कैप्ड ऑप्शन

एक छाया हुआ विकल्प क्या है?

एक कैप्ड विकल्प सीमा या कैप, उसके धारक के लिए अधिकतम संभव लाभ। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति निर्दिष्ट मूल्य से कम या अधिक बंद हो जाती है, तो विकल्प स्वचालित रूप से व्यायाम करता है। कैप्ड कॉल विकल्पों के लिए, यदि और जब पूर्वनिर्धारित स्तर पर अंतर्निहित बंद हो जाता है, तो विकल्प अभ्यास करता है। इसी तरह, कैप्ड पुट ऑप्शंस एक्सरसाइज करते हैं, अगर अंतर्निहित समय पर या उससे नीचे के स्तर पर अंतर्निहित होता है।

चाबी छीन लेना

• कैप्ड विकल्प वैनिला कॉल और पुट ऑप्शन की एक भिन्नता है।
• कैप्ड विकल्प विकल्प धारक के लिए भुगतान की मात्रा को सीमित करते हैं, लेकिन विकल्प खरीदार द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत को भी कम करेगा।
• इस उपकरण का प्राथमिक लाभ अस्थिरता का प्रबंधन कर रहा है जब यह कम है और ऐसा रहने की संभावना है।

एक कैप्ड ऑप्शन कैसे काम करता है

कैप्ड विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न है जो संभावित परिणामों के लिए एक ऊपरी और निचली सीमा प्रदान करता है। स्ट्राइक मूल्य और सीमाओं के बीच अंतर को कैप अंतराल के रूप में जाना जाता है। जबकि यह सीमा धारक के लिए लाभ की क्षमता को सीमित करती है, यह कम लागत पर आती है। इसलिए, यदि धारक का मानना ​​है कि अंतर्निहित संपत्ति मामूली रूप से आगे बढ़ेगी, तो कैप्ड विकल्प उसे पकड़ने के लिए एक अच्छा वाहन प्रदान करते हैं। कॉल के लिए विकल्प के कैप मूल्य पर पहुंचने के लिए, स्ट्राइक प्राइस में कैप अंतराल जोड़ें। एक पुट के लिए, स्ट्राइक प्राइस से कैप अंतराल को घटाएं।

कैप्ड विकल्पों का दूसरा नाम कैप्ड-स्टाइल विकल्प है। वैचारिक रूप से, कैप्ड विकल्प वर्टिकल स्प्रेड के समान हैं जहां निवेशक कम कीमत वाले विकल्प को आंशिक रूप से उच्च कीमत वाले विकल्प की खरीद को ऑफसेट करने के लिए बेचता है। दोनों विकल्पों की एक ही समाप्ति तिथि है।

उदाहरण के लिए, बुल कॉल स्प्रेड में, निवेशक एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन खरीदता है, जबकि एक ही एसेट और एक्सपायरी डेट के एक ही नंबर पर कॉल करता है, लेकिन एक उच्च स्ट्राइक पर। क्योंकि दूसरा कॉल अंतर्निहित की वर्तमान कीमत से बहुत दूर है, इसकी कीमत कम है। दोनों ट्रेडों में एक साथ कॉल की एकमुश्त खरीद की तुलना में कम खर्च होता है। हालांकि, व्यापार बंद लाभ की सीमित क्षमता है।

अन्य समान रणनीतियाँ

कैप्ड विकल्पों के लिए प्रमुख लाभ अस्थिरता का प्रबंधन करना है। खरीदारों का मानना ​​है कि अंतर्निहित में कम अस्थिरता है और केवल मामूली रूप से आगे बढ़ेगा। विक्रेता बड़े आंदोलनों और उच्च अस्थिरता से रक्षा करना चाहते हैं। बेशक, विक्रेता के लिए अस्थिरता संरक्षण के लिए व्यापार बंद कम प्रीमियम एकत्र किया जाता है। और खरीदार के लिए, यह सीमित लाभ क्षमता के साथ रिवर्स है और खरीद के लिए कम लागत है।

अस्थिरता को प्रबंधित करने की एक रणनीति को कॉलर कहा जाता है। यह एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प को बेचने के दौरान एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन की खरीद के माध्यम से एक अंतर्निहित संपत्ति के धारक के लिए एक सुरक्षात्मक विकल्प रणनीति है। एक कॉलर को हेज रैपर के रूप में भी जाना जाता है।

मुद्रा बाजार की अस्थिरता के खिलाफ बचाव के लिए मुद्रा बाजार में रेंज फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट आम हैं। वे शून्य-लागत वाले आगे के अनुबंध हैं जो दो व्युत्पन्न बाजार स्थितियों के माध्यम से व्यायाम की कीमतों की एक श्रृंखला बनाते हैं। एक सीमा आगे अनुबंध का निर्माण किया जाता है ताकि यह अनुकूल मुद्रा में उतार-चढ़ाव को भुनाने के लिए कुछ उल्टा क्षमता बनाए रखते हुए प्रतिकूल विनिमय दर आंदोलनों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करे।

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संबंधित शर्तें

कॉल विकल्प परिभाषा एक कॉल विकल्प एक समझौता है जो विकल्प खरीदार को एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। अधिक विकल्प खरीदार और विक्रेता के लिए कैसे काम करते हैं विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। अधिक बॉन्ड विकल्प एक बॉन्ड विकल्प एक विकल्प अनुबंध है जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति एक बॉन्ड है। सामान्य तौर पर, विकल्प एक व्युत्पन्न उत्पाद है जो निवेशकों को अनुमान लगाने की अनुमति देता है। अधिक मुद्रा विकल्प एक अनुबंध जो धारक को एक विशेष अवधि के दौरान एक निर्दिष्ट विनिमय दर पर मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए अधिकार, लेकिन दायित्व नहीं देता है। इस अधिकार के लिए, दलाल को एक प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जो खरीदे गए अनुबंधों की संख्या के आधार पर अलग-अलग होगा। अधिक कैसे नॉक-आउट विकल्प आपको निवेश के खेल में बनाए रख सकते हैं यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति एक निर्दिष्ट मूल्य स्तर तक पहुंच जाती है, तो एक नॉक-आउट विकल्प में एक अंतर्निहित तंत्र बेकार है। अधिक कम व्यायाम मूल्य विकल्प (एलईपीओ) एक कम व्यायाम मूल्य विकल्प (एलईपीओ) एक यूरोपीय शैली की कॉल विकल्प है जिसमें व्यायाम मूल्य एक प्रतिशत है जो वायदा अनुबंध की नकल करता है। अधिक साथी लिंक