बॉन्ड्स पर पैसे खोने के 7 तरीके

कई निवेशक पूंजी को संरक्षित करने के तरीके के रूप में निश्चित आय वाले बाजार में निवेश करते हैं। विडंबना यह है कि बांड पर पैसा खोने के कई तरीके हैं - कुछ प्रसिद्ध और अन्य इतने अधिक नहीं। यहां हम नुकसान के प्रमुख कारणों, दोनों शाब्दिक और वास्तविक रिटर्न के संदर्भ में सर्वेक्षण करने का प्रयास करते हैं ताकि आप संभावित समस्याओं से बचने और अपरिहार्य लोगों के लिए बेहतर तैयारी सीख सकें।

1. ट्रेडिंग घाटा

यदि आप एक व्यापारी के रूप में बांड खरीद और बेच रहे हैं तो पैसा खोना आसान है। यहां मुख्य तरीके दिए गए हैं जो फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के साथ खेलते हैं, जिससे आपको ब्लीड कैश हो सकता है।

• ब्याज दर चलती है
  जैसा कि सभी बॉन्ड व्यापारी जानते हैं, जब दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें गिर जाती हैं। यदि आपने दर जलवायु को प्रभावी ढंग से नहीं पढ़ा है, तो आपको चोट लगने वाली है। यह शायद बाजार में व्यापार घाटे का एकमात्र सबसे बड़ा स्रोत है।
• क्रेडिट डाउनग्रेड
  खराब क्वार्टरों की एक जोड़ी या एक बार की घटना एक उधारकर्ता की साख पर पुनर्विचार करने के लिए रेटिंग एजेंसियों को मजबूर कर सकती है। जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग से एक भी पायदान छीन लिया जाना चाहिए, इसके बॉन्ड एक महत्वपूर्ण हिट लेंगे।
• पुनर्गठन / कॉर्पोरेट कार्यक्रम
  जब कंपनियों को विलय या खरीदा जाता है, तो उनकी संपूर्ण पूंजी संरचना रातोंरात बदल सकती है। कॉरपोरेट ढांचे में बदलाव से बॉन्डहोल्डर्स को बॉन्ड वैल्यू में गिरावट का सामना करना पड़ सकता है। निम्नलिखित कारकों पर नज़र रखें:
  • पुनर्गठन के कारण
  • कंपनियों को किस तरह का वित्तीय आकार मिलता है
  • पूर्व बांड की प्रॉस्पेक्टस क्या है
  • नया समझौता क्या है?
• तरलता-संबंधी हानि (व्यापक व्यापारिक प्रसार)
  अधिकांश भाग के लिए, निश्चित-आय वाले उत्पाद काउंटर पर व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ मुद्दों में हमेशा बहुत अधिक दृश्यता नहीं होती है। आपके पास सभी प्रासंगिक मूल्य-निर्धारण जानकारी तक पहुंच नहीं होगी - विशेष रूप से, सभी महत्वपूर्ण बोली के बारे में जानकारी / स्प्रेड पूछें। यदि प्रसार विशेष रूप से व्यापक है, तो आप परेशानी में पड़ सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप एबीसी कंपनी के बॉन्ड को $ 96 में खरीद सकते हैं जब इसकी बोली / पूछ फैलाव 88/96 था और फिर एक महीने बाद इसे बेच दिया जब इसकी सराहना की गई और बोली / पूछना $ 95 / $ 103 था। लेकिन $ 95 पर आपका विक्रय मूल्य अभी भी आपके खरीद मूल्य से कम है। रोशनी का मतलब है कि आपकी कॉल सही थी, लेकिन आप हार गए जहां यह गिना जाता है।

2. महंगाई

धन खोने का आपका अगला अवसर मुद्रास्फीति से आता है। बहुत संक्षेप में, यदि आप अपने निश्चित-आय पोर्टफोलियो में प्रति वर्ष 5% कमा रहे हैं, और मुद्रास्फीति 6% पर चल रही है, तो आप पैसे खो रहे हैं। यह इतना सरल है।
ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (TIPS), जिसे कनाडाई निवेशकों के लिए "वास्तविक रिटर्न बॉन्ड" कहा जाता है, उस मुद्रास्फीति के मुद्दे का जवाब माना जाता है। दुर्भाग्य से, इन निवेशों पर पैसा खोने के कई अलग-अलग तरीके हैं।

• अपस्फीति
  यह एक रोजमर्रा की घटना नहीं है, लेकिन निश्चित रूप से एक संभावना है। क्योंकि TIPS पर मूल्यों की गणना की जाती है, अपस्फीति की एक विस्तारित अवधि आपको मूल रूप से निवेश की तुलना में परिपक्वता पर कम नकदी वापस कर सकती है। आपकी क्रय शक्ति बरकरार हो सकती है, लेकिन आप एक नियमित बॉन्ड से कम का भुगतान करेंगे जो आपने भुगतान किया होगा।
• उपभोक्ता मूल्य सूचकांक
  उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) की गणना में परिवर्तन भी नुकसान ला सकता है। फिर, एक दैनिक घटना नहीं है, लेकिन यह किया गया है और गणना के नए तरीकों को नियमित रूप से परीक्षण किया जा रहा है और आपके TIPS के मूल्य में कमी के परिणामस्वरूप बढ़ावा दिया गया है।
• कर लगाना
  अंत में, टीआईपीएस पर बॉन्ड की उपज और पूंजी-प्रशंसा (सीपीआई-लिंक्ड) दोनों हिस्सों पर कर लगाया जाता है। यह काफी संभव है कि मुद्रास्फीति के उच्च मुकाबलों से महत्वपूर्ण कर बिलों को ट्रिगर किया जाएगा जो बांड की वास्तविक उपज को मुद्रास्फीति की दर से कम प्रदान करेगा। इसलिए कर-आश्रय खाते इन उपकरणों को रखने के लिए सर्वोत्तम हैं।

3. बॉन्ड और मनी मार्केट फंड

बॉन्ड फंड पर खोने के दो अलग-अलग तरीके हैं।

• मोचन
  क्या फंड से छुटकारा पाने के लिए एक बड़ी कॉल होनी चाहिए (एक लोकप्रिय प्रबंधक के प्रस्थान पर, भ्रष्टाचार का संदेह, आदि), प्रबंधन को निवेशकों को भुगतान करने के लिए महत्वपूर्ण होल्डिंग्स को बेचने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। क्या इन मुद्दों को स्पष्ट होना चाहिए, फंड और निवेशकों दोनों को नुकसान का एहसास होगा। कुछ उदाहरणों में, मोचन शुल्क भी नुकसान में काफी इजाफा कर सकता है।
• बुरा प्रबंधन
  कम गुणवत्ता वाले मुद्दों से उपज के बाद अत्यधिक आक्रामक प्रबंधकों का पीछा करते हुए, फंड में नुकसान अधिक सामान्यतः होता है।

4. विदेशी बांड

विदेशी-बॉन्ड मुद्दों में अपनी कड़ी मेहनत से अर्जित आय को खोने के चार रोमांचक तरीके हैं।

• विनिमय नियंत्रण
  आपका विदेशी-बांड-जारी करने वाला देश मुद्रा नियंत्रण, मुद्राओं की खरीद और / या बिक्री पर सरकारी सीमाएं लगाने का फैसला करता है। कोई पैसा देश को नहीं छोड़ सकता।
• दर में उतार-चढ़ाव
  आपके बांड जारी करने वाले राष्ट्र और आपके स्वयं के बीच विनिमय दर बदतर के लिए एक मोड़ लेती है। आप बहुत जल्दी (बहुत) धन खो देंगे। उसी विदेशी देश में ब्याज दरों में वृद्धि के लिए समान है। बॉन्ड कानून सार्वभौमिक हैं: दरों में वृद्धि के रूप में आपके बॉन्ड की कीमत गिर जाएगी।
• कर लगाना
  कुछ दोस्ताना विदेशी-बांड-जारी करने वाले देशों ने कर-अनुकूल कर व्यवस्था नहीं की है। स्थानीय (विदेशी) कर आदमी के काटने के बाद आप बहुत कम खर्च कर सकते हैं। यदि आप मुद्रास्फीति की तुलना में कम पैदावार के साथ फिर से आते हैं, तो आप हार जाते हैं।
• राष्ट्रीयकरण
  यदि आप दूर-दूर की भूमि में उपज की तलाश कर रहे हैं, तो संभावना है कि आप ऐसे देशों से मिलेंगे जहां सरकार कानूनी रूप से डिक्री द्वारा व्यवसायों को ले सकती है। जब ऐसा होता है, तो आप पहले से अनुभव करेंगे कि रेटिंग एजेंसियों और बाजारों को राष्ट्रीयकरण के बारे में कैसा लगता है (संकेत: वे अच्छा महसूस नहीं करते हैं)। और यह मानते हुए कि कॉरपोरेट बॉन्ड के दायित्वों को सरकार द्वारा तुरंत शून्य और शून्य घोषित नहीं किया गया है।

5. बंधक-समर्थित प्रतिभूति

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) को जॉन क्यू। हाउसहोल्डर के मासिक बंधक भुगतान द्वारा संपार्श्विक किया जाता है। जब वह व्यक्तिगत वित्तीय समस्याओं में भाग लेता है, या जब उसके घर का मूल्य काफी कम हो जाता है, तो वह अपने बंधक पर डिफ़ॉल्ट हो सकता है। यदि पर्याप्त पड़ोसी उससे जुड़ते हैं, तो आपका एमबीएस बहुत अधिक मूल्य खो देगा और तरलता का एक अच्छा सौदा होने की संभावना है। जब आप अंततः इसे बेचने का फैसला करते हैं - यदि आप इसे बेच सकते हैं - तो आप पैसे खो देंगे। 2008-09 के सबप्राइम मॉर्गेज मंदी में अरबों डॉलर के मूल्य के बारे में यही हुआ। और हम सभी जानते हैं कि इसके कारण क्या हुआ।

6. नगरपालिका बांड

यहाँ नगरपालिका बांड, उर्फ ​​"मुनिस" के साथ खोने के तीन तरीके हैं।

• टैक्स घटता है
  हां, यह सही है, घटता है। नगरपालिका बांड आमतौर पर संघीय कराधान से मुक्त होने के लिए मूल्यवान हैं - और अक्सर राज्य और स्थानीय करों से। जब तक वे कर महत्वपूर्ण हैं, तब तक मुनिस खरीदने का एक फायदा है। लेकिन जब कर की दरों में गिरावट होती है, तो उनकी कीमतों के साथ-साथ मुनिकीपलों को रखने का भी मूल्य होता है।
• बदलते नियम
  अपनी कर-मुक्त स्थिति को बनाए रखने के लिए, नगरपालिका बांड जैसी प्रतिभूतियों को भी कानूनी आवश्यकताओं की मांग का पालन करना पड़ता है। लेकिन कानून नियमित रूप से बदलते हैं, और इसलिए, नगरपालिका-बांड जारीकर्ता की स्थिति भी। ऐसा होने पर, आपकी मुनि को समान, उच्च-उपज (और कम-कीमत) मुद्दों के खिलाफ फिर से लिखा जाएगा। उदाहरण के लिए, कभी-कभी नगरपालिकाएं (हालांकि अक्सर नहीं) अपनी क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड कर लेती हैं, क्योंकि एजेंसियों का फैसला है कि हाल के बजट में आकस्मिक खर्च या निवेश पोर्टफोलियो को महत्वपूर्ण नुकसान हुआ है। यदि बॉन्ड का बीमा करने वाली कंपनी अपनी AAA रेटिंग खो देती है तो गिरावट भी हो सकती है।
• निजी जारीकर्ता
  अंत में, उन निजी कंपनियों से सावधान रहें जो नगरपालिका के नाम से नगरपालिका बांड जारी करती हैं जिसमें वे काम करते हैं (उदाहरण के लिए, एक नया टर्मिनल बनाने के लिए नगरपालिका बांड बेचने वाली एयरलाइन)। भले ही बॉन्ड को AAA म्युनिसिपल रेटिंग मिली हो, लेकिन गारंटर निजी कंपनियां थीं- और जब और अगर ये कंपनियां डिफॉल्ट हुईं, तो बॉन्ड चल जाता है।

7. जमा का प्रमाण पत्र

बेशक, ये बिल्कुल बांड के समान हैं, लेकिन चूंकि वे अक्सर एक पोर्टफोलियो में एक ही आय उद्देश्य की सेवा करते हैं, इसलिए हम उन्हें शामिल कर रहे हैं। अपनी जमा राशि (सीडी) के प्रमाण पत्र को जल्दी से रोकना (जहां अनुमति दी गई है) पर जुर्माना लगाया जा सकता है। जब यह जुर्माना अर्जित ब्याज और मुद्रास्फीति के खिलाफ लगाया जाता है, तो संभावना बहुत अच्छी है कि आप पैसे खो देंगे।

तल - रेखा

क्या आप बांड और अन्य निश्चित आय वाले निवेश पर पैसा खो सकते हैं? हां, वास्तव में - बॉन्ड मार्केट में लोगों की कल्पना की तुलना में पैसे खोने के कई और तरीके हैं। अच्छी खबर यह है कि, यदि आप नुकसान के सबसे सामान्य कारणों को जानते हैं, तो आप इनसे बच सकते हैं, इससे पहले कि आप इन वित्तीय गड़बड़ियों से बच सकें, बेहतर होगा।