एक ईटीएफ जो आगामी ड्रग ब्रेकथ्रू को भुनाने के उद्देश्य से है

जैव प्रौद्योगिकी और फार्मास्यूटिकल्स उद्योगों में, कंपनी की सफलता में स्थान का गौरव एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है। कंपनियों को उम्मीद है कि वे अमेरिकी खाद्य एवं औषधि प्रशासन (एफडीए) द्वारा परीक्षण के कई चरणों के माध्यम से अग्रिम में उत्पादों और नई दवाओं को विकसित करने की दौड़ करेंगे। हालांकि आधिकारिक तौर पर एक नई दवा के लिए यह दुर्लभ है, जब ऐसा होता है, तो यह विकासशील कंपनी के लिए एक बहुत बड़ा वरदान है। बदले में, उस कंपनी के निवेशक बड़े मुनाफे के साथ ही देखते हैं।

2014 से, एएलपीएस मेडिकल ब्रेकथ्रूज़ ईटीएफ (एसबीआईओ) ने बायोटेक और फार्मास्यूटिकल्स उद्योगों में कंपनियों को लक्षित करने के लिए काम किया है, जिनके पास एफडीए नैदानिक ​​परीक्षणों के एक उन्नत चरण में उत्पाद हैं। ऐसा करने पर, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कुछ नाटकीय लाभ हासिल करने की कोशिश करता है, जो नई अनुमोदित दवाएं अपनी विकासशील कंपनियों को ला सकती हैं। नीचे, हम बताएंगे कि एसबीआईओ इन कंपनियों का चयन कैसे करता है और यह निवेशकों के विचार के लायक क्यों हो सकता है।

कंपनी वजीफा

SBIO कंपनियों पर तभी विचार करता है जब वे कई शर्तों को पूरा करते हैं। पहला, एक संभावित लक्ष्य के पास एफडीए द्वारा परीक्षण के दूसरे या तीसरे चरण में एक उत्पाद होना चाहिए। इन दवाओं ने पहले ही नैदानिक ​​परीक्षणों के पहले दौर को पार कर लिया है और चयनित रोगियों में उपयोग के लिए सुरक्षा के कुछ मानकों को पूरा किया है। इन चरणों में दवाओं का प्रभावकारिता, दुष्प्रभावों और रोगियों में प्रतिकूल प्रतिक्रियाओं की निगरानी के लिए परीक्षण किया जा रहा है।

एसबीआईओ केवल छोटी और मिडकैप कंपनियों को देखता है जिनकी बाजार पूंजी $ 200 मिलियन से कम है और $ 5 बिलियन से अधिक नहीं है। ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, SBIO केवल उन कंपनियों पर केंद्रित है जिनके पास भविष्य में 24 महीने की अवधि के लिए व्यवसाय में रहने के लिए वित्तीय संसाधन हैं।

ETF अपने अंतर्निहित सूचकांक को प्रति वर्ष दो बार, जून और दिसंबर में पुनर्गठित करता है। स्टॉक की समीक्षा की जाती है और एक बार प्रति तिमाही और एक संशोधित बाजार पूंजीकरण भार प्रणाली के अनुसार पुनर्संतुलन किया जाता है। एएलपीएस के अनुसार, किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक को SBIO के सूचकांक में 4.5% से अधिक नहीं दिया जा सकता है। इस लेखन के रूप में, एसबीआईओ के पास शुद्ध संपत्ति में $ 247 मिलियन से अधिक और 0.50% का व्यय अनुपात है। यह SBIO को उसके प्रतिद्वंद्वी, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC) से सस्ता बनाता है, जिसका खर्च अनुपात 0.85% है।

विचार

एफडीए वेबसाइट के अनुसार, चरण एक परीक्षण के लिए चुनी गई लगभग 70% दवाएं चरण दो पर जाती हैं। हालांकि, चरण दो दवाओं का केवल 33% चरण तीन पर चलता है, और चरण तीन दवाओं का केवल 25-30% चरण चार पर चलता है, नैदानिक ​​परीक्षणों का अंतिम चरण। इसका मतलब यह है कि चरण दो या तीन परीक्षणों में दवाओं के साथ कई कंपनियां अंततः उन दवाओं को अंतिम अनुमोदन को पूरा नहीं करती हैं। इस कारण से, SBIO का दृष्टिकोण कुछ जोखिम भरा है।

फिर भी, एसबीआईओ निवेशकों को नई दवा के खेल से कम जोखिम के साथ संपर्क करने का एक साधन प्रदान करता है, जितना कि वे अपने दम पर व्यक्तिगत कंपनियों में निवेश करेंगे। इसके अलावा, एसबीआईओ ने 2014 में अपनी स्थापना के बाद से लगभग 50% का रिटर्न तैयार किया है, जो एसएंडपी बायोटेक इंडेक्स के प्रदर्शन के अनुरूप है।

ट्रम्प प्रशासन के आने वाले वर्षों में एफडीए अनुमोदन प्रक्रिया में कुछ बाधाओं को दूर करने के लिए जारी रखने की संभावना के साथ, यह संभावना है कि एसबीआईओ के अधिक से अधिक पिक्स नई दवाओं को बाजार में लाने में सफल होंगे। यह एसबीआईओ (या इसके प्रतियोगी बीबीसी) की तरह ईटीएफ बना सकता है जो निवेशकों के लिए एफडीए क्लिनिकल ट्रायल प्रक्रिया में कुछ संभावित उलटफेर को पकड़ने का एक आकर्षक अवसर है। बेशक, एसबीआईओ पारंपरिक बायोटेक ईटीएफ या विविध स्वास्थ्य देखभाल कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने की तुलना में अधिक अस्थिर है। दूसरी ओर, एसबीआईओ अंत में अधिक रिटर्न की संभावना भी प्रदान करता है।