प्रति शेयर कैश फ्लो
प्रति शेयर नकद प्रवाह एक कर-शेयर के आधार पर कर-आय से अधिक मूल्यह्रास है जो फर्म की वित्तीय ताकत के माप के रूप में कार्य करता है। कई वित्तीय विश्लेषक प्रति शेयर आय (ईपीएस) की तुलना में प्रति शेयर नकदी प्रवाह पर अधिक जोर देते हैं। जबकि प्रति शेयर आय में हेरफेर किया जा सकता है, प्रति शेयर नकदी प्रवाह को बदलना अधिक कठिन है, जिसके परिणामस्वरूप किसी विशेष व्यवसाय मॉडल की ताकत और स्थिरता का अधिक सटीक मूल्य हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- एक फर्म की वित्तीय ताकत के एक उपाय के रूप में प्रति शेयर नकदी प्रवाह कार्य करता है और इसकी गणना कंपनी के कर-आय के बाद प्रति-शेयर आधार पर मूल्यह्रास के रूप में की जाती है।
- परिशोधन और मूल्यह्रास से संबंधित खर्चों को जोड़कर, प्रति शेयर मूल्यांकन के लिए एक नकदी प्रवाह कृत्रिम रूप से अपवित्र होने से एक कंपनी के नकदी प्रवाह संख्या को बनाए रखता है।
- क्योंकि प्रति शेयर नकदी प्रवाह एक कंपनी द्वारा उत्पादित शुद्ध नकदी का प्रतिनिधित्व करता है, कुछ वित्तीय विश्लेषक इसे कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के अधिक सटीक माप के रूप में देखते हैं।
प्रति शेयर कैश फ्लो को समझना
प्रति शेयर नकद प्रवाह की गणना एक अनुपात के रूप में की जाती है, यह दर्शाता है कि कंपनी की शुद्ध आय के आधार पर मूल्यह्रास और परिशोधन की लागतों के आधार पर एक व्यवसाय उत्पन्न करने वाली नकदी की मात्रा वापस आ जाती है। चूंकि मूल्यह्रास और परिशोधन से संबंधित खर्च वास्तव में नकद खर्च नहीं हैं, इसलिए उन्हें वापस जोड़ने से कंपनी के नकदी प्रवाह संख्या को कृत्रिम रूप से अपवित्र होने से बचाए रखता है।
प्रति शेयर नकदी प्रवाह निर्धारित करने के लिए गणना है:
प्रति शेयर कैश फ्लो = (ऑपरेटिंग कैश फ्लो - पसंदीदा लाभांश) / सामान्य शेयर बकाया
प्रति शेयर कैश फ्लो और फ्री कैश फ्लो
नि: शुल्क नकदी प्रवाह (एफसीएफ) प्रति शेयर नकदी प्रवाह के समान है कि यह कंपनी के नकदी प्रवाह के कृत्रिम अपस्फीति से बचने के प्रयास पर फैलता है। मुक्त नकदी प्रवाह गणना में एक बार के पूंजीगत व्यय, लाभांश भुगतान, और अन्य गैर-पुनरावर्ती या अनियमित गतिविधियों से जुड़ी लागतें शामिल हैं। कंपनी इन लागतों का हिसाब उस समय लगाती है जब वे समय के साथ उन्हें फैलाने का विरोध करते हैं।
नि: शुल्क नकदी प्रवाह नकदी की मात्रा के बारे में जानकारी प्रदान करता है जो एक कंपनी वास्तव में समय अवधि की जांच के दौरान उत्पन्न करती है। क्योंकि वे किसी कंपनी के वित्त और लाभप्रदता के अधिक सटीक स्नैपशॉट प्रदान करने के रूप में मुक्त नकदी प्रवाह को देखते हैं, कुछ निवेशक प्रति शेयर अपनी आय के बजाय प्रति शेयर मुफ्त नकदी प्रवाह पर एक शेयर का मूल्यांकन करना पसंद करते हैं।
प्रति शेयर आय बनाम नकदी प्रवाह प्रति शेयर
प्रति शेयर एक कंपनी की आय उसके लाभ का हिस्सा है जो कि आम स्टॉक के प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित किया जाता है। प्रति शेयर नकदी प्रवाह की तरह, प्रति शेयर आय कंपनी की लाभप्रदता के एक संकेतक के रूप में कार्य करती है। बकाया प्रति शेयर की संख्या से, प्रति शेयर आय की गणना कंपनी के लाभ या शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है।
मूल्यह्रास, परिशोधन, एक बार के खर्चों और अन्य अनियमित खर्चों को आम तौर पर कंपनी की शुद्ध आय से घटाया जाता है, प्रति शेयर गणना की कमाई का परिणाम कृत्रिम रूप से अपवित्र हो सकता है। इसके अतिरिक्त, प्रति शेयर आय कृत्रिम रूप से नकदी के अलावा अन्य स्रोतों से आय के साथ बढ़ सकती है। गैर-नकद आय और आय में बिक्री शामिल हो सकती है जिसमें क्रेता ने बेचने वाली कंपनी के माध्यम से जारी किए गए क्रेडिट पर वस्तुओं या सेवाओं का अधिग्रहण किया, और इसमें किसी भी निवेश या उपकरण बेचने की सराहना भी शामिल हो सकती है।
चूंकि प्रति शेयर नकदी प्रवाह नकदी पैदा करने की कंपनी की क्षमता को ध्यान में रखता है, इसलिए इसे कुछ लोगों द्वारा प्रति शेयर कमाई से कंपनी की वित्तीय स्थिति का अधिक सटीक माप माना जाता है। प्रति शेयर नकद प्रवाह प्रति शेयर आधार पर एक फर्म द्वारा उत्पादित शुद्ध नकदी का प्रतिनिधित्व करता है।
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