भिन्नता का गुणांक (CV)
भिन्नता का गुणांक (CV) माध्य के चारों ओर डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के फैलाव का एक सांख्यिकीय माप है। भिन्नता का गुणांक माध्य के मानक विचलन के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, और यह एक डेटा श्रृंखला से दूसरे में भिन्नता की डिग्री की तुलना के लिए एक उपयोगी आँकड़ा है, भले ही साधन एक दूसरे से बहुत भिन्न हों।
भिन्नता के गुणांक के लिए सूत्र है
कहां:: मानक विचलन है और μ इसका मतलब है।
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भिन्नता के गुणांक को समझना
भिन्नता का गुणांक जनसंख्या के माध्य के संबंध में नमूने में डेटा की परिवर्तनशीलता की सीमा को दर्शाता है। वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि निवेश से कितनी वापसी की संभावना है, इसकी तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है। वापसी के लिए मानक विचलन का अनुपात कम है, बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार-बंद। ध्यान दें कि यदि भाजक में प्रत्याशित प्रतिफल ऋणात्मक या शून्य है, तो भिन्नता का गुणांक भ्रामक हो सकता है।
भिन्नता का गुणांक निवेश का चयन करने के लिए जोखिम / इनाम अनुपात का उपयोग करते समय सहायक होता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो जोखिम से ग्रस्त है, वह समग्र बाजार या उसके उद्योग के संबंध में ऐतिहासिक रूप से कम अस्थिरता और वापसी की उच्च डिग्री के साथ परिसंपत्तियों पर विचार करना चाह सकता है। इसके विपरीत, जोखिम लेने वाले निवेशक ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर की अस्थिरता वाली परिसंपत्तियों में निवेश करना चाह सकते हैं।
जबकि ज्यादातर अक्सर माध्य के आसपास फैलाव का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, उदाहरण के लिए, माध्य या 10 वें प्रतिशत के आसपास की भिन्नता को समझने के लिए क्वारटाइल, क्विंटाइल या डिकाइल सीवी का भी उपयोग किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- भिन्नता का गुणांक (CV) माध्य के चारों ओर डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के फैलाव का एक सांख्यिकीय माप है।
- वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि निवेश से कितनी वापसी की संभावना है, इसकी तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है।
- वापसी के लिए मानक विचलन का अनुपात कम है, बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार-बंद।
निवेश का चयन करने के लिए भिन्नता के गुणांक का उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक जोखिम-उलटा निवेशक पर विचार करें जो एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना चाहता है जो एक व्यापक बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है। निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ, इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ईटीएफ और आईशर रसेल 2000 ईटीएफ का चयन करता है। फिर, वह पिछले 15 वर्षों में ईटीएफ के रिटर्न और अस्थिरता का विश्लेषण करता है और मानता है कि ईटीएफ उनके दीर्घकालिक औसत के समान रिटर्न हो सकता है।
उदाहरण के लिए, 15 साल की ऐतिहासिक जानकारी का उपयोग निवेशक के निर्णय के लिए किया जाता है:
- एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ में औसत वार्षिक रिटर्न 5.47% और मानक विचलन 14.68% है। एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ का गुणांक 2.68 है।
- Invesco QQQ ETF की औसत वार्षिक रिटर्न 6.88% और मानक विचलन 21.31% है। QQQ भिन्नता का गुणांक 3.09 है।
- iShares रसेल 2000 ETF में 7.16% की औसत वार्षिक वापसी और 19.46% का मानक विचलन है। IWM का भिन्नता गुणांक 2.72 है।
अनुमानित आंकड़ों के आधार पर, निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ या आईशर रसेल 2000 ईटीएफ में निवेश कर सकता है, क्योंकि जोखिम / इनाम अनुपात तुलनात्मक रूप से समान हैं और इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ईटीएफ की तुलना में बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार बंद का संकेत देते हैं।
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