्षमता के साथ पर्याप्त लाभांश लेकिन बहुत कम नहीं है कि वे बढ़ती ब्याज दर जोखिम का सामना करते हैं। छह स्टॉक जो फिट होते हैं जो अपने लाभांश पैदावार के साथ सबसे अच्छा बिल करते हैं, इंगरसोल-रैंड 2% उपज के साथ, रॉयल कैरिबियन 1.8%, लैम 1%, मैरियट 0.9% पर, मॉर्गन स्टेनली 1.8%, और वित्तीय जानें 1.8% पर।