अवधारण अनुपात परिभाषा
प्रतिधारण अनुपात व्यवसाय में वापस रखी गई आय का अनुपात है जिसे बरकरार रखा गया आय है। प्रतिधारण अनुपात, शुद्ध आय के प्रतिशत को संदर्भित करता है जो लाभांश के रूप में भुगतान किए जाने के बजाय व्यापार को बढ़ाने के लिए बनाए रखा जाता है। यह पेआउट अनुपात के विपरीत है, जो लाभांश के रूप में शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभ का प्रतिशत मापता है। अवधारण अनुपात को प्लोवबैक अनुपात भी कहा जाता है।
1:50लाभांश अनुपात: भुगतान और प्रतिधारण
प्रतिधारण अनुपात के लिए सूत्र हैं
रिटेंशन अनुपात = रिटायर्ड अर्निंगनेटेक्स इनकम \ _ {अलाइड} \ टेक्स्ट {रिटेंशन रेशो} = \ frac {\ text {रिटायर्ड अर्निंग}} {{टेक्स्ट {नेट इनकम}} \ एंड {एलाइनमेंट} रिटेंशन रेश्यो / नेट इनकम रीटाइंडिंग आय
या वैकल्पिक सूत्र:
रिटेंशन अनुपात = शुद्ध आय लाभांश लाभांशित आय \ _ शुरू {गठबंधन} \ पाठ {प्रतिधारण अनुपात} = \ frac {\ पाठ {शुद्ध आय} - \ पाठ {लाभांश वितरित}} {\ पाठ {शुद्ध आय}} \\ \ अंत {संरेखित} अवधारण अनुपात = शुद्ध आय आय लाभांश लाभांश
अवधारण अनुपात की गणना कैसे करें
- अवधारण अनुपात की गणना करने के दो तरीके हैं। पहले फार्मूले में बैलेंस शीट के शेयरधारकों के इक्विटी सेक्शन में कमाई को बरकरार रखना शामिल है।
- अपने आय विवरण के नीचे सूचीबद्ध कंपनी की शुद्ध आय का आंकड़ा प्राप्त करें।
- शुद्ध आय के आंकड़े द्वारा कंपनी की बरकरार कमाई को विभाजित करें।
- वैकल्पिक सूत्र में रखी गई आय का उपयोग नहीं होता है, बल्कि शुद्ध आय से वितरित लाभांश को घटाता है और शुद्ध आय द्वारा परिणाम को विभाजित करता है।
अवधारण अनुपात आपको क्या बताता है?
राजकोषीय अवधि के अंत में लाभ कमाने वाली कंपनियां कई उद्देश्यों के लिए निधियों का उपयोग कर सकती हैं। कंपनी का प्रबंधन शेयरधारकों को लाभांश के रूप में लाभ का भुगतान कर सकता है, वे इसे विकास के लिए व्यापार में फिर से संगठित करने के लिए रख सकते हैं, या वे दोनों के कुछ संयोजन कर सकते हैं। लाभ का वह भाग जिसे कंपनी बाद में उपयोग के लिए बनाए रखने या सहेजने के लिए चुनती है, उसे प्रतिधारित कमाई कहा जाता है।
रिटायर्ड कमाई (आरई) व्यवसाय के लिए बची हुई शुद्ध आय की राशि है, जो उसके शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करती है। एक व्यवसाय कमाई उत्पन्न करता है जो सकारात्मक (लाभ) या नकारात्मक (नुकसान) हो सकता है।
रिटायर्ड कमाई एक बचत खाते के समान है क्योंकि यह लाभ का संचयी संग्रह है जो शेयरधारकों को चुकाया जाता है या भुगतान नहीं किया जाता है। विकास के उद्देश्यों के लिए लाभ को कंपनी में वापस निवेश किया जा सकता है।
अवधारण अनुपात निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी के संचालन में पुनर्निवेश के लिए कोई कंपनी कितना पैसा रख रही है। यदि कोई कंपनी अपनी सभी अर्जित आय को लाभांश के रूप में भुगतान करती है या व्यवसाय में वापस नहीं लेती है, तो आय वृद्धि को नुकसान हो सकता है। इसके अलावा, एक कंपनी जो अपनी बरकरार रखी गई कमाई का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर रही है, उसके पास अतिरिक्त ऋण लेने या वित्त विकास के लिए नए इक्विटी शेयर जारी करने की संभावना बढ़ जाती है।
परिणामस्वरूप, प्रतिधारण अनुपात निवेशकों को कंपनी की पुनर्निवेश दर निर्धारित करने में मदद करता है। हालाँकि, जो कंपनियां बहुत अधिक लाभ कमाती हैं, वे अपने नकदी का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर सकते हैं और बेहतर हो सकता है कि नए उपकरणों, प्रौद्योगिकी, या उत्पाद लाइनों के विस्तार में पैसा लगाया गया हो। नई कंपनियां आमतौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं क्योंकि वे अभी भी बढ़ रहे हैं और पूंजी को वित्त विकास की आवश्यकता है। हालाँकि, स्थापित कंपनियाँ आमतौर पर अपनी बची हुई कमाई का एक हिस्सा लाभांश के रूप में भुगतान करती हैं, जबकि कंपनी में एक हिस्से को फिर से स्थापित करती हैं।
प्रतिधारण अनुपात आम तौर पर विकास कंपनियों के लिए अधिक होता है जो राजस्व और मुनाफे में तेजी से वृद्धि का सामना कर रहे हैं। एक विकास कंपनी अपने व्यवसाय में कमाई को वापस करना चाहेगी, अगर उसे लगता है कि वह अपने शेयरधारकों को अधिक लाभांश पर तेज गति से राजस्व और मुनाफे में वृद्धि करके पुरस्कृत कर सकती है, तो वे लाभांश प्राप्तियों को निवेश करके प्राप्त कर सकते हैं।
यदि किसी कंपनी में उच्च विकास की संभावना है, तो निवेशक लाभांश देने में आनाकानी कर सकते हैं, जो आमतौर पर प्रौद्योगिकी और जैव प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों में कंपनियों के साथ होता है। विकास के अपेक्षाकृत शुरुआती चरण में प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए अवधारण दर आम तौर पर 100% है, क्योंकि वे शायद ही कभी लाभांश का भुगतान करते हैं। लेकिन उपयोगिताओं और दूरसंचार जैसे परिपक्व क्षेत्रों में, जहां निवेशक उचित लाभांश की उम्मीद करते हैं, उच्च लाभांश भुगतान अनुपात के कारण अवधारण अनुपात आमतौर पर काफी कम होता है।
कंपनी की कमाई की अस्थिरता और लाभांश भुगतान नीति के आधार पर प्रतिधारण अनुपात एक वर्ष से अगले वर्ष तक बदल सकता है। कई ब्लू-चिप कंपनियों की लगातार बढ़ती या कम से कम, स्थिर लाभांश का भुगतान करने की नीति है। फार्मास्युटिकल और कंज्यूमर स्टेपल जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों की कंपनियों में ऊर्जा और कमोडिटी कंपनियों की तुलना में अधिक स्थिर भुगतान और प्रतिधारण अनुपात होने की संभावना है, जिनकी कमाई अधिक चक्रीय है।
रिटेंशन अनुपात का वास्तविक-विश्व उदाहरण
नीचे फेसबुक इंक (एफबी) के लिए बैलेंस शीट की एक प्रति दी गई है, जैसा कि कंपनी के वार्षिक 10-के में रिपोर्ट किया गया था, जिसे 31 जनवरी, 2019 को दायर किया गया था।
- शेयरधारकों के इक्विटी सेक्शन में, फेसबुक की बरकरार रखी गई कमाई अवधि के लिए 41.981 बिलियन डॉलर (हरे रंग में हाइलाइट) है।
- कंपनी के आय विवरण से, दिखाया नहीं गया, फेसबुक ने उसी अवधि के लिए $ 22.112 बिलियन का लाभ या शुद्ध आय पोस्ट की।
- हम निम्न द्वारा फेसबुक के अवधारण अनुपात की गणना करते हैं: $ 41.981 बिलियन / $ 22.112 बिलियन, जो 1.89 या 189% के बराबर है।
प्रतिधारण अनुपात इतना अधिक होने का कारण यह है कि फेसबुक ने लाभ अर्जित किया है और लाभांश का भुगतान नहीं किया है। नतीजतन, कंपनी ने कंपनी के भविष्य में निवेश करने के लिए बहुत सारी कमाई को बरकरार रखा था। प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए उच्च प्रतिधारण अनुपात बहुत आम है।
प्रतिधारण अनुपात और लाभांश भुगतान अनुपात के बीच अंतर
लाभांश भुगतान अनुपात, कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि का अनुपात है। यह लाभांश में शेयरधारकों को भुगतान की गई आय का प्रतिशत है। शेयरधारकों को भुगतान नहीं की गई राशि को कंपनी द्वारा ऋण का भुगतान करने या कोर संचालन में पुनर्निवेश के लिए बरकरार रखा जाता है।
लाभांश भुगतान अनुपात लाभ या शुद्ध आय का प्रतिशत है जो शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है, जबकि प्रतिधारण अनुपात, लाभ का प्रतिशत है जिसे लाभांश के रूप में शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है या बाहर नहीं किया जाता है।
अवधारण अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं
अवधारण अनुपात की एक सीमा यह है कि जिन कंपनियों के पास एक महत्वपूर्ण मात्रा में प्रतिधारित आय होती है, उनके उच्च प्रतिधारण अनुपात की संभावना होगी, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी उन फंडों को वापस कंपनी में निवेश कर रही है।
इसके अलावा, एक प्रतिधारण अनुपात यह गणना नहीं करता है कि फंड कैसे निवेश किया जाता है या यदि कंपनी में कोई निवेश वापस प्रभावी रूप से किया गया था। यह निर्धारित करने के लिए अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के साथ अवधारण अनुपात का उपयोग करना सबसे अच्छा है यह निर्धारित करने के लिए कि कोई कंपनी निवेश में अपनी कमाई को कितनी अच्छी तरह से तैनात कर रही है।
किसी भी वित्तीय मीट्रिक या अनुपात के साथ, एक ही उद्योग में कंपनियों के साथ परिणामों की तुलना करने के साथ-साथ यदि कोई प्रवृत्ति है, तो यह निर्धारित करने के लिए कई तिमाहियों के अनुपात की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है।
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