वर्किंग कैपिटल
कार्यशील पूंजी का वर्णन है कि किसी कंपनी को अपनी कार्यशील पूंजी को राजस्व में बदलने में कितने दिन लगते हैं। किसी कंपनी के पास कार्यशील पूंजी के जितने अधिक दिन होते हैं, उस कार्यशील पूंजी को बिक्री में बदलने में उतना ही अधिक समय लगता है। कार्यशील पूंजी संख्या एक अक्षम कंपनी का संकेत है और इसके विपरीत।
चाबी छीन लेना
- कार्यशील पूंजी का वर्णन है कि किसी कंपनी को अपनी कार्यशील पूंजी को राजस्व में बदलने में कितने दिन लगते हैं।
- ऐसी कंपनियां जो कार्यशील पूंजी को बिक्री राजस्व में बदलने के लिए कम दिन लेती हैं, उन कंपनियों की तुलना में अधिक कुशल होती हैं, जो राजस्व की समान मात्रा उत्पन्न करने में अधिक दिन लेती हैं।
- यदि कार्यशील पूंजी की संख्या कम हो रही है, तो यह बिक्री में वृद्धि के कारण हो सकता है।
- इसके विपरीत, यदि कार्यशील दिनों में पूंजी की संख्या अधिक या बढ़ती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि बिक्री कम हो रही है या शायद कंपनी को भुगतान करने या अपने भुगतान के लिए भुगतान एकत्र करने में अधिक समय लग रहा है।
वर्किंग कैपिटल
वर्किंग कैपिटल फॉर्मूला
DWC = औसत कार्यशील पूंजी × 365Sales प्रतिशोध: औसत कार्यशील पूँजी = कार्यशील पूँजी औसतन समय की अवधि। राजस्व की आय = बिक्री से आय \ _ {संरेखित} और पाठ {DWC} = \ frac {\ पाठ {औसत पूँजी} \ _ बार \ \ पाठ {365}} {\ पाठ {बिक्री राजस्व}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {औसत कार्यशील पूंजी} = \ पाठ {कार्यशील पूंजी औसतन} \\ और \ पाठ {के लिए एक समय की अवधि} \\ और \ पाठ {बिक्री राजस्व} = \ पाठ {बिक्री से आय} \\ \ अंत {गठबंधन} DWC = बिक्री राजस्व का उपयोग कार्यशील पूंजी × 365 जहां: औसत कार्यशील पूंजी = कार्यशील पूंजी का औसत अवधि timeSales राजस्व = बिक्री से आय
कार्यशील पूंजी तरलता का एक पैमाना है। कार्यशील पूंजी की गणना निम्नलिखित द्वारा की जाती है:
कार्यशील पूंजी = वर्तमान संपत्ति } - \ text {करंट लायबिलिटीज} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {करंट एसेट्स} = \ टेक्स्ट {एसेट्स को कैश वैल्यू में कनवर्ट किया गया} \\ & \ text {एक सामान्य ऑपरेटिंग चक्र के भीतर} \\ & \ पाठ {वर्तमान देनदारियां} = \ पाठ {ऋण या दायित्वों के कारण} \\ & \ पाठ {एक सामान्य ऑपरेटिंग चक्र} \\ \ end {गठबंधन} कार्यशील पूंजी = वर्तमान परिसंपत्तियां Li वर्तमान देयताएं: वर्तमान संपत्ति = परिसंपत्तियां परिवर्तित नकद परिचालन के लिए एक सामान्य परिचालन चक्र चक्रण देनदारियों = ऋण या दायित्वों के कारण सामान्य परिचालन चक्र
दिनों की कार्यशील पूंजी की गणना
- एक कंपनी के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों से वर्तमान देनदारियों को घटाकर कार्यशील पूंजी की गणना करें।
- यदि आप एक वर्ष से दूसरे वर्ष की लंबी अवधि में कार्यशील पूंजी की गणना कर रहे हैं, तो आप अवधि की शुरुआत में और फिर अवधि के अंत में कार्यशील पूंजी की गणना कर सकते हैं और दो परिणामों को औसत कर सकते हैं। आप प्रत्येक तिमाही के लिए कार्यशील पूंजी की गणना भी कर सकते हैं और औसतन चार तिमाही ले सकते हैं और परिणाम को औसत कार्यशील पूंजी के रूप में परिणत कर सकते हैं।
- वर्ष में औसत कार्यशील पूंजी को 365 या दिनों से गुणा करें।
- अवधि के लिए बिक्री या राजस्व द्वारा परिणाम को विभाजित करें, जो आय विवरण पर पाया जाता है। आप कई बार औसत बिक्री भी ले सकते हैं। यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि आप समय के साथ एक अवधि या कई अवधि का विश्लेषण कर रहे हैं।
कार्यशील पूंजी का उपयोग करना
किसी कंपनी के पास कार्यशील पूंजी के जितने अधिक दिन होते हैं, उस कार्यशील पूंजी को बिक्री में बदलने में उतना ही अधिक समय लगता है। दूसरे शब्दों में, कार्यशील पूंजी संख्या के दिनों का एक उच्च मूल्य एक अक्षम कंपनी का संकेत है और इसके विपरीत।
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कार्यशील पूंजी मौजूदा परिसंपत्तियों से वर्तमान देनदारियों को घटाने का परिणाम है। वर्तमान संपत्तियों में एक वर्ष के भीतर उपयोग की जाने वाली नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियां, इन्वेंट्री, प्राप्य खाते और अन्य अल्पकालिक संपत्ति शामिल हैं। वर्तमान देनदारियों में देय खाते और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान भाग शामिल हैं, जो एक वर्ष के भीतर होने वाले हैं।
वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर कंपनी के अल्पकालिक नकद अधिशेष या कमी का प्रतिनिधित्व करता है। एक सकारात्मक कार्यशील पूंजी संतुलन का मतलब है कि वर्तमान परिसंपत्तियाँ वर्तमान देनदारियों को कवर करती हैं। इसके विपरीत, एक नकारात्मक कार्यशील पूंजी संतुलन का मतलब है कि वर्तमान देनदारियां मौजूदा परिसंपत्तियों से अधिक हैं।
जबकि नकारात्मक और सकारात्मक कार्यशील पूंजी गणना कार्यशील पूंजी का एक सामान्य अवलोकन प्रदान करती है, दिन कार्यशील पूंजी विश्लेषकों को तुलना के लिए संख्यात्मक माप प्रदान करती है। कार्यशील पूंजी, विश्लेषकों को उन दिनों की संख्या प्रदान करती है, जो कार्यशील पूंजी को बिक्री में बदलने के लिए एक कंपनी लेती हैं।
दिनों की कार्यशील पूंजी की व्याख्या करना
ऐसी कंपनियां जो कार्यशील पूंजी को बिक्री राजस्व में बदलने के लिए कम दिन लेती हैं, उन कंपनियों की तुलना में अधिक कुशल होती हैं, जो राजस्व की समान मात्रा उत्पन्न करने में अधिक दिन लेती हैं।
कार्यशील पूंजी के दिनों के लिए कम मूल्य का मतलब यह हो सकता है कि कोई कंपनी अपनी कार्यशील पूंजी का उपयोग कर रही है और बिक्री में परिवर्तित हो रही है। यदि कार्यशील पूंजी की संख्या कम हो रही है, तो यह बिक्री में वृद्धि के कारण हो सकता है।
इसके विपरीत, यदि कार्यशील दिनों में पूंजी की संख्या अधिक या बढ़ती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि बिक्री कम हो रही है या शायद कंपनी को भुगतान करने या अपने भुगतान के लिए भुगतान एकत्र करने में अधिक समय लग रहा है।
वर्किंग कैपिटल बनाम डेज वर्किंग
वर्किंग कैपिटल जिसे नेट वर्किंग कैपिटल के रूप में भी जाना जाता है, एक कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों, जैसे नकद, खातों प्राप्य (ग्राहकों के अवैतनिक बिल), और कच्चे माल और तैयार माल की सूची और उसके देय देयताओं जैसे खातों के बीच अंतर है।
कार्यशील पूंजी कंपनी की परिचालन क्षमता और उसके अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य दोनों का माप है। हालांकि कार्यशील पूंजी महत्वपूर्ण है, कार्यशील पूंजी यह दर्शाती है कि कार्यशील पूंजी को राजस्व में बदलने में कितने दिन लगते हैं।
दिनों की कार्यशील पूंजी की सीमाएं
किसी भी वित्तीय मीट्रिक के साथ, कार्यशील पूंजी निवेशकों को यह नहीं बताती है कि क्या दिनों की संख्या एक अच्छी या खराब संख्या है जब तक कि एक ही उद्योग में कंपनियों के साथ तुलना नहीं की जाती है। इसके अलावा, कई दिनों में कार्यशील पूंजी की तुलना करना महत्वपूर्ण है, यह देखने के लिए कि क्या कोई बदलाव या प्रवृत्ति है।
इसके अलावा, अनुपात को तिरछा किया जा सकता है और समय-समय पर भारी परिणाम दिए जा सकते हैं। यदि किसी कंपनी में देनदारियों और बिक्री के शेष अवधि के साथ मौजूदा परिसंपत्तियों में अचानक वृद्धि हुई है, तो कार्यशील पूंजी की संख्या बढ़ जाएगी क्योंकि कंपनी की कार्यशील पूंजी अधिक होगी।
कोई भी निवेशक यह तर्क नहीं देगा कि हाथ पर अतिरिक्त नकदी, या वर्तमान संपत्ति, एक बुरी बात होगी। इस कारण से, कार्यशील पूंजी और कई तिमाहियों में औसत बिक्री लेने से निवेशकों को सबसे पूर्ण और सटीक तस्वीर मिलती है।
उदाहरण कार्य दिवसों में से एक
एक कंपनी बिक्री में $ 10 मिलियन बनाती है और इस अवधि के लिए वर्तमान संपत्ति या $ 500, 000 और $ 300, 000 की वर्तमान देनदारियां हैं।
- कंपनी की कार्यशील पूंजी $ 200, 000 या $ 500, 000 - $ 300, 000 के बराबर होगी।
- कार्यशील पूंजी की गणना ($ 200, 000 (या कार्यशील पूंजी) x 365) / $ 10, 000, 000 द्वारा की जाती है
- कार्यशील पूंजी = 7.3 दिन
हालांकि, अगर कंपनी ने बिक्री में 12 मिलियन डॉलर कमाए और कार्यशील पूंजी नहीं बदली, तो कार्यशील पूंजी 6.08 दिनों तक गिर जाएगी, या ($ 200, 000 (या कार्यशील पूंजी) x 365) / $ 12, 000, 000।
बिक्री का एक बढ़ा हुआ स्तर, जो अन्य सभी चीजों के बराबर है, कम दिनों की कार्यशील पूंजी का उत्पादन करता है क्योंकि कंपनी तेज गति से अधिक बिक्री के लिए कार्यशील पूंजी को परिवर्तित कर रही है।
6 के कार्यशील पूंजी स्तर के साथ एक कंपनी को कार्यशील पूंजी को चालू करने में दोगुना समय लगता है, जैसे कि इन्वेंट्री में, एक कंपनी की तुलना में बिक्री में, उसी अवधि के लिए 3 की कार्यशील पूंजी के साथ। दूसरे शब्दों में, 3 दिन की कार्यशील पूंजी वाली कंपनी 6 दिनों की कार्यशील पूंजी के साथ कंपनी की तुलना में दोगुनी कुशल है। जबकि उच्च अनुपात वाली कंपनी आम तौर पर सबसे अक्षम होती है, उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के खिलाफ तुलना करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग कार्यशील पूंजी मानक हैं।
उदाहरण दो दिन की कार्यशील पूंजी
नीचे कंपनी की 10Q फाइलिंग के अनुसार 31 दिसंबर, 2018 तक Apple इंक के लिए बैलेंस शीट का एक हिस्सा है।
- वर्तमान संपत्ति की अवधि के लिए कुल 140, 828 है।
- वर्तमान देनदारियों की अवधि के लिए कुल 108, 283 थी।
- अवधि के लिए राजस्व या शुद्ध बिक्री $ 84, 310 थी, जिसे दिखाया नहीं गया है लेकिन यह कंपनी के आय विवरण पर स्थित है।
- कार्यशील पूंजी: $ 32, 545 (140, 828 - 108, 283)।
- कार्यशील पूंजी की गणना ($ 32, 545 x 365) / $ 84, 310 है
- कार्यशील पूंजी की अवधि 140.89 दिन के बराबर होती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी की कार्यशील पूंजी को राजस्व या बिक्री में परिवर्तित करने में कई दिन लगते हैं।