औसत मूल्य
किसी परिसंपत्ति या सुरक्षा की औसत कीमत को निर्दिष्ट समय अवधि में, या अवधि की विशिष्ट अवधि से अधिक समय के लिए बंद कीमतों के सरल अंकगणितीय औसत के रूप में लिया जाता है। एक इंट्राडे औसत मूल्य के लिए, जब ट्रेडिंग वॉल्यूम द्वारा समायोजित किया जाता है, तो वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) प्राप्त किया जा सकता है।
किसी बॉन्ड की औसत कीमत की गणना उसके अंकित मूल्य और उसके द्वारा दिए गए मूल्य को दो से जोड़कर की जाती है। औसत मूल्य का उपयोग कभी-कभी बांड की उपज को परिपक्वता के लिए निर्धारित करने में किया जाता है जहां औसत मूल्य परिपक्वता गणना के लिए उपज में खरीद मूल्य को बदल देता है।
चाबी छीन लेना
- औसत मूल्य किसी अवधि के दौरान किसी संपत्ति या सुरक्षा का औसत मूल्य है।
- इंट्राडे एवरेज के लिए, वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य, या VWAP, व्यापारियों और निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।
- तकनीकी व्यापारियों के लिए, मूविंग एवरेज (एमए) का उपयोग विभिन्न प्रकार के ट्रेंड और रिवर्सल इंडिकेटर्स के लिए किया जाता है।
- एक बांड की औसत कीमत उसके अंकित मूल्य और बाजार मूल्य से गणना की जाती है और इसकी उपज को परिपक्वता (YTM) के लिए प्राप्त किया जाता है।
औसत मूल्य को समझना
बुनियादी गणित में, एक औसत मूल्य कीमतों की एक सीमा का एक प्रतिनिधि माप है, जो मूल्यों की राशि लेने और इसकी जांच की जा रही कीमतों की संख्या से विभाजित करके गणना की जाती है। औसत मूल्य सीमा को एक एकल मूल्य में कम कर देता है, जिसकी तुलना किसी भी बिंदु से की जा सकती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या मूल्य अपेक्षित से अधिक या कम है।
ऐसी स्थितियों में जहां कीमतों की एक सीमा होती है, किसी एकल मूल्य में संख्याओं की श्रेणी को सरल बनाने के लिए औसत मूल्य की गणना करना उपयोगी हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके निवेश से चार महीने की अवधि में आपने $ 104, $ 105, $ 110, और $ 115 कमाए हैं, तो आपके पोर्टफोलियो पर औसत रिटर्न ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50 होगा।
बांड में औसत मूल्य का उदाहरण
वित्त क्षेत्र में, औसत कीमत ज्यादातर बॉन्ड के लिए जिम्मेदार होती है। बॉन्डहोल्डर जो रिटर्न की कुल दर जानना चाहते हैं, वे एक ऐसे बॉन्ड से प्राप्त करेंगे जो परिपक्वता तक आयोजित होता है, जो परिपक्वता (YTM) के लिए पैदावार के रूप में जाने जाने वाले मीट्रिक की गणना कर सकता है। परिपक्वता के लिए पैदावार के एक अनुमान की गणना बॉन्ड की औसत दर परिपक्वता (ARTM) के उपयोग से की जा सकती है। बंधन की औसत कीमत प्रति वर्ष औसत रिटर्न के अनुपात को मापकर एआरटीएम उपज का निर्धारण करता है। एक कूपन बॉन्ड के लिए, परिपक्वता के लिए उपज की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
- YTM = C + [(F - P) / n] F (F + P) / 2
कहाँ पे:
- C = कूपन दर
- एफ = अंकित मूल्य
- पी = खरीद मूल्य
- n = वर्षों की संख्या
उदाहरण के लिए, एक निवेशक पर विचार करें जिसने एक प्रीमियम पर कॉर्पोरेट बॉन्ड को $ 1, 100 के बराबर खरीदा और परिपक्व होने के छह वर्षों के साथ 5% की वार्षिक कूपन दर। वार्षिक कूपन भुगतान इस प्रकार कॉर्पोरेट बॉन्ड = $ 50 का 5% x $ 1, 000 अंकित मूल्य होगा। YTM इस प्रकार है:
- $ 50 + [($ 1, 000 - $ 1, 100) / 6] $ ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2
- $ 33.33 / $ 1, 050 = 3.17%
सूत्र के पीछे तर्क यह है कि प्रीमियम राशि बराबर, एफ - पी = $ 1, 000 - $ 1, 100 = - $ 100 परिपक्वता के वर्षों की संख्या से अधिक है। इसलिए, - $ 100/6 = - $ 16.67 वह राशि है जो प्रति वर्ष कूपन भुगतान को कम करती है। इसलिए, भले ही निवेशक प्रति वर्ष $ 50 कूपन प्राप्त करता है, लेकिन उसका वास्तविक या औसत रिटर्न $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 प्रति वर्ष है क्योंकि उसने बराबर से ऊपर की कीमत के लिए बांड खरीदा था। औसत रिटर्न को औसत या औसत मूल्य से विभाजित करना बांडधारक की परिपक्वता की उपज है।
हालाँकि किसी बॉन्ड की औसत कीमत इसके YTM को खोजने का सबसे सटीक तरीका नहीं है, लेकिन यह निवेशकों को यह पता लगाने के लिए एक मोटा और सरल गेज देता है कि बांड की कीमत क्या है।
ध्यान दें कि यदि बांड बराबर करने के लिए छूट पर खरीदा गया था, तो प्रति वर्ष निवेशक का औसत रिटर्न कूपन भुगतान से अधिक होगा। इसके अलावा, अगर किसी निवेशक ने बांड को बराबर में खरीदा है, तो प्रति वर्ष उसका औसत रिटर्न कूपन दर के बराबर होगा। इस मामले में, YTM बॉन्ड की औसत कीमत प्रति वर्ष औसत रिटर्न को विभाजित करने के बाद कूपन दर के बराबर होगा।
वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य
वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) एक ट्रेडिंग बेंचमार्क है जिसका उपयोग व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो वॉल्यूम और कीमत दोनों के आधार पर दिन भर में औसत मूल्य की सुरक्षा देता है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को एक सुरक्षा के रुझान और मूल्य दोनों में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
बड़े संस्थागत खरीदार और म्युचुअल फंड VWAP अनुपात का उपयोग बाज़ार में छोटे से संभावित प्रभाव के साथ स्टॉक में या बाहर जाने में मदद करने के लिए करते हैं। इसलिए, जब संभव हो, संस्थान VWAP के नीचे खरीदने या इसके ऊपर बेचने की कोशिश करेंगे। इस तरह से उनके कार्यों ने कीमत को औसत से पीछे धकेल दिया, बजाय इसके कि इससे दूर।
खुदरा व्यापारी एक चलती औसत के समान, VWAP को एक प्रवृत्ति पुष्टिकरण उपकरण के रूप में अधिक उपयोग करते हैं। जब मूल्य VWAP से ऊपर होता है तो वे केवल लंबे पदों को आरंभ करने के लिए देखते हैं। जब मूल्य VWAP से कम होता है तो वे केवल छोटे पदों को आरंभ करने के लिए देखते हैं।
VWAP की गणना हर लेन-देन के लिए ट्रेड किए गए डॉलर (ट्रेड किए गए शेयरों की संख्या से कई गुना अधिक) और फिर ट्रेड किए गए कुल शेयरों द्वारा विभाजित करके की जाती है।
VWAP = WPrice * VolumeAPVolume \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {मूल्य * वॉल्यूम}} {\ sum \ text {वॉल्यूम}} VWAP = ∑Volume∑rice * वॉल्यूम
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।