आकलन के लिये केंद्रीय बिंदु

एक बेंचमार्क क्या है?

एक बेंचमार्क एक मानक है जिसके खिलाफ सुरक्षा, म्यूचुअल फंड या निवेश प्रबंधक के प्रदर्शन को मापा जा सकता है। आमतौर पर, व्यापक बाजार और बाजार-खंड स्टॉक और बॉन्ड इंडेक्स का उपयोग इस उद्देश्य के लिए किया जाता है। यह सिग्मा सिक्स ब्लैक बेल्ट का एक तत्व है।

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क्यों बेंचमार्क महत्वपूर्ण हैं

बेंचमार्क को समझना

बेंचमार्क कुल बाजार के कुछ पहलू का प्रतिनिधित्व करने वाले कई प्रतिभूतियों को शामिल करने के लिए अनुक्रमित किए जाते हैं। बेंचमार्क इंडेक्स सभी प्रकार के एसेट क्लास में बनाए गए हैं। इक्विटी मार्केट में, एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज दो सबसे लोकप्रिय लार्ज कैप स्टॉक बेंचमार्क हैं। निश्चित आय में, शीर्ष बेंचमार्क के उदाहरणों में बार्कलेज कैपिटल यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स, बार्कलेज कैपिटल यूएस कॉर्पोरेट हाई यील्ड बॉन्ड इंडेक्स और बार्कलेज कैपिटल यूएस ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स शामिल हैं। म्यूचुअल फंड निवेशक Lipper इंडेक्स का उपयोग कर सकते हैं, जो एक विशिष्ट श्रेणी में 30 सबसे बड़े म्यूचुअल फंड का उपयोग करते हैं, जबकि अंतर्राष्ट्रीय निवेशक MSCI इंडेक्स का उपयोग कर सकते हैं। Wilshire 5000 एक लोकप्रिय बेंचमार्क भी है जो अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए सभी शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। किसी भी निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय, एक उपयुक्त बेंचमार्क के खिलाफ तुलना करना महत्वपूर्ण है।

बेंचमार्क की पहचान करना और स्थापित करना व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निवेश का एक महत्वपूर्ण पहलू हो सकता है। ट्रेडिशनल बेंचमार्क के अलावा लार्ज कैप, मिड कैप, स्माल कैप, ग्रोथ और वैल्यू जैसी ब्रॉड मार्केट विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करते हैं। निवेशक मौलिक विशेषताओं, क्षेत्रों, लाभांश, बाजार के रुझान और बहुत कुछ के आधार पर अनुक्रमित भी पाएंगे। एक विशिष्ट प्रकार के निवेश में एक समझ या रुचि होने से निवेशक को उचित निवेश कोष की पहचान करने में मदद मिलेगी और उन्हें वित्तीय सलाहकार से अपने निवेश के लक्ष्यों और अपेक्षाओं को बेहतर ढंग से संवाद करने में मदद मिलेगी।

निवेश बेंचमार्क की मांग करते समय, एक निवेशक को जोखिम पर भी विचार करना चाहिए। एक निवेशक के बेंचमार्क को उस जोखिम की मात्रा को प्रतिबिंबित करना चाहिए जो वह लेने के लिए तैयार है। बेंचमार्क विचार के आसपास अन्य निवेश कारकों में निवेश की जाने वाली राशि शामिल हो सकती है और लागत का भुगतान करने के लिए तैयार है।

चाबी छीन लेना

• एक बेंचमार्क एक मानक यार्डस्टिक है जिसके साथ प्रदर्शन को मापने के लिए।
• निवेश में, एक मार्केट इंडेक्स को बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है जिसके खिलाफ पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन किया जाता है।
• विशेष निवेश रणनीति या जनादेश के आधार पर, बेंचमार्क अलग होगा,
• उचित बेंचमार्क चुनना महत्वपूर्ण है, क्योंकि गलत इंडेक्स बेंचमार्क त्रुटि पैदा कर सकता है।

निवेश उद्योग निधि प्रबंधन

उत्पाद नवाचार के साथ बेंचमार्क की संख्या का विस्तार हुआ है। बेंचमार्क अक्सर निवेश उद्योग में पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए केंद्रीय कारक के रूप में उपयोग किया जाता है। निष्क्रिय निवेश फंड और स्मार्ट बीटा फंड दो रणनीतियां हैं जो बेंचमार्क निवेश से प्राप्त होती हैं। स्वनिर्धारित बेंचमार्क के बाद प्रतिकृति रणनीतियाँ भी अधिक प्रचलित हो रही हैं। सक्रिय प्रबंधक भी बाजार में सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों को सबसे पारंपरिक रूप में अनुक्रमित करने के लिए तैनात कर रहे हैं, क्योंकि बेंचमार्क वे हरा करना चाहते हैं।

निष्क्रिय

बेंचमार्क कुल बाजार के कुछ पहलू का प्रतिनिधित्व करने वाले कई प्रतिभूतियों को शामिल करने के लिए बनाया जाता है। निवेशकों को बेंचमार्क में निवेश प्रदान करने के लिए निष्क्रिय निवेश कोष बनाया गया क्योंकि यह इंडेक्स के प्रत्येक प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए महंगा है। निष्क्रिय फंडों में निवेश प्रबंधक बेंचमार्क इंडेक्स की होल्डिंग्स और रिटर्न का मिलान करने के लिए एक प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करता है, जो निवेशकों को लक्षित निवेश के लिए कम लागत वाला फंड प्रदान करता है। इस प्रकार के फंड का एक प्रमुख उदाहरण SPDR S & P 500 ETF (SPY) है जो S & P 500 इंडेक्स को 0.09% के प्रबंधन शुल्क के साथ दोहराता है। निवेशक इस रणनीति को लागू करने के लिए बड़ी टोपी, मिड कैप, स्माल कैप, ग्रोथ और वैल्यू म्यूचुअल फंड और ईटीएफ आसानी से पा सकते हैं।

स्मार्ट बीटा

निष्क्रिय सूचकांक निधि में वृद्धि के रूप में स्मार्ट बीटा रणनीतियों को विकसित किया गया था। वे रिटर्न को बढ़ाने के लिए एक निवेशक को एक निष्क्रिय पैसिव फंड में निवेश कर सकते हैं जो कुछ चर के आधार पर स्टॉक चुनकर या अल्फा प्राप्त करने के लिए लंबे और छोटे पदों को ले कर। स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स की बढ़ी हुई इंडेक्स स्ट्रैटेजी इसका एक उदाहरण प्रदान करती हैं। SSGA एनहांसमेंट स्मॉल कैप फंड (SESPX) इंडेक्स के स्मॉल कैप शेयरों में लंबी और छोटी पोजीशन लेकर अपने रसेल 2000 बेंचमार्क को मामूली रूप से बेहतर बनाने की कोशिश करता है।

मार्केट सेगमेंट बेंचमार्क

मार्केट सेगमेंट बेंचमार्क निवेशकों को सेक्टर जैसे विशिष्ट मार्केट सेगमेंट के आधार पर बेंचमार्क निवेश के लिए अन्य विकल्प प्रदान कर सकते हैं। स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स एसपीडीआर ईटीएफ निवेशकों को एसएंडपी 500 में से प्रत्येक में व्यक्तिगत क्षेत्रों में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं। एक उदाहरण प्रौद्योगिकी चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड (एक्सएलके) है।

मौलिक और विषयगत बेंचमार्क

बाजार की धड़कन की चुनौतियों के साथ, कई निवेश प्रबंधकों ने अनुकूलित बेंचमार्क बनाए हैं जो प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करते हैं। इस प्रकार के फंड शीर्ष कलाकारों के रूप में अधिक प्रचलित हो रहे हैं। ये फंड्स फंडामेंटल, स्टाइल और मार्केट थीम के आधार पर कस्टमाइज्ड इंडेक्स को बेंचमार्क करते हैं। ग्लोबल एक्स रोबोटिक्स एंड आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस थीमैटिक ईटीएफ (बीओटीजेड) निवेश योग्य ब्रह्मांड में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले गैर-लाभकारी विषयगत ईटीएफ में से एक है। यह इंडेक्स ग्लोबल रोबोटिक्स एंड आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस थीमैटिक इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए इंडेक्स प्रतिकृति रणनीति का उपयोग करता है। इंडेक्स एक कस्टमाइज्ड इंडेक्स बेंचमार्क है जिसमें रोबोट और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस सॉल्यूशन से जुड़ी कंपनियां शामिल हैं।

सक्रिय प्रबंधन

सक्रिय प्रबंधन बेंचमार्क प्रतिकृति रणनीतियों की बढ़ती संख्या के साथ अधिक चुनौतीपूर्ण हो जाता है। इस प्रकार, निवेशकों के लिए यह सक्रिय हो जाता है कि वे सक्रिय प्रबंधकों को लगातार उनके बेंचमार्क को ढूंढने में अधिक चुनौतीपूर्ण हों। 2017 में, ARK इनोवेशन ETF (ARKK) निवेश योग्य बाजार में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले ETF में से एक है। 3 नवंबर तक साल दर साल इसकी अवधि 76.06% रही। इसके मानक 15.59% के तुलनीय रिटर्न के साथ S & P 500 और 17.55% के तुलनीय रिटर्न के साथ MSCI वर्ल्ड इंडेक्स हैं।

बेंचमार्क का मूल्य

बेंचमार्क का मूल्य बहस के लिए एक निरंतर विषय रहा है, जो कि कई नवाचारों को केंद्र में ला रहा है जो सीधे वास्तविक बेंचमार्क इंडेक्स में निवेश करने के लिए केंद्र हैं। डिबेट्स मुख्य रूप से बेंचमार्क एक्सपोज़र, मौलिक निवेश और विषयगत निवेश की मांगों से प्राप्त होते हैं। कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) की सदस्यता लेने वाले प्रबंधकों का दावा है कि बाजार को हरा पाना अनिवार्य रूप से असंभव है, और फिर विस्तार से, एक बेंचमार्क को हरा देने की कोशिश करने का विचार एक प्रबंधक के लिए पूरा करने के लिए एक यथार्थवादी लक्ष्य नहीं है। इस प्रकार, पोर्टफोलियो रणनीतियों की उभरती संख्या सूचकांक बेंचमार्क निवेश के आसपास केंद्रित है। बहरहाल, ऐसे सक्रिय प्रबंधक हैं जो लगातार बेंचमार्क को हराते हैं। इन रणनीतियों के लिए व्यापक निगरानी की आवश्यकता होती है और अक्सर उच्च प्रबंधन शुल्क शामिल होते हैं। हालांकि, सफल सक्रिय प्रबंधक अधिक प्रचलित हो रहे हैं क्योंकि कृत्रिम बुद्धि मात्रात्मक मॉडल पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रिया में अधिक स्वचालन के साथ अधिक चर को एकीकृत करते हैं।

बेंचमार्क त्रुटि

बेंचमार्क त्रुटि एक ऐसी स्थिति है जिसमें वित्तीय मॉडल में गलत बेंचमार्क का चयन किया जाता है। यह त्रुटि एक विश्लेषक या अकादमिक डेटा में बड़े फैलाव पैदा कर सकती है, लेकिन विश्लेषण की शुरुआत में सबसे उपयुक्त बेंचमार्क का चयन करके आसानी से बचा जा सकता है। ट्रैकिंग त्रुटि बेंचमार्क त्रुटि के लिए भ्रमित हो सकती है, लेकिन दो उपायों में अलग-अलग उपयोगिताओं हैं।

बेंचमार्क त्रुटि से बचने के लिए, पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) के तहत बाज़ार पोर्टफोलियो बनाते समय, अपनी गणना में, सबसे उपयुक्त बेंचमार्क या बाज़ार का उपयोग करना महत्वपूर्ण है। यदि, उदाहरण के लिए, आप CAPM का उपयोग करके अमेरिकी शेयरों का एक पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं, तो आप अपने बेंचमार्क के रूप में निक्केई - एक जापानी सूचकांक - का उपयोग नहीं करेंगे। तदनुसार, यदि आप अपने पोर्टफोलियो रिटर्न की तुलना करना चाहते हैं, तो आपको एक सूचकांक का उपयोग करना चाहिए जिसमें समान स्टॉक होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपका पोर्टफोलियो टेक-हेवी है, तो आपको एसएंडपी 500 के बजाय नैस्डैक को अपने बेंचमार्क के रूप में उपयोग करना चाहिए।

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संबंधित शर्तें

इंडेक्स फंड एक इंडेक्स फंड स्टॉक या बॉन्ड का एक पोर्टफोलियो है, जो मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करने के लिए बनाया गया है। ये फंड्स अक्सर रिटायरमेंट पोर्टफोलियो के मूल होल्डिंग्स को बनाते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम व्यय अनुपात प्रदान करते हैं। अधिक इंडेक्सिंग वित्तीय बाजारों में, इंडेक्सिंग का उपयोग आर्थिक आंकड़ों पर नज़र रखने के लिए एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में किया जा सकता है, एक विशिष्ट बाजार खंड को व्यवस्थित करने के लिए या निष्क्रिय निवेश के लिए निवेश प्रबंधन रणनीति के रूप में किया जा सकता है। अधिक बाजार की समझ और उनके उपयोग से निवेशकों को मदद मिलती है एक बाजार सूचकांक निवेश होल्डिंग्स का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो है जो वित्तीय बाजार के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। अधिक अल्फा अल्फा (α), प्रदर्शन के एक उपाय के रूप में वित्त में उपयोग किया जाता है, एक बेंचमार्क इंडेक्स की वापसी के सापेक्ष निवेश की अतिरिक्त वापसी है। अधिक सूचकांक एक सूचकांक बाजार के एक निश्चित क्षेत्र को दोहराने के लिए प्रतिभूतियों की एक टोकरी के प्रदर्शन को मापता है, जैसे कि मानक और खराब 500। अधिक बोगी बोगी एक चर्चा है जो फंड के प्रदर्शन और जोखिम विशेषताओं का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले बेंचमार्क को संदर्भित करता है। । अधिक साथी लिंक