ऋण जोखिम
ऋण जोखिम एक ऋण चुकाने या अनुबंध संबंधी दायित्वों को पूरा करने में उधारकर्ता की विफलता के परिणामस्वरूप नुकसान की संभावना है। परंपरागत रूप से, यह जोखिम को संदर्भित करता है कि एक ऋणदाता को बकाया मूलधन और ब्याज प्राप्त नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह में बाधा आती है और संग्रह के लिए लागत बढ़ जाती है। हालाँकि यह जानना असंभव है कि कौन दायित्वों पर चूक करेगा, ठीक से क्रेडिट जोखिम का आकलन और प्रबंधन नुकसान की गंभीरता को कम कर सकता है। उधारकर्ता से ब्याज भुगतान या ऋण दायित्व जारी करने वाले ऋण जोखिम को संभालने के लिए एक ऋणदाता या निवेशक के इनाम हैं।
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क्रेडिट जोखिम को समझना
जब उधारकर्ता बंधक, क्रेडिट कार्ड या अन्य प्रकार के ऋण देते हैं, तो एक जोखिम होता है कि उधारकर्ता ऋण नहीं चुका सकता है। इसी तरह, यदि कोई कंपनी किसी ग्राहक को क्रेडिट प्रदान करती है, तो एक जोखिम है कि ग्राहक अपने चालान का भुगतान नहीं कर सकता है। क्रेडिट जोखिम जोखिम का भी वर्णन करता है कि बांड जारीकर्ता अनुरोध करने पर भुगतान करने में विफल हो सकता है या बीमा कंपनी दावा करने में असमर्थ होगी।
ऋण जोखिम की गणना उधारकर्ता की अपनी मूल शर्तों के अनुसार ऋण चुकाने की समग्र क्षमता के आधार पर की जाती है। एक उपभोक्ता ऋण पर ऋण जोखिम का आकलन करने के लिए, ऋणदाता पांच Cs को देखते हैं: क्रेडिट इतिहास, चुकाने की क्षमता, पूंजी, ऋण की स्थिति और संबद्ध संपार्श्विक।
कुछ कंपनियों ने अपने वर्तमान और संभावित ग्राहकों के क्रेडिट जोखिमों के आकलन के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार विभागों की स्थापना की है। प्रौद्योगिकी ने व्यवसायों को ग्राहक की जोखिम प्रोफ़ाइल का आकलन करने के लिए उपयोग किए गए डेटा का शीघ्र विश्लेषण करने की क्षमता प्रदान की है।
यदि कोई निवेशक बॉन्ड खरीदने पर विचार करता है, तो वे अक्सर बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग की समीक्षा करेंगे। यदि इसकी रेटिंग (B या C) कम है, तो जारीकर्ता को डिफ़ॉल्ट का उच्च जोखिम है। इसके विपरीत, यदि इसकी उच्च रेटिंग (AAA, AA या A) है, तो इसे एक सुरक्षित निवेश माना जाता है।
बॉन्ड क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियां, जैसे मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विसेज और फिच रेटिंग्स, निरंतर आधार पर हजारों कॉर्पोरेट बॉन्ड जारीकर्ताओं और नगरपालिकाओं के क्रेडिट जोखिम का मूल्यांकन करती हैं। उदाहरण के लिए, जोखिम उठाने वाला निवेशक एएए-रेटेड नगरपालिका बॉन्ड खरीदने का विकल्प चुन सकता है। इसके विपरीत, जोखिम उठाने वाला निवेशक संभावित उच्चतर रिटर्न के बदले कम रेटिंग वाला बॉन्ड खरीद सकता है।
क्रेडिट जोखिम बनाम ब्याज दरें
यदि कथित क्रेडिट जोखिम का उच्च स्तर है, तो निवेशक और ऋणदाता आमतौर पर अपनी पूंजी के लिए उच्च ब्याज दर की मांग करते हैं।
लेनदार निवेश या ऋण को वापस लेने का विकल्प भी चुन सकते हैं।
उदाहरण के लिए, क्योंकि एक बेहतर क्रेडिट रेटिंग और स्थिर आय वाले एक बंधक आवेदक को कम क्रेडिट जोखिम के रूप में माना जाता है, वह अपने बंधक पर कम-ब्याज दर प्राप्त करेगा। इसके विपरीत, यदि किसी आवेदक के पास खराब क्रेडिट इतिहास है, तो उसे सबप्राइम ऋणदाता के साथ काम करना पड़ सकता है - एक बंधक ऋणदाता जो वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए उच्च-जोखिम वाले उधारकर्ताओं को अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दरों के साथ ऋण प्रदान करता है।
इसी तरह, कम-से-परफेक्ट रेटिंग वाले बॉन्ड जारीकर्ता सही क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड जारीकर्ताओं की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं। लोअर क्रेडिट रेटिंग वाले जारीकर्ता निवेशकों को लुभाने के लिए उच्च रिटर्न का उपयोग करते हैं ताकि वे अपने प्रसाद से जुड़े जोखिम को मान सकें।
चाबी छीन लेना
- उधारकर्ता द्वारा ऋण वापस नहीं चुकाने की संभावना के कारण ऋण जोखिम खोने की संभावना होती है।
- उपभोक्ता ऋण जोखिम को पांच Cs द्वारा मापा जा सकता है: क्रेडिट इतिहास, चुकाने की क्षमता, पूंजी, ऋण की शर्तें, और संबद्ध संपार्श्विक।
- उच्च क्रेडिट जोखिम वाले उपभोक्ता आमतौर पर ऋण पर उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।