वित्तीय विवरण धोखाधड़ी का पता लगाना

एनरॉन को पीछे देखते हुए, शायद कंपनी को सबसे अच्छा लेखांकन धोखाधड़ी करने के लिए जाना जाता है, आप अपने वित्तीय वक्तव्यों की उपस्थिति में सुधार करने के लिए कई विधियों को देख सकते हैं। ऑफ-बैलेंस शीट विशेष प्रयोजन वाहनों के उपयोग के माध्यम से, फर्म ने अपनी देनदारियों को छिपाया और अपनी कमाई को बढ़ाया। 1999 में, एनरॉन के शेयरों को खरीदने के उद्देश्य से सीमित भागीदारी को बनाया गया था ताकि इसके स्टॉक के प्रदर्शन में सुधार हो सके। यह सब कुछ समय के लिए काम किया। लेकिन एनरॉन की आक्रामक लेखांकन प्रथाओं और वित्तीय विवरण में हेरफेर नियंत्रण से बाहर होना शुरू हो गया, और इसके कार्यों को अंततः द स्ट्रीट स्ट्रीट जर्नल द्वारा उजागर किया गया। कुछ ही समय बाद, 2 दिसंबर, 2001 को, एनरॉन ने अध्याय 11 के लिए दायर किया, जो इतिहास में सबसे बड़ा अमेरिकी दिवालियापन था, जिसे केवल एक साल से भी कम समय बाद वर्ल्डकॉम द्वारा पार कर लिया गया था।

अमेरिकी सरकार ने निवारक उपायों के साथ जवाब दिया। सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम के पारित होने के बावजूद - एनरॉन, वर्ल्डकॉम और टायको घोटालों का एक सीधा परिणाम - वित्तीय विवरण आवेग बहुत आम घटना है। और जटिल लेखांकन धोखाधड़ी जैसे कि एनरॉन पर अभ्यास आमतौर पर औसत खुदरा निवेशक को खोजने के लिए बेहद मुश्किल होता है। हालांकि, कुछ बुनियादी लाल झंडे हैं जो मदद करते हैं। आखिरकार, एनरॉन धोखाधड़ी को उच्च-भुगतान वाले आइवी लीग एमबीए-होल्डिंग वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों द्वारा उजागर नहीं किया गया था, लेकिन समाचार संवाददाताओं द्वारा जो अपने उचित परिश्रम प्रक्रिया में जर्नल लेख और सार्वजनिक फाइलिंग का उपयोग करते थे। किसी कपटपूर्ण कंपनी को उजागर करने के लिए पहले दृश्य पर होना एक छोटे विक्रेता के दृष्टिकोण से बहुत आकर्षक हो सकता है और समग्र बाजार भावना में वजन करने वाले एक संशयपूर्ण निवेशक के लिए फायदेमंद हो सकता है।

वित्तीय विवरण धोखाधड़ी क्या है?

एसोसिएशन ऑफ सर्टिफाइड फ्रॉड एग्जामिनर्स (ACFE) द्वारा किए गए एक अध्ययन के मुताबिक, सफेदपोश अपराध के बारे में लगभग 10% घटनाओं के लिए वित्तीय विवरणों में धोखाधड़ी होती है। एसेट मिस्यूपंक्चर और भ्रष्टाचार बहुत अधिक आवृत्ति पर होते हैं, फिर भी इन बाद के अपराधों का वित्तीय प्रभाव बहुत कम गंभीर है। ACFE धोखाधड़ी को "धोखे या गलत बयानी के रूप में परिभाषित करता है जो एक व्यक्ति या संस्था यह जानती है कि गलत बयानी से व्यक्ति या इकाई या किसी अन्य पार्टी को कुछ अनधिकृत लाभ हो सकता है।" निवेशकों और लेनदारों को धोखा देने के लिए लालच और काम का दबाव सबसे आम कारक हैं।

वित्तीय विवरण धोखाधड़ी कई अलग-अलग रूपों में सामने आ सकती है, हालांकि एक बार भ्रामक लेखांकन प्रथाओं को शुरू करने के बाद, स्थिरता की उपस्थिति बनाए रखने के लिए हेरफेर की विभिन्न प्रणालियों का उपयोग किया जाएगा। कृत्रिम रूप से वित्तीय की उपस्थिति में सुधार करने के लिए सामान्य दृष्टिकोण में शामिल हैं: भविष्य की अपेक्षित बिक्री दर्ज करके राजस्व को कम करना, परिचालन खर्चों को कैपिटल करने के माध्यम से खर्च को समझना, संपत्ति के शुद्ध मूल्य को जानबूझकर उचित मूल्यह्रास अनुसूची को लागू करने में विफल करना, दायित्वों को छिपाना। कंपनी की बैलेंस शीट और संबंधित-पार्टी लेनदेन और संरचित वित्त सौदों का गलत खुलासा।

पाँच प्रकार के वित्तीय विवरण धोखाधड़ी मौजूद हैं:

• काल्पनिक बिक्री
• अनुचित व्यय मान्यता
• गलत परिसंपत्ति मूल्यांकन
• छिपे हुए दायित्व
• अनुपयुक्त खुलासे

एक अन्य प्रकार के वित्तीय विवरण धोखाधड़ी में कुकी-जार लेखांकन प्रथाओं को शामिल किया जाता है, एक प्रक्रिया जिसके द्वारा एक फर्म एक लेखा अवधि में राजस्व को समझेगी और उन्हें खराब प्रदर्शन के साथ भविष्य की अवधि के लिए रिजर्व के रूप में बनाए रखेगा। ऐसी प्रक्रियाएं संचालन से अस्थिरता की उपस्थिति को दूर करती हैं।

और फिर, ज़ाहिर है, बयानों का कुल निर्माण है। 2000 के वसंत में, वित्तीय धोखाधड़ी अन्वेषक हैरी मार्कोपोलोस ने एसईसी से संपर्क किया, जिसमें दावा किया गया कि बर्नार्ड मैडॉफ का 65 बिलियन डॉलर का धन प्रबंधन व्यवसाय धोखाधड़ी था। मैडॉफ़ के पोर्टफोलियो को मॉडलिंग करने के बाद, मार्कोपोलोस ने महसूस किया कि लगातार रिटर्न हासिल करना असंभव था। उदाहरण के लिए, सर्टिफाइड फ्रॉड इन्वेस्टिगेटर के साथ एक साक्षात्कार के अनुसार, "उन्होंने निष्कर्ष निकाला कि मडॉफ ने ट्रेडिंग रणनीति को निष्पादित करने के लिए कहा कि वह उपयोग कर रहा था, जो वास्तव में मौजूद होने की तुलना में शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज पर अधिक विकल्प खरीदना होगा।" सौभाग्य से, इस तरह की धोखाधड़ी बहुत दुर्लभ है।

वित्तीय विवरण धोखाधड़ी का पता लगाना

वित्तीय विवरण धोखाधड़ी लाल झंडे

वित्तीय विवरण लाल झंडे चेतावनी के संकेत का एक सामान्य अवलोकन प्रदान करते हैं निवेशकों को ध्यान देना चाहिए। वे आवश्यक रूप से वित्तीय विवरण धोखाधड़ी की घटना का संकेत नहीं देते हैं, लेकिन केवल संकेत देते हैं कि कॉर्पोरेट दस्तावेजों की वैधता का आकलन करने के लिए और अधिक गहन शोध किया जाना चाहिए। लेनदारों को इस तरह की जानकारी उपयोगी होगी ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि जोखिम की राशि के साथ काम करने वाली कंपनियों को ऋण प्रदान नहीं किया जाता है। दूसरी ओर, निवेशक नए शॉर्टिंग अवसरों की खोज करने के लिए निम्नलिखित कारकों पर ध्यान देना चाहते हैं।

सबसे आम वित्तीय विवरण धोखाधड़ी लाल झंडे:

• लेखांकन विसंगतियों, जैसे कि नकदी प्रवाह में संबंधित विकास के बिना राजस्व बढ़ाना। नकदी प्रवाह की तुलना में बिक्री में हेरफेर करना बहुत आसान है लेकिन दोनों को समय के साथ कम या ज्यादा बढ़ना चाहिए।
• लगातार बिक्री वृद्धि जबकि स्थापित प्रतियोगियों कमजोर प्रदर्शन की अवधि का सामना कर रहे हैं। बेशक, यह धोखाधड़ी गतिविधि के बजाय कुशल व्यावसायिक संचालन के कारण हो सकता है।
• बढ़ती आविष्कारों के अलावा प्राप्तियों में दिन की बिक्री में तेजी से और अस्पष्ट वृद्धि। यह अप्रचलित माल का सुझाव देता है जिसके लिए फर्म भविष्य की बिक्री को रिकॉर्ड करता है।
• वित्तीय वर्ष की अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के भीतर कंपनी के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण वृद्धि। विश्लेषकों की उम्मीदों पर खरा उतरने के लिए कंपनी काफी दबाव में हो सकती है।
• कंपनी लगातार सकल लाभ मार्जिन बनाए रखती है, जबकि इसका उद्योग मूल्य निर्धारण दबाव का सामना कर रहा है। यह संभावित रूप से खर्च या आक्रामक राजस्व मान्यता को पहचानने में विफलता का संकेत दे सकता है।
• अचल संपत्तियों का एक बड़ा बिल्डअप। निश्चित परिसंपत्तियों का अप्रत्याशित संचय व्यय की मान्यता के बजाय परिचालन व्यय पूंजीकरण के उपयोग को चिह्नित कर सकता है।
• मूल्यह्रास के तरीके और संपत्ति के उपयोगी जीवन का अनुमान जो समग्र उद्योग के अनुरूप नहीं हैं। एक परिसंपत्ति का ओवरस्टेटेड जीवन वार्षिक मूल्यह्रास व्यय को कम करेगा।
• आंतरिक नियंत्रण की एक कमजोर प्रणाली। मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन और आंतरिक नियंत्रण प्रक्रियाएं इस संभावना को कम कर देती हैं कि वित्तीय विवरण धोखाधड़ी पर किसी का ध्यान नहीं जाएगा।
• जटिल संबंधित पार्टी या तीसरे पक्ष के लेन-देन की बाह्य आवृत्ति, जिनमें से कई मूर्त मूल्य नहीं जोड़ते हैं (बैलेंस शीट से ऋण को छुपाने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है)।
• फर्म अपनी ऋण वाचाओं को भंग करने की कगार पर है। तकनीकी डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए, प्रबंधन को अपने उत्तोलन अनुपात को धोखाधड़ी से समायोजित करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
• ऑडिटर को बदल दिया गया था, जिसके परिणामस्वरूप एक चूक लेखांकन अवधि थी। ऑडिटर रिप्लेसमेंट एक खराब रिश्ते का संकेत दे सकता है जबकि मिस्ड अकाउंटिंग की अवधि वित्तीय को "ठीक" करने के लिए अतिरिक्त समय प्रदान करती है।
• प्रबंधन मुआवजे की एक विषम राशि अल्पकालिक लक्ष्यों के आधार पर बोनस से प्राप्त होती है। यह धोखाधड़ी करने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करता है।
• निगम के व्यवसाय मॉडल, वित्तीय विवरण या संचालन के बारे में कुछ महसूस करता है

वित्तीय विवरण धोखाधड़ी का पता लगाने के तरीके

लाल झंडों को खोलना बेहद चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि फर्जी गतिविधियों में लिप्त फर्में वित्तीय स्थिरता और सामान्य व्यवसाय संचालन की छवि को चित्रित करने का प्रयास करेंगी। ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज वित्तीय विवरण विश्लेषण धोखाधड़ी का पता लगाने के लिए एक सीधा दृष्टिकोण का परिचय देता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में आय के बयान में प्रत्येक वस्तु को राजस्व के प्रतिशत के रूप में लेना और साल-दर-साल के रुझानों की तुलना करना शामिल है जो चिंता का एक संभावित झंडा हो सकता है। सामान्य गतिविधि से महत्वपूर्ण विचलन की निगरानी के लिए एक समान दृष्टिकोण भी बैलेंस शीट पर लागू किया जा सकता है, जो कि तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में कुल संपत्ति का उपयोग करता है। क्षैतिज विश्लेषण एक समान दृष्टिकोण को लागू करता है जिसके तहत खाता होने के बजाय संदर्भ के बिंदु के रूप में कार्य करता है, वित्तीय जानकारी को आधार वर्ष के आंकड़ों के प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है। इसी तरह, प्रतिशत में अनपेक्षित परिवर्तन एक लाल झंडे के रूप में काम कर सकते हैं, जिसे आगे के विश्लेषण की आवश्यकता है।

तुलनात्मक अनुपात विश्लेषण भी विश्लेषकों और लेखा परीक्षकों को फर्म के वित्तीय वक्तव्यों के भीतर विसंगतियों को स्पॉट करने की अनुमति देता है। अनुपातों का विश्लेषण करके, प्राप्तियों में दिन की बिक्री, उत्तोलन गुणकों और अन्य महत्वपूर्ण मैट्रिक्स के बारे में जानकारी का निर्धारण और विसंगतियों के लिए विश्लेषण किया जा सकता है। एक गणितीय दृष्टिकोण, जिसे बेनेश मॉडल के रूप में जाना जाता है, कमाई हेरफेर की संभावना निर्धारित करने के लिए आठ अनुपातों का मूल्यांकन करता है। एसेट गुणवत्ता, मूल्यह्रास, सकल मार्जिन, उत्तोलन और अन्य चर विश्लेषण में फैक्टर किए गए हैं। मॉडल में चर को मिलाकर, एक एम-स्कोर की गणना की जाती है; -2.22 वारंट की तुलना में अधिक मूल्य आगे की जांच के रूप में फर्म अपनी कमाई में हेरफेर कर सकता है जबकि -2.22 से कम का एम-स्कोर बताता है कि कंपनी एक मैनिपुलेटर नहीं है अधिकांश अनुपात-संबंधी रणनीतियों के समान, पूरी तस्वीर केवल सटीक हो सकती है एक बार गुणकों की तुलना उद्योग और विशिष्ट फर्म के ऐतिहासिक औसत से की जाती है।

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बेईमान लेखांकन प्रथाओं में लिप्त कंपनियों से बचने के लिए लाल झंडे का उचित ज्ञान होना आपके निवेश की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है।