सिंथेटिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट
एक कृत्रिम वायदा अनुबंध एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ पुट और कॉल ऑप्शंस का उपयोग करता है ताकि पारंपरिक वायदा अनुबंध का अनुकरण किया जा सके।
चाबी छीन लेना
- एक कृत्रिम वायदा अनुबंध एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ पुट और कॉल ऑप्शंस का उपयोग करता है ताकि पारंपरिक वायदा अनुबंध का अनुकरण किया जा सके।
- सिंथेटिक वायदा अनुबंध निवेशकों को उनके जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।
- एक सिंथेटिक वायदा अनुबंध का एक बड़ा फायदा यह है कि समकक्षों के लिए एक ही प्रकार की आवश्यकताओं के बिना एक "भविष्य" की स्थिति को बनाए रखा जा सकता है, जिसमें यह जोखिम भी शामिल है कि दोनों पक्षों में से कोई भी समझौते पर रोक लगाएगा।
सिंथेटिक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को समझना
एक सिंथेटिक वायदा अनुबंध का उद्देश्य, जिसे सिंथेटिक वायदा अनुबंध भी कहा जाता है, एक नियमित वायदा अनुबंध की नकल करना है। निवेशक आमतौर पर सिंथेटिक वायदा अनुबंध को निष्पादित करते समय शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करेगा, क्योंकि प्रीमियम का भुगतान आमतौर पर, एकत्र किए गए प्रीमियम द्वारा ऑफसेट नहीं किया जाता है।
दो प्रकार के पारंपरिक वायदा अनुबंध हैं जिन्हें सिंथेटिक वायदा अनुबंधों द्वारा दोहराया जा सकता है:
- लंबी वायदा स्थिति: समान स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ पुट खरीदते और बेचते हैं।
- लघु वायदा स्थिति: समान स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ कॉल डालता और बेचता है।
सिंथेटिक वायदा अनुबंध निवेशकों को उनके जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, हालांकि एकमुश्त व्यापार वायदा के साथ, निवेशकों को अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना का सामना करना पड़ता है अगर वे उचित जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू नहीं करते हैं। एक कृत्रिम वायदा अनुबंध का एक अन्य प्रमुख लाभ यह है कि समकक्षों के लिए एक ही प्रकार की आवश्यकताओं के बिना "भविष्य" की स्थिति को बनाए रखा जा सकता है, जिसमें यह जोखिम भी शामिल है कि दोनों पक्षों में से कोई भी समझौते पर रोक लगाएगा।
सिंथेटिक लॉन्ग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट
किसी शेयर पर सिंथेटिक लॉन्ग फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बनाने के लिए, $ 60 स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल खरीदें और उसी समय, 60 डॉलर स्ट्राइक प्राइस और उसी एक्सपायरी डेट के साथ एक पुट बेचें। समाप्ति के समय, निवेशक स्ट्राइक प्राइस का भुगतान करके अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीद लेगा, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि बाजार उस समय से पहले किस तरह से चलता है।
- यदि समाप्ति तिथि पर शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो निवेशक, जो कॉल का मालिक है, उस विकल्प का उपयोग करना चाहेगा और स्टॉक खरीदने के लिए स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करेगा।
- यदि समाप्ति पर स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो जिस पुट को बेचा गया था उसका मालिक उस विकल्प का उपयोग करना चाहेगा। नतीजा यह है कि निवेशक स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करके स्टॉक भी खरीद लेंगे।
- या तो मामले में, निवेशक स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदना समाप्त कर देता है, जो सिंथेटिक वायदा अनुबंध स्थापित होने पर बंद कर दिया गया था।
ध्यान रखें कि इस गारंटी के लिए एक लागत हो सकती है। यह सब चुने गए स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है। एक ही स्ट्राइक और एक्सपायर के साथ पुट और कॉल ऑप्शन अलग-अलग कीमत पर हो सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि स्ट्राइक प्राइस कितने पैसों के अंदर या बाहर हो सकते हैं। आमतौर पर, चुने गए पैरामीटर कॉल प्रीमियम के साथ पुट प्रीमियम की तुलना में थोड़ा अधिक होते हैं, जो शुरुआत में खाते में शुद्ध डेबिट बनाते हैं।
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