वित्तीय विनियम: ग्लास-स्टीगल से डोड-फ्रैंक

बाजार को विनियमित करने पर कई तरह के विचार हैं। कई लोग कहते हैं कि बाजार को खुद को विनियमित करना चाहिए जबकि अन्य का तर्क है कि सरकार को वित्तीय बाजारों को विनियमित करना चाहिए। कुछ का दावा है कि स्व-नियमन सबसे अच्छा विकल्प है।

वर्षों से, कई वित्तीय नियम हैं। ये स्टॉक मार्केट क्रैश को कम करने में मदद करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, यह सुनिश्चित करते हैं कि ग्राहक के साथ उचित व्यवहार किया जा रहा है और सिस्टम को घोटाले करने वालों पर लगाम लगाता है। यहाँ पिछली शताब्दी से महत्वपूर्ण वित्तीय नियम हैं, और वे बाज़ार और व्यक्तियों की सहायता कैसे करते हैं।

1933 का बैंकिंग अधिनियम: ग्लास-स्टीगल अधिनियम

29 अक्टूबर, 1929 को कुख्यात रूप से ब्लैक मंगलवार के रूप में जाना जाता है। उस तारीख को होने वाले ग्रेट क्रैश ने ग्रेट डिप्रेशन के लिए एक उत्प्रेरक के रूप में काम किया, जिसने पूरे अमेरिका में लाखों लोगों को प्रभावित किया। जैसा कि देश ने अर्थव्यवस्था को पटरी पर लाने के लिए लड़ाई लड़ी, एक और अवसाद को रोकने के लिए कई नियम पारित किए गए। उनमें से एक 1933 का बैंकिंग अधिनियम था, जिसे आमतौर पर ग्लास-स्टीगल अधिनियम (जीएसए) के रूप में जाना जाता था।

बहुत से लोग इस बात से सहमत थे कि 8 सितंबर, 1932 को 3 सितंबर, 1929 को 381.17 के उच्च स्तर से स्टॉक मार्केट पतन, जो 41.22 के निम्न स्तर पर था, बैंकों द्वारा अपने निवेशों के साथ अतिव्यापी होने का परिणाम था। यह विचार था कि वाणिज्यिक बैंक अपने पैसे और अपने ग्राहकों के धन के साथ बहुत अधिक जोखिम ले रहे थे।

जीएसए ने उन वाणिज्यिक बैंकों के लिए कठिन बना दिया, जो पैसे उधार देने के व्यवसाय में थे, सट्टा निवेश करने के लिए। बैंक अपनी आय का सिर्फ 10% निवेश (सरकारी बॉन्ड्स को छोड़कर) तक सीमित थे। एक और पतन को रोकने के लिए इन बैंकों पर सीमाएं लगाना लक्ष्य था। विनियमन बहुत सारे बैकलैश के साथ मिला था, लेकिन 1999 में निरस्त होने तक यह दृढ़ रहा।

1935 का बैंकिंग अधिनियम

जीएसए का एक हिस्सा फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) की स्थापना करना था। एफडीआईसी को 1935 के बैंकिंग अधिनियम में एक स्थायी संरचना बनाया गया था। इस महत्वपूर्ण विनियमन ने हालांकि, उससे अधिक किया। इसने मौद्रिक नीति निर्माण में प्रमुख खिलाड़ी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) को स्थापित करने में मदद की, और रिजर्व बैंक के बोर्ड के सदस्यों और उन समितियों को कैसे चलाया गया, इसका पुनर्गठन किया।

इसका प्रभाव हमारी वर्तमान धन और वित्तीय नीति में इतना उलझा हुआ है कि इस अधिनियम के बिना कार्य प्रणाली को देखना मुश्किल है। इन बोर्डों को स्थापित करने से, पैसा बनाने वाले फैसले राजनीति से दूर हो जाते हैं। इसका मतलब है कि अगर रिपब्लिकन, डेमोक्रेट, निर्दलीय, या कोई अन्य पार्टी व्हाइट हाउस को नियंत्रित करती है, तो वे देश की धन नीतियों को नियंत्रित नहीं कर सकते हैं।

1950 का संघीय जमा बीमा अधिनियम

हालाँकि FDIC की स्थापना 1933/1935 में हुई थी, लेकिन जिस बीमा को हम जानते हैं कि हमारी जमा राशि आज मिल रही है वह 1950 तक पूरी तरह से विकसित नहीं हुई थी। 1950 के फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस एक्ट ने इसे ऐसा बना दिया कि जमा बीमा संयुक्त राज्य के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित है। राज्यों की सरकार

यह कहना नहीं है कि 1933 में जमाओं का वापस बीमा नहीं किया गया था। बल्कि, उनका अलग से बीमा किया गया था। समय के साथ, बीमा राशि मुद्रास्फीति के साथ रहने के लिए बदल गई है। 1934 में, जब मूल बीमा लागू हुआ, तब लोग $ 2, 500 के लिए कवर किए गए थे। आज, यह राशि $ 250, 000 हो गई है।

वित्तीय संस्थान सुधार, वसूली, और प्रवर्तन अधिनियम 1989

1980 के दशक के दौरान, अमेरिका बचत और ऋण संकट से गुजरा। यह संकट अमेरिकी इतिहास के सबसे बड़े वित्तीय घोटालों में से एक है और 1980 के दशक की उच्च ब्याज दरों के लिए एक बहुत बड़ा योगदान कारक है। इस दशक के दौरान, लोग अपने पैसे को बचत और ऋण संस्थानों से ले रहे थे, और विनियमन क्यू (एक विनियमन जो एक जमाकर्ता द्वारा बचत और ऋण संस्थान में कमा सकते थे, की राशि को कैप्ड किया गया था) से बचने के लिए इसे मनी मार्केट फंड में स्थानांतरित कर रहा था। जमाकर्ताओं को वापस जीतने की कोशिश करने के लिए, संघीय बचत और ऋण बीमा निगम (बचत और ऋण संस्थानों के लिए FDIC) द्वारा समर्थित होने के दौरान बचत और ऋण जोखिम भरे निवेश में निवेश करना शुरू कर दिया। परिणाम एक वित्तीय संकट था।

प्रतिक्रिया वित्तीय संस्थानों के सुधार, वसूली, और प्रवर्तन अधिनियम (FIRREA) को लागू करने के लिए थी। इस अधिनियम ने रिज़ॉल्यूशन ट्रस्ट कॉरपोरेशन को थ्रोट्स को बंद करने में मदद की जो अब विलायक नहीं थे। इसने प्रक्रिया के दौरान पैसा गंवाने वाले जमाकर्ताओं को चुकाने में भी मदद की।

कुल मिलाकर, इसने बचत और ऋण प्रक्रिया को सुव्यवस्थित किया और आकार देने में मदद की कि आज हमारा पैसा कैसे जमा किया जाता है और ब्याज अर्जित करता है।

संघीय जमा बीमा निगम सुधार अधिनियम 1991

FIRREA का एक हिस्सा FDIC द्वारा समर्थित बचत और ऋण होना था। 1991 में इस अधिनियम ने बचत और ऋण संस्थानों में जमा की गारंटी देकर एफडीआईसी की शक्ति को मजबूत करने में मदद की। इसने एफडीआईसी को ट्रेजरी से उधार लेने की भी अनुमति दी थी यदि उनके पास बड़ा दावा है।

2010 का डोड-फ्रैंक अधिनियम

ग्रेट मंदी एक वित्तीय संकट है, हम में से बहुत से परिचित हैं। यह सबसे हालिया संकट है जिसके परिणामस्वरूप कई विनियम, एक महत्वपूर्ण राशि का बैकलैश और उपभोक्ता के लिए अधिक शक्ति का धक्का है। ग्रेट मंदी बंधक संकट से प्रेरित थी और इसके आकार के बावजूद अपेक्षाकृत जल्दी से लपेटा गया था।

संकट का एक परिणाम 2010 का डोड-फ्रैंक वाल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम था। इस अधिनियम में विभिन्न नियमों और कानूनों की एक विस्तृत विविधता शामिल है, जो सभी एक लक्ष्य के लिए प्रयास करते हैं: “संयुक्त राज्य की वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देने के लिए वित्तीय प्रणाली में जवाबदेही और पारदर्शिता में सुधार करके, "असफल होने के लिए बहुत बड़ा है", खैरात वित्तीय सेवाओं के तरीकों से उपभोक्ताओं को बचाने के लिए, और अन्य उद्देश्यों के लिए अमेरिकी करदाता को बचाने के लिए।

उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी) की स्थापना का उपभोक्ताओं पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। यह विभाग उपभोक्ता का अधिवक्ता है। वे कानूनों के दुरुपयोग को रोकने में मदद करने के लिए प्रहरी हैं, और यह सुनिश्चित करने के लिए कि उपभोक्ता का लाभ नहीं लिया गया है।

तल - रेखा

ये कुछ प्रमुख नियम हैं जो पिछली सदी में लागू हुए हैं। वे कुछ सबसे बड़े नियम हैं जिन्होंने हमारी मौद्रिक नीति, आर्थिक नीति, निवेश नीति को आकार देने में मदद की है, और संयुक्त राज्य अमेरिका में पैसा कैसे काम करता है। एक उपभोक्ता के रूप में, हम अपने वित्तीय सलाहकारों, बैंकरों, फेडरल रिजर्व, और सीएफपीबी पर भरोसा कर सकते हैं क्योंकि इन नियमों को उन्होंने प्रदान किया है।

यहां तक ​​कि अगर कुछ इरादा के अनुसार काम नहीं करते हैं, तो उन्हें निरस्त, समायोजित या संशोधित किया जा सकता है। अंत में, इन विनियमों का उद्देश्य अर्थव्यवस्था को अधिक स्थिर बनाना और यह सुनिश्चित करना है कि उपभोक्ता ड्राइविंग बल है। (विषय पर और अधिक पढ़ें, यहाँ: क्या था ग्लास-स्टीगल अधिनियम?)।