ट्रेडर्स रिपोर्ट (COT) की प्रतिबद्धताएं
व्यापारियों की प्रतिबद्धता (सीओटी) रिपोर्ट एक साप्ताहिक प्रकाशन है जो अमेरिकी वायदा बाजार में विभिन्न प्रतिभागियों की कुल होल्डिंग को दर्शाता है। 3:30 ET पर कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा हर शुक्रवार को प्रकाशित, COT रिपोर्ट उसी सप्ताह के रूप में मंगलवार को वर्गीकृत व्यापारिक समूहों की प्रतिबद्धता का एक स्नैपशॉट है। रिपोर्ट निवेशकों को वायदा बाजार के संचालन के बारे में नवीनतम जानकारी प्रदान करती है और इन जटिल एक्सचेंजों की पारदर्शिता को बढ़ाती है। इसका उपयोग कई वायदा व्यापारियों द्वारा बाजार संकेत के रूप में किया जाता है जिस पर व्यापार करना है।
चाबी छीन लेना
- व्यापारियों की प्रतिबद्धता एक साप्ताहिक प्रकाशन है जो अमेरिकी वायदा बाजार में विभिन्न प्रतिभागियों की कुल होल्डिंग को दर्शाता है।
- ट्रेडर्स रिपोर्ट का उपयोग करके उन्हें यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि उन्हें अपने ट्रेडों में कम या लंबी स्थिति लेनी चाहिए।
- इसमें चार अलग-अलग प्रकार की रिपोर्टें शामिल हैं: लिगेसी, सप्लीमेंटल, असंतुष्ट और ट्रेडर्स इन फाइनेंशियल फ्यूचर्स रिपोर्ट।
ट्रेडर्स (COT) की रिपोर्ट कैसे काम करती है
सीओटी रिपोर्ट 1924 में अपने इतिहास का पता लगाती है जब अमेरिकी कृषि विभाग के अनाज वायदा प्रशासन ने वायदा बाजार में हेजिंग और सट्टा गतिविधियों की रूपरेखा तैयार करने वाली एक वार्षिक रिपोर्ट जारी की थी। 1962 में, मासिक रिपोर्ट प्रकाशित हुई। 1990 के दशक में, रिपोर्ट 2000 में साप्ताहिक होने से पहले एक द्वि-साप्ताहिक प्रकाशन में चली गई।
रिपोर्ट में शामिल जानकारी को मंगलवार को संकलित किया जाता है, प्रत्येक शुक्रवार को जारी होने से पहले बुधवार को सत्यापित किया जाता है। रिपोर्ट प्रदान करता है डेटा ग्राफिकल रूप में कल्पना की है। रिपोर्ट का उद्देश्य लोगों को बाजार की गतिशीलता को समझने में मदद करना है। यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन के अनुसार, "वायदा बाजारों पर वायदा और विकल्प के लिए प्रत्येक मंगलवार की खुली रुचि जिसमें 20 या अधिक व्यापारी CFTC द्वारा स्थापित रिपोर्टिंग स्तरों के बराबर या उससे ऊपर की स्थिति रखते हैं।"
ट्रेडर्स रिपोर्ट का उपयोग करके उन्हें यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि उन्हें अपने ट्रेडों में कौन से स्थान लेने चाहिए, चाहे वह छोटी हो या लंबी स्थिति। एक चीज जो रिपोर्ट नहीं करती है वह कानूनी रोक के कारण व्यक्तिगत व्यापारियों के पदों को वर्गीकृत करती है। यह आयोग के अनुसार गोपनीय व्यावसायिक प्रथाओं का हिस्सा है।
विशेष ध्यान
COT का महत्व समाप्त नहीं किया जा सकता है। यह व्यापारियों के लिए और वायदा बाजार में मूल्य निर्धारण के रुझानों पर अधिकांश शैक्षणिक अनुसंधान के लिए एक मुख्य डेटा स्रोत है। इसने कहा, इसके आलोचक हैं और रिपोर्ट के साथ उनके मुद्दे न्यायसंगत हैं। सीओटी के साथ सबसे बड़ी कमजोरी यह है कि, एक दस्तावेज के लिए पारदर्शिता को बढ़ावा देने के लिए है, इसे नियंत्रित करने वाले नियम पारदर्शी नहीं हैं।
हालांकि यह पारदर्शिता को बढ़ावा देने के लिए है, लेकिन इसे नियंत्रित करने वाले नियम पारदर्शी नहीं हैं।
उदाहरण के लिए, व्यापारियों को गैर-वाणिज्यिक या वाणिज्यिक के रूप में वर्गीकृत किया गया है, और यह उस विशेष वस्तु के भीतर हर स्थिति के लिए है। इसका मतलब यह है कि एक छोटी सी हेज वाली एक तेल कंपनी और कच्चे तेल पर बहुत बड़ा सट्टा व्यापार दोनों ही वाणिज्यिक श्रेणी में दिखाई देंगे। सीधे शब्दों में कहें, यहां तक कि असंतुष्ट डेटा भी बाजार को सही ढंग से प्रस्तुत करने के लिए कहा जाता है। व्यावसायिक रूप से संवेदनशील पदों को प्रभावित नहीं करने के लिए विलंब पर अधिक विस्तृत डेटा प्रकाशित करने की सिफारिशें की गई हैं, लेकिन यह अभी भी संभावना नहीं है। और, इसकी सीमाओं के बावजूद, अधिकांश व्यापारी इस बात से सहमत हैं कि सीओटी का संदिग्ध डेटा भी कुछ नहीं से बेहतर है।
रिपोर्ट के प्रकार
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, सीओटी रिपोर्ट में चार अलग-अलग प्रकार की रिपोर्टें शामिल हैं: लिगेसी, सप्लीमेंटल, असंतुष्ट और व्यापारी वित्तीय फ़्यूचर्स रिपोर्ट में।
विरासत
विरासत COT वह है जिसके साथ व्यापारी सबसे अधिक परिचित हैं। यह 20 से अधिक व्यापारियों वाले सभी प्रमुख अनुबंधों के खुले-ब्याज पदों को तोड़ता है। विरासत सीओटी केवल गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों, वाणिज्यिक व्यापारियों और गैर-रिपोर्ट करने योग्य पदों (छोटे व्यापारियों) के लिए लंबी, छोटी और फैली हुई स्थितियों में एक कमोडिटी के लिए बाजार को दर्शाता है। कुल खुली ब्याज के साथ-साथ खुली ब्याज में भी बदलाव किया जाता है। सीओटी प्रमुख बाजार सहभागियों के विचार से एक अवलोकन प्रदान करता है और एक प्रवृत्ति को जारी रखने या समाप्त होने की संभावना निर्धारित करने में मदद करता है। यदि वाणिज्यिक और गैर-वाणिज्यिक लंबी स्थिति दोनों बढ़ रहे हैं, उदाहरण के लिए, यह अंतर्निहित वस्तु की कीमत के लिए एक तेजी से संकेत है।
पूरक
पूरक रिपोर्ट वह है जो 13 विशिष्ट कृषि जिंस अनुबंधों की रूपरेखा तैयार करती है। ये विकल्प और वायदा दोनों पदों के लिए हैं। यह रिपोर्ट तीन अलग-अलग श्रेणियों में खुले ब्याज पदों के टूटने को दर्शाती है। इन श्रेणियों में गैर-वाणिज्यिक, वाणिज्यिक और सूचकांक व्यापारी शामिल हैं।
अलग-अलग
असंतुष्ट COT रिपोर्ट एक और है जिसे आमतौर पर व्यापारियों द्वारा जाना जाता है। यह उत्पादकों, व्यापारियों, प्रोसेसर, उपयोगकर्ताओं, और स्वैप डीलरों में वाणिज्यिक व्यापारियों को विभाजित करते हुए, बाजार सहभागियों का गहरा विराम प्रदान करता है। गैर-वाणिज्यिक प्रतिभागियों को प्रबंधित धन और अन्य रिपोर्टबलों के बीच विभाजित किया जाता है। इसका मतलब साफ है कि खेल में त्वचा रखने वाले लोगों की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करना - वास्तविक उपयोगकर्ताओं के उपयोगकर्ताओं को लाभ प्रेरणा या सट्टेबाजों के साथ बाजार बनाम लोगों के बारे में सोचना। असंतुष्ट सीओटी रिपोर्ट, भाग में है, विरासत सीओटी की कुछ आलोचनाओं का जवाब है।
वित्तीय वायदा में व्यापारी
सीओटी रिपोर्ट का अंतिम भाग वित्तीय फ्यूचर्स रिपोर्ट में व्यापारी हैं। यह खंड यूएस ट्रेजरी, स्टॉक, मुद्रा और यूरो जैसे विभिन्न अनुबंधों की रूपरेखा तैयार करता है। दूसरों के साथ की तरह, इस रिपोर्ट में चार अलग-अलग वर्गीकरण हैं: डीलर / मध्यस्थ, परिसंपत्ति प्रबंधक / संस्थागत, लीवरेज्ड फंड, और अन्य रिपोर्टेबल।
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