एसेट आवंटन और धन प्रबंधन के लिए केली मानदंड का उपयोग करना

निवेशक अक्सर विविधीकरण के महत्व के बारे में सुनते हैं और उन्हें प्रत्येक स्टॉक या सेक्टर में कितना पैसा लगाना चाहिए। ये सभी प्रश्न हैं जो मनी मैनेजमेंट सिस्टम पर लागू किए जा सकते हैं जैसे कि केली मानदंड, कई आवंटन तकनीकों में से एक है जो पैसे को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। इस प्रणाली को केली रणनीति, केली फार्मूला या केली शर्त भी कहा जाता है।

यह संक्षिप्त लेख बताता है कि यह प्रणाली कैसे काम करती है और निवेशक कैसे परिसंपत्ति आवंटन और धन प्रबंधन में मदद करने के लिए सूत्र का उपयोग करते हैं।

इतिहास

जॉन केली, जिन्होंने एटी एंड टी की बेल लेबोरेटरी के लिए काम किया था, ने मूल रूप से एटी एंड टी को अपनी लंबी दूरी की टेलीफोन सिग्नल शोर मुद्दों के साथ सहायता करने के लिए केली मानदंड विकसित किया था। इसके तुरंत बाद, 1956 में इस विधि को "सूचना की नई व्याख्या के रूप में" प्रकाशित किया गया था। हालांकि, जुआ समुदाय को इसकी हवा मिल गई और इसे घुड़दौड़ में एक इष्टतम सट्टेबाजी प्रणाली के रूप में अपनी क्षमता का एहसास हुआ। इसने जुआरी को दीर्घावधि में अपने बैंकरोल के आकार को अधिकतम करने में सक्षम बनाया। आज, बहुत से लोग इसे निवेश के साथ-साथ जुए के लिए सामान्य धन प्रबंधन प्रणाली के रूप में उपयोग करते हैं।

बर्कशायर हैथवे के वारेन बफे और दिग्गज बॉन्ड ट्रेडर बिल ग्रॉस सहित बड़े निवेशकों के बीच रणनीति लोकप्रिय मानी जाती है।

मूल बातें

केली मानदंड के दो बुनियादी घटक हैं। पहली जीत संभावना है, या संभावना है कि किसी भी व्यापार में सकारात्मक राशि वापस आ जाएगी। दूसरा जीत / हानि अनुपात है। यह अनुपात कुल नकारात्मक व्यापार राशियों द्वारा विभाजित कुल सकारात्मक व्यापार राशियाँ है।

इन दो कारकों को केली के समीकरण में डाल दिया गया है:

K% = W: (1) W) Rwhere: K% = Kelly प्रतिशतक = जीत संभावना = विजेता / हानि अनुपात \ {{}} और K \% = W - \ frac {\ बाएँ (1-W) दाएं प्रारंभ करें )} {R} \\ \ textbf {जहां:} \\ & K \% = \ text {केली प्रतिशत} \\ और डब्ल्यू = \ पाठ {संभावना जीतना} \\ और आर = \ पाठ {जीत / हानि अनुपात} \\ \ end {संरेखित} जहां: K% = W 1 R (1 K W) K% = केली प्रतिशत = = संभाव्यता जीतना = जीत / हानि अनुपात

समीकरण का उत्पादन, K%, केली प्रतिशत है, जिसमें विभिन्न प्रकार के वास्तविक-विश्व अनुप्रयोग हैं।

इसे इस्तेमाल करने के लिए डाल

केली की प्रणाली को इन सरल चरणों का पालन करके उपयोग में लाया जा सकता है:

1. अपने अंतिम 50 से 60 ट्रेडों तक पहुंचें। यदि आप अपने सभी ट्रेडों का दावा करते हैं तो आप अपने ब्रोकर से पूछकर या अपने हाल के टैक्स रिटर्न की जांच करके ऐसा कर सकते हैं। यदि आप एक विकसित ट्रेडिंग सिस्टम के साथ अधिक उन्नत व्यापारी हैं, तो बस सिस्टम का परीक्षण करें और उन परिणामों को लें। हालांकि, केली मानदंड मानता है कि आप उसी तरह से व्यापार करते हैं जो आपने अतीत में कारोबार किया था।
2. "W" की गणना करें — जीतने की संभावना। ऐसा करने के लिए, उन ट्रेडों की संख्या को विभाजित करें, जो आपके कुल ट्रेडों (सकारात्मक और नकारात्मक दोनों) द्वारा एक सकारात्मक राशि लौटाते हैं। यह संख्या बेहतर है क्योंकि यह एक के करीब जाती है। 0.50 से ऊपर कोई भी संख्या अच्छी है।
3. "R"-जीत / हानि अनुपात की गणना करें। नकारात्मक ट्रेडों के औसत नुकसान से सकारात्मक ट्रेडों के औसत लाभ को विभाजित करके ऐसा करें। यदि आपके औसत लाभ आपके औसत नुकसान से अधिक हैं, तो आपके पास एक से अधिक संख्या होनी चाहिए। जब तक खोने वाले ट्रेडों की संख्या कम रहती है, तब तक एक से कम परिणाम प्रबंधनीय होते हैं।
4. इन नंबरों को ऊपर केली के समीकरण में इनपुट करें।
5. केली प्रतिशत को रिकॉर्ड करें जो समीकरण रिटर्न करता है।

परिणामों की व्याख्या करना

प्रतिशत (एक से कम संख्या) जो समीकरण उत्पन्न करता है वह आपके द्वारा लिए जाने वाले पदों के आकार को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि केली प्रतिशत 0.05 है, तो आपको अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक इक्विटी में 5% स्थान लेना चाहिए। यह प्रणाली, संक्षेप में, आपको बताती है कि आपको कितना विविधता चाहिए।

प्रणाली को कुछ सामान्य ज्ञान की आवश्यकता होती है, हालांकि। एक नियम, जो केली प्रतिशत आपको बता सकता है, को ध्यान में रखते हुए, अपनी पूंजी का 20% से 25% से अधिक एक इक्विटी में नहीं करना है। अधिक से अधिक लोगों को ले जाना चाहिए की तुलना में इस जोखिम से अधिक का आवंटन।

क्या यह प्रभावी है?

यह प्रणाली शुद्ध गणित पर आधारित है। हालांकि, कुछ लोग सवाल कर सकते हैं कि क्या यह गणित, जो मूल रूप से टेलीफोन के लिए विकसित किया गया था, शेयर बाजार या जुआ एरेनास में प्रभावी है।

शुद्ध गणित के आधार पर किसी दिए गए खाते की नकली वृद्धि दिखा कर, एक इक्विटी चार्ट इस प्रणाली की प्रभावशीलता को प्रदर्शित कर सकता है। दूसरे शब्दों में, दो चर सही ढंग से दर्ज किए जाने चाहिए और यह माना जाना चाहिए कि निवेशक इस तरह के प्रदर्शन को बनाए रख सकता है।

हर कोई पैसा क्यों नहीं बना रहा है?

कोई पैसा प्रबंधन प्रणाली सही नहीं है। यह प्रणाली आपको अपने पोर्टफोलियो को कुशलता से विविधता लाने में मदद करेगी, लेकिन कई चीजें हैं जो यह नहीं कर सकती हैं। यह आपके लिए विजयी स्टॉक नहीं चुन सकता है। सुनिश्चित करें कि आप लगातार व्यापार करना जारी रखें या अचानक बाजार क्रैश की भविष्यवाणी करें (हालांकि यह झटका हल्का कर सकता है)। बाजारों में हमेशा कुछ निश्चित "भाग्य" या यादृच्छिकता होती है जो आपके रिटर्न को बदल सकती है।

तल - रेखा

धन प्रबंधन यह सुनिश्चित नहीं कर सकता है कि आप हमेशा शानदार लाभ कमाएँ, लेकिन यह आपको अपने नुकसान को सीमित करने और कुशल विविधीकरण के माध्यम से अपने लाभ को अधिकतम करने में मदद कर सकता है। केली मानदंड कई मॉडलों में से एक है जिसका उपयोग आपको विविधता लाने में मदद करने के लिए किया जा सकता है।