CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN)
CBOE नैस्डैक वोलैटिलिटी इंडेक्स (VXN) नैस्डैक -100 इंडेक्स के लिए 30-दिन की अस्थिरता के बाजार की उम्मीदों का एक उपाय है, जैसा कि इस सूचकांक पर विकल्पों की कीमत से निहित है। VXN सूचकांक नैस्डैक -100 के लिए बाजार की भावना और अस्थिरता का एक व्यापक रूप से देखा जाने वाला गेज है, जिसमें नैस्डैक पर सूचीबद्ध बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 100 यूएस और अंतर्राष्ट्रीय गैर-वित्तीय प्रतिभूतियां शामिल हैं। VXN को प्रतिशत के संदर्भ में उद्धृत किया जाता है, जैसे कि इसके बेहतर-ज्ञात समकक्ष CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX), जो S & P 500 के लिए 30-दिन की निहित अस्थिरता को मापता है। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) ने 23 जनवरी को VXN लॉन्च किया। 2001।
ब्रेकिंग डाउन CBOE नैस्डैक अस्थिरता सूचकांक (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index 2001 में तकनीक, डॉट-कॉम बबल के रूप में पेश किया गया था। सीबीएसई ने वीएक्सएन को विकसित किया क्योंकि 1999 की शुरुआत से नैस्डैक बाजार पर अस्थिरता और व्यापक अमेरिकी इक्विटी बाजार के बीच व्यापक विचलन के कारण। नैस्डैक इंडेक्स जनवरी 1999 से 15 महीने की अवधि में 137% बढ़ कर मार्च 2000 में 5, 132 के अपने चरम स्तर पर पहुंच गया, जो दिसंबर 2000 तक 52% से घटकर 2, 500 से नीचे आ गया। एस एंड पी 500, तुलनात्मक रूप से, जनवरी से केवल 67% बढ़ा। 1999 अपने मार्च 2000 के शिखर तक, और फिर 2000 के अंत तक 15% की गिरावट आई।
VXN विचार
वीएक्सएन स्तर जितना अधिक होगा, नैस्डैक -100 की अस्थिरता के लिए उतना ही अधिक होगा। VIX की तरह, VXN एक "भय गेज" या प्रौद्योगिकी क्षेत्र के बारे में बाजार की घबराहट के संकेतक के रूप में सबसे अच्छा काम करता है। इसकी शुरुआत के बाद से, VXN द्वारा नवंबर 2008 में उच्चतम स्तर 80.64 तक पहुंच गया था, वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, जबकि मार्च 2017 में निम्नतम स्तर 10.31 था। इस अवधि में VXN के लिए औसत स्तर 21.14 था। तुलना के माध्यम से, इस समय सीमा में VIX के लिए औसत स्तर 19.89 था। ये दो अस्थिरता उपाय आमतौर पर VXN के साथ निकटता से संबंध रखते हैं जो आमतौर पर थोड़ा उच्च अस्थिरता दिखाते हैं।
CBOE द्वारा VXN की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली - जिसका मूल्य ट्रेडिंग के घंटों के दौरान लगातार प्रसारित होता है - VIX के लिए प्रयुक्त समान है। वीएक्सएन घटक निकट-अवधि (समाप्ति के लिए कम से कम एक सप्ताह के साथ) डाल और कॉल विकल्प, और पहले और दूसरे नैस्डैक -100 अनुबंध महीनों (अगले 23 दिनों से अधिक और समाप्ति के 37 दिनों से कम समय के साथ विकल्प) में अगले-टर्म विकल्प हैं। । चयनित विकल्प नैस्डैक -100 मनी-स्ट्राइक मूल्य पर केंद्रित आउट-ऑफ-द-मनी हैं।
VXN में आंदोलन VXN सूचकांक में उपयोग किए गए विकल्पों की कीमत से उत्पन्न अस्थिरता के स्तर का प्रतिनिधित्व करता है। वीएक्सएन और सकारात्मक आंदोलन में वृद्धि उनके औसत से अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत में उच्चतर भिन्नताओं का प्रतिनिधित्व करती है। यह आमतौर पर अनिश्चितता के साथ होता है। वीएक्सएन और नकारात्मक आंदोलन में गिरावट कम अस्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है और एक तंग सीमा में व्यापार करने के लिए कीमतों के लिए अधिक से अधिक प्रवृत्ति। सूचकांक की कीमतों में सकारात्मक या नकारात्मक आंदोलनों के संबंध में अस्थिरता को समझने के लिए आमतौर पर वीएक्सएन का उपयोग नैस्डैक 100 के साथ किया जाता है।
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