GE के पसंदीदा स्टॉक (GE) का विश्लेषण

जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी (एनवाईएसई: जीई) डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) का एक मूल सदस्य है और अमेरिका की सबसे प्रतिष्ठित विनिर्माण कंपनियों में से एक है। कंपनी की स्थापना मूल रूप से बिजली और थॉमस एडिसन के आविष्कारों को बढ़ावा देने के लिए की गई थी। यह कई आविष्कारों और उत्पादों, जैसे रेफ्रिजरेटर, इलेक्ट्रिक स्टोव, जेट इंजन और एक्स-रे मशीनों के लिए ज़िम्मेदार है, बहुत से लोग आज के बिना जीने की कल्पना नहीं कर सकते।

जनरल इलेक्ट्रिक 2016 के रूप में, उच्च प्रौद्योगिकी औद्योगिक उत्पादों के अनुसंधान, विकास और विनिर्माण पर कंपनी को रीफोकस करने के लिए डिज़ाइन किए गए पुनर्गठन के दौर से गुजर रहा है। इस पुनर्गठन के हिस्से के रूप में, जनरल इलेक्ट्रिक अपनी जीई कैपिटल यूनिट के बहुमत से बेच या कताई कर रहा है। इसके कारण जनरल इलेक्ट्रिक को अपने पसंदीदा स्टॉक में परिवर्तन करना पड़ा जो GE कैपिटल यूनिट से जुड़ा था।

पुराना पसंदीदा बनाम नया पसंदीदा

जनरल इलेक्ट्रिक के पसंदीदा शेयरों के तीन बकाया सेट थे, सीरीज़ ए, सीरीज़ बी और सीरीज़। कंपनी ने 18 दिसंबर, 2015 को घोषणा की, कि वह एक नए सीरीज़ डी 5% के लिए सभी सीरीज़ ए, बी और सी शेयरों का आदान-प्रदान करेगी। फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग रेट नॉनक्युमुलेटिव सदा पसंदीदा स्टॉक। 20 जनवरी, 2016 को, जनरल इलेक्ट्रिक ने घोषणा की कि श्रृंखला डी शेयरों के लिए एक्सचेंज ऑफर में 95.8% पुरानी पसंदीदा श्रृंखला का निविदा किया गया था।

ब्रेकिंग डाउन सीरीज़ डी

नया सीरीज़ डी पसंदीदा स्टॉक पहले पांच वर्षों के लिए 5% लाभांश का भुगतान करता है। 21 जनवरी, 2021 को श्रृंखला डी शेयर एक पसंदीदा दर लाभांश देने के लिए कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक और परिवर्तन बन गए। वार्षिक लाभांश 3.33% और तीन महीने के LIBOR दर पर सेट किया जाएगा। 23 मार्च, 2016 के लिए LIBOR दर के आधार पर, लाभांश 3.95% की कुल दर के लिए 0.62% + 3.33% पर सेट किया जाएगा। 2021 में वास्तविक लाभांश दर अलग होगी। कंपनी के पास 21 जनवरी, 2021 के बाद किसी भी लाभांश भुगतान तिथि पर किसी भी और सभी डी सीरीज के शेयरों को भुनाने का अधिकार है।

मूडीज की दरें श्रृंखला डी को ए 3 पसंद करती हैं, जो इसे एक निवेश ग्रेड सुरक्षा बनाता है। निवेश ग्रेड प्रतिभूतियों के लिए बेंचमार्क समान अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां हैं।

जनरल इलेक्ट्रिक की सीरीज़ डी पसंदीदा स्टॉक पांच साल के लिए 5% के लाभांश का भुगतान करता है, जबकि पांच साल के यूएस ट्रेजरी नोट (टी-नोट) पर 1.38% का ब्याज भुगतान होता है। पांच साल की अवधि समाप्त होने के बाद, सीरीज़ डी ने न्यूनतम लाभांश 3.3% का भुगतान किया, जबकि 30 साल के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बांड) की ब्याज दर 2.67% है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो न्यूनतम लाभांश के अतिरिक्त एलआईबीओआर भी बढ़ेगा, जो मुद्रास्फीति और ब्याज दर के जोखिम के खिलाफ एक हेज प्रदान करेगा, जो कि यूएस टी-बॉन्ड से उपलब्ध नहीं है।

ब्याज भुगतान और लाभांश के बीच कर उपचार में अंतर है। ब्याज भुगतान पर पूरी तरह से साधारण आय के रूप में कर लगाया जाता है, जिसकी शीर्ष कर दर 39.6% है, जबकि लाभांश को तरजीही कर उपचार प्राप्त होता है और इसकी कर की दर 20% होती है।

आम बनाम पसंदीदा

जनरल इलेक्ट्रिक के आम स्टॉक में 2.96% की लाभांश उपज है। कंपनी के पास जीई कैपिटल एसेट्स के शेयरधारकों को स्टॉक बायबैक या डिविडेंड डिविडेंड के रूप में प्राप्त पूंजी लौटाने की नीति है। इससे जनरल इलेक्ट्रिक के शेयर की कीमत बढ़ जाएगी और निवेश की गई शुरुआती राशि के आधार पर लाभांश की उपज में वृद्धि होगी। आम स्टॉक में पसंदीदा स्टॉक की तुलना में 5- से 10 साल की अवधि में कुल रिटर्न की अधिक संभावना है। हालांकि, एक आर्थिक घटना की संभावना है जो सामान्य स्टॉक शेयर की कीमत को कम कर देगी, जबकि श्रृंखला डी का अंकित मूल्य स्थिर रहेगा।

जमीनी स्तर

जनरल इलेक्ट्रिक की सीरीज़ डी में मुख्य निवेशक म्युचुअल फंड और संस्थागत निवेशक हैं जो अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश से एक स्थिर आय स्ट्रीम की तलाश में हैं। श्रृंखला डी पसंदीदा निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट निवेश है जो सक्रिय रूप से अपने सेवानिवृत्ति बचत खातों का प्रबंधन करते हैं और उन आय धाराओं की तलाश करते हैं जो मुद्रास्फीति की दर से अधिक हो। आम स्टॉक लोगों के लिए बेहतर सेवानिवृत्ति योजना निवेश है, जिन्हें अपने सेवानिवृत्ति खातों से वर्तमान आय की आवश्यकता नहीं है।