वैकल्पिक निवेश
एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय संपत्ति है जो पारंपरिक निवेश श्रेणियों में से एक में नहीं आती है। पारंपरिक श्रेणियों में स्टॉक, बॉन्ड और नकदी शामिल हैं। अधिकांश वैकल्पिक निवेश परिसंपत्तियां संस्थागत निवेशकों या मान्यता प्राप्त, उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों द्वारा उनके जटिल स्वभाव, विनियमन की कमी और जोखिम की डिग्री के कारण होती हैं।
वैकल्पिक निवेशों में निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी, हेज फंड, प्रबंधित वायदा, कला और प्राचीन वस्तुएं, वस्तुएं और डेरिवेटिव अनुबंध शामिल हैं। रियल एस्टेट को अक्सर वैकल्पिक निवेश के रूप में भी वर्गीकृत किया जाता है।
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एक वैकल्पिक निवेश की मूल बातें
कई वैकल्पिक निवेशों में उच्च न्यूनतम निवेश और शुल्क संरचनाएं होती हैं, खासकर जब म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तुलना में। इन निवेशों में संभावित प्रदर्शन डेटा प्रकाशित करने और संभावित निवेशकों को विज्ञापन देने का अवसर भी कम होता है। हालांकि वैकल्पिक परिसंपत्तियों में उच्च प्रारंभिक न्यूनतम राशि और अपफ्रंट निवेश शुल्क हो सकते हैं, लेनदेन की लागत आम तौर पर कारोबार के निम्न स्तर के कारण पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में कम होती है।
अधिकांश वैकल्पिक संपत्ति विशेष रूप से उनके समकक्षों की तुलना में बहुत ही विशिष्ट हैं। उदाहरण के लिए, निवेशकों की संख्या सीमित होने के कारण, Apple Inc. के 1, 000 शेयरों की तुलना में 80 साल पुरानी शराब की बोतल बेचने में काफी मुश्किल होती है। निवेशकों को वैकल्पिक निवेश का मूल्यांकन करने में भी कठिनाई हो सकती है, क्योंकि संपत्ति और उनसे जुड़े लेनदेन अक्सर दुर्लभ होते हैं। उदाहरण के लिए, 1933 के सेंट-गौडेन्स डबल ईगल $ 20 के सोने के सिक्के के विक्रेता को इसकी कीमत निर्धारित करने में कठिनाई हो सकती है, क्योंकि 2018 तक केवल 13 मौजूद हैं।
चाबी छीन लेना
- एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय परिसंपत्ति है जो पारंपरिक इक्विटी / आय / नकदी श्रेणियों में से एक में नहीं आती है।
- निजी इक्विटी या वेंचर कैपिटल, हेज फंड, रियल प्रॉपर्टी, कमोडिटीज और मूर्त संपत्ति वैकल्पिक निवेश के सभी उदाहरण हैं।
- अधिकांश वैकल्पिक निवेश एसईसी द्वारा अनियमित हैं।
- वैकल्पिक निवेश कुछ हद तक स्पष्ट हैं।
- जबकि पारंपरिक रूप से संस्थागत निवेशकों और मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए, वैकल्पिक निवेश खुदरा निवेशकों के लिए संभव हो गए हैं, वे ऑल फंड, ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के माध्यम से वैकल्पिक संपत्ति का पोर्टफोलियो बनाते हैं।
वैकल्पिक निवेश का विनियमन
यहां तक कि जब वे सिक्के या कला जैसी अनूठी वस्तुओं को शामिल नहीं करते हैं, तो वैकल्पिक निवेश उनके अनियमित प्रकृति के कारण निवेश घोटाले और धोखाधड़ी के लिए प्रवृत्त होते हैं।
वैकल्पिक निवेश अक्सर पारंपरिक निवेश की तुलना में कम स्पष्ट कानूनी संरचना के अधीन होते हैं। वे डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के दायरे में आते हैं, और उनकी प्रथाओं को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जांच के अधीन किया जाता है। हालाँकि, उन्हें आमतौर पर SEC के साथ पंजीकरण नहीं करना पड़ता है। जैसे, वे एसईसी या वित्तीय सेवा नियामक आयोग की देखरेख या विनियमित नहीं हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं।
इसलिए, यह आवश्यक है कि निवेशक वैकल्पिक निवेश पर विचार करते समय व्यापक परिश्रम का संचालन करें। अक्सर, केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के रूप में समझा जाने वालों के पास वैकल्पिक निवेश प्रसाद तक पहुंच होती है। मान्यता प्राप्त निवेशक वे हैं जिनकी कुल संपत्ति $ 1 मिलियन से अधिक है - अपने निवास की गिनती नहीं कर रहे हैं - या कम से कम $ 200, 000 की व्यक्तिगत आय के साथ।
वैकल्पिक निवेश के लिए रणनीति
वैकल्पिक निवेश में आमतौर पर मानक परिसंपत्ति वर्ग के लोगों के साथ कम सहसंबंध होता है। इस कम सहसंबंध का मतलब है कि वे अक्सर स्टॉक या बॉन्ड बाजारों के लिए काउंटर-या इसके विपरीत चलते हैं। यह सुविधा उन्हें पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए एक उपयुक्त उपकरण बनाती है। सोना, तेल, और वास्तविक संपत्ति जैसे कठिन संपत्ति में निवेश भी मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्रभावी बचाव प्रदान करता है, जो कागज पैसे की क्रय शक्ति को नुकसान पहुंचाता है।
इस वजह से, कई बड़े संस्थागत फंड जैसे पेंशन फंड और प्राइवेट एंडोमेंट अक्सर अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा आवंटित करते हैं - आमतौर पर 10% से कम - वैकल्पिक निवेश जैसे हेज फंड।
गैर-मान्यता प्राप्त खुदरा निवेशक भी वैकल्पिक निवेशों तक पहुंच रखते हैं। वैकल्पिक म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड-उर्फ ऑल फंड या लिक्विड ऑल्ट्स- अब उपलब्ध हैं। ये कुल फंड वैकल्पिक संपत्ति श्रेणियों में निवेश करने का पर्याप्त अवसर प्रदान करते हैं, जो पहले से उपयोग करने के लिए औसत व्यक्ति के लिए मुश्किल और महंगा है। क्योंकि उन्हें सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, विशेष रूप से 1940 के इन्वेस्टमेंट कंपनी एक्ट द्वारा, ऑल-फंड्स एसईसी-पंजीकृत और -ग्रेषित होते हैं ।
पेशेवरों
पारंपरिक संपत्तियों का प्रतिफल
पोर्टफोलियो विविधीकरण
महंगाई की मार
उच्च पुरस्कार
विपक्ष
मूल्य के लिए मुश्किल
अनकदी
सुर नहीं मिलाया
भारी जोखिम
वैकल्पिक निवेश का वास्तविक विश्व उदाहरण
बस विनियमित होने का मतलब यह नहीं है कि कुल धन सुरक्षित निवेश हैं। एसईसी नोट:
कई वैकल्पिक म्यूचुअल फंडों में सीमित प्रदर्शन हिस्ट्री होती है। उदाहरण के लिए, कई 2008 के बाद लॉन्च किए गए थे, इसलिए यह ज्ञात नहीं है कि वे डाउन मार्केट में कैसा प्रदर्शन करेंगे।
इसके अलावा, हालांकि इसका विविध पोर्टफोलियो स्वाभाविक रूप से नुकसान के खतरे को कम करता है, लेकिन एक पूर्ण निधि अभी भी अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के अंतर्निहित जोखिमों के अधीन है। दरअसल, वैकल्पिक संपत्तियों के विशेषज्ञ ईटीएफ का ट्रैक रिकॉर्ड मिलाया गया है।
उदाहरण के लिए, मार्च 2019 तक, एसपीडीआर डॉव जोन्स ग्लोबल रियल एस्टेट ईटीएफ का वार्षिक पांच साल का रिटर्न 6.32% था। इसके विपरीत, एसपीडीआर एसएंडपी ऑयल एंड गैस एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन ईटीएफ ने उसी अवधि के लिए नकारात्मक 14.7% पोस्ट किया।
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