क्या स्टॉक में नकारात्मक मूल्य-से-आय अनुपात हो सकता है?

पी / ई अनुपात कंपनी की कमाई की तुलना में एक शेयर का बाजार मूल्य दर्शाता है। पी / ई अनुपात दिखाता है कि बाजार अपने अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए आज भुगतान करने को तैयार है। किसी शेयर का नकारात्मक मूल्य-से-आय अनुपात (P / E) होना संभव है।

एक उच्च पी / ई का आमतौर पर मतलब होता है कि स्टॉक की कीमत कमाई के सापेक्ष अधिक होती है जबकि कम पी / ई इंगित करता है कि स्टॉक की कीमत कमाई की तुलना में कम है। पी / ई की गणना वर्तमान आय प्रति शेयर या ईपीएस द्वारा वर्तमान मूल्य को विभाजित करके की जाती है।

उच्च पी / ई अनुपात एक संकेतक हो सकता है कि निवेशक आने वाली तिमाहियों में आय में वृद्धि की उम्मीद करते हैं क्योंकि उन्होंने इसकी प्रशंसा की प्रत्याशा में स्टॉक खरीदा है।

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात अनुपात क्या है?

निवेशक यह निर्धारित करने के लिए पी / ई अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। हालांकि, निवेशक भविष्य की कमाई में वृद्धि के लिए बाजार की उम्मीदों को पूरा करने के लिए पी / ई का उपयोग करते हैं। एक उच्च पी / ई संकेत कर सकता है कि निवेशक आने वाली तिमाहियों में आय में वृद्धि की उम्मीद करते हैं और इसके परिणामस्वरूप, निवेशक इसकी प्रशंसा की प्रत्याशा में स्टॉक खरीद रहे हैं।

एक नकारात्मक पी / ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी की नकारात्मक कमाई है या पैसा खो रहा है। यहां तक ​​कि सबसे अधिक स्थापित कंपनियां भी समय-समय पर अनुभव करती हैं, जो पर्यावरणीय कारकों के कारण हो सकती हैं जो कंपनी के नियंत्रण से बाहर हैं। हालांकि, जो कंपनियां लगातार एक नकारात्मक पी / ई अनुपात दिखाती हैं, वे पर्याप्त लाभ नहीं पैदा कर रही हैं और दिवालियापन का जोखिम उठाती हैं।

एक नकारात्मक पी / ई रिपोर्ट नहीं किया जा सकता है। इसके बजाय, ईपीएस को क्वार्टर के लिए "लागू नहीं" के रूप में रिपोर्ट किया जा सकता है जिसमें एक कंपनी ने नुकसान की सूचना दी थी। एक नकारात्मक पी / ई के साथ एक कंपनी में स्टॉक खरीदने वाले निवेशकों को पता होना चाहिए कि वे एक लाभहीन कंपनी के शेयर खरीद रहे हैं और संबंधित जोखिमों से सावधान रहें।

चाबी छीन लेना

पी / ई अनुपात दिखाता है कि बाजार अपने अतीत या भविष्य की कमाई के आधार पर स्टॉक के लिए आज भुगतान करने को तैयार है।

एक शेयर में नकारात्मक पी / ई अनुपात हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि वे नए लॉन्च किए गए हैं और कमाई अर्जित नहीं की है।

एक उच्च पी / ई आमतौर पर मतलब है कि एक शेयर की कीमत कमाई के सापेक्ष उच्च है।

कम पी / ई इंगित करता है कि स्टॉक की कीमत कमाई की तुलना में कम है और कंपनी को पैसा कम हो सकता है।

एक लगातार नकारात्मक पी / ई अनुपात दिवालियापन का जोखिम चलाता है।

किन परिस्थितियों में किसी कंपनी का नकारात्मक मूल्य-से-आय (P / E) अनुपात होगा?

जबकि एक नकारात्मक पी / ई अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी घाटे की रिपोर्ट कर रही है, यह हमेशा आसन्न दिवालियापन का संकेत नहीं है। कंपनी के पास नकारात्मक P / E अनुपात हो सकता है जो अभी तक विकास के मार्ग पर है। मैं एक कंपनी अपनी लेखा प्रणाली या नीतियों को बदलता है, जो कि पी / ई अनुपात को बदल सकता है। इसी तरह, किसी विशेष वर्ष में मूल्यह्रास या परिशोधन नीतियों में बदलाव या बाजार की प्रवृत्ति के कारण कंपनियों को अस्थायी रूप से नकारात्मक पी / ई की रिपोर्ट कर सकते हैं।

एक निवेशक को सचेत हो जाना चाहिए यदि कोई कंपनी लगातार लंबी अवधि के लिए एक नकारात्मक पी / ई अनुपात दिखाती है, उदाहरण के लिए, लगातार पांच साल। अगर ऐसा है, तो कंपनी अच्छी वित्तीय सेहत में नहीं है।

जब एक नकारात्मक पी / ई एक चिंता का कम है?

कुछ क्षेत्रों में, कंपनियों के लिए यह असामान्य नहीं है कि जब वे नए लॉन्च किए जाते हैं, तो नकारात्मक पी / ईएस दिखाएं। दवा अनुसंधान में अरबों डॉलर का निवेश करने वाली फार्मास्युटिकल कंपनियां लाभ कमाने से पहले वर्षों तक नुकसान की रिपोर्ट कर सकती हैं। इसके अलावा, प्रौद्योगिकी कंपनियों को शुरू में नुकसान हो सकता है, फिर भी आने वाले वर्षों में सकारात्मक आय में वृद्धि की बाजार की उम्मीदों के कारण शेयर की कीमत में काफी वृद्धि हो सकती है। किसी भी वित्तीय मीट्रिक के साथ, समान उद्योग में अन्य कंपनियों के पी / ई अनुपात के साथ पी / ई अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।