इमर्जिंग एंड फ्रंटियर मार्केट्स के बीच अंतर

प्रत्येक निवेशक कम खरीदना और उच्च बेचना जानता है। लेकिन जो लोग अपनी पूंजी पर पर्याप्त रिटर्न चाहते हैं, उन्हें अपने चिप को तेजी से बढ़ने के लिए महीनों या सालों तक इंतजार करना पड़ सकता है, अगर वे ब्लू चिप शेयरों जैसे कि माइक्रोसॉफ्ट या एप्पल में निवेश करते हैं। इसलिए आक्रामक निवेशक अक्सर छोटी कंपनियों के शेयरों की ओर रुख करते हैं जो बड़े पूंजीगत लाभ हासिल करने के प्रयास में कम विकसित बाजारों में व्यापार करते हैं। ये कंपनियां अक्सर सीमांत और उभरते बाजारों में पाई जाती हैं। लेकिन इन दो बाजारों में व्यापार करने वाली कंपनियों के प्रकार हमेशा एक जैसे नहीं होते हैं।

उभरते बाजार

उभरते हुए बाजार में व्यापार करने वाली कंपनियों को आमतौर पर "कम आर्थिक रूप से विकसित देशों" (एलईडीसी) के रूप में संदर्भित करने के लिए उपयोग किया जाता है। ये ऐसे देश हैं जिनके पास संयुक्त राज्य अमेरिका या जापान जैसे देशों की आर्थिक ताकत नहीं है, लेकिन अधिक परिपक्व बाजार स्थापित करने की प्रक्रिया में हैं। वैश्विक बाजार के इस क्षेत्र में अधिक से अधिक पुरस्कारों की संभावना है।

फ्रंटियर मार्केट्स

फ्रंटियर मार्केट का गठन करने की कोई सार्वभौमिक परिभाषा नहीं है, लेकिन इसमें अनिवार्य रूप से उन कंपनियों और देशों के निवेश शामिल हैं जो उभरते हुए बाजार देशों की तुलना में आर्थिक रूप से बहुत कम विकसित हैं, जिनमें से कई के पास अपना स्टॉक एक्सचेंज नहीं है। सितंबर 2013 तक, मॉर्गन स्टेनली के पास 28 देशों की सूची है, जो इस बाजार में वर्गीकृत करता है, जिसमें क्रोएशिया, ट्यूनीशिया, पाकिस्तान और केन्या शामिल हैं। सीमांत बाजार स्पष्ट रूप से दुनिया के सबसे जोखिम वाले बाजार हैं जिनमें निवेश करना है। उनके पास कम से कम निवेशक और निवेश की संख्या है और उनके पास स्टॉक मार्केट भी नहीं है, जिस पर व्यापार करना है। अधिकांश सीमांत बाजारों में मुख्य रूप से वित्तीय, दूरसंचार और उपभोक्ता कंपनियों के स्टॉक होते हैं जो ग्राहकों से मासिक भुगतान पर भरोसा कर सकते हैं। इस क्षेत्र में निवेश होल्डिंग्स आमतौर पर विशिष्ट, अप्रभावी और बहुत कम विनियमन स्तरों के साथ-साथ उच्च लेनदेन शुल्क के अधीन हैं। उनके पास पर्याप्त राजनीतिक और मुद्रा जोखिम भी हो सकता है, और इस तरह ज्यादातर मामलों में नौसिखिए निवेशकों के लिए अनुपयुक्त हैं। कैविट एम्प्टर उन पर लागू होता है जो इस सेक्टर का पता लगाने के लिए चुनते हैं।

विकास में एक धीमी बदलाव

हालाँकि सीमांत और उभरते बाजार दोनों वैश्विक बाज़ार के एक ही सामान्य क्षेत्र में आते हैं, लेकिन दोनों उप-क्षेत्रों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं। उभरते बाजार सीमांत बाजारों की तुलना में अधिक तरलता और स्थिरता प्रदान करते हैं। लेकिन जैसे-जैसे समय आगे बढ़ता है, कई वित्तीय विश्लेषकों का मानना ​​है कि कुछ उभरते बाजार इस बिंदु पर परिपक्व हो गए हैं, जहां वे कम से कम कुछ हद तक अमेरिकी बाजार के साथ मिलकर आगे बढ़ रहे हैं और विविधीकरण के स्तर को प्रदान करने में विफल हैं जो उन्होंने एक बार किया था। सीमांत बाजार धीरे-धीरे लेकिन निश्चित रूप से शुरू हुआ है और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए इस अंतर को भरना शुरू कर दिया है, जो कि अपनी पूंजी पर वापसी की मांग कर रहा है जो कि बाकी वैश्विक अर्थव्यवस्था के साथ काफी हद तक असंबंधित है।

इन बाजारों के फायदे और नुकसान

जबकि सीमांत बाजार निवेश निश्चित रूप से कुछ महत्वपूर्ण जोखिमों के साथ आते हैं, वे 1990 के दशक और 2000 के दशक के शुरुआती वर्षों में उभरते हुए बाजारों में भी तरह तरह के रिटर्न पोस्ट कर सकते हैं। सीमांत बाजार में दुनिया की एक-तिहाई से एक-तिहाई आबादी कहीं भी शामिल है और इसमें कई तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाएं शामिल हैं। हालांकि, सीमावर्ती बाजारों में लगभग 2% वैश्विक बाजार पूंजीकरण शामिल है और इस प्रकार यह वैश्विक अर्थव्यवस्था का बहुत छोटा टुकड़ा है। कुछ अर्थशास्त्रियों का यह भी मानना ​​है कि अफ्रीका में सीमांत बाज़ार कंपनियाँ (जो उस महाद्वीप के अधिकांश देशों के लिए समान हैं) अमेरिका और प्रशांत रिम देशों जैसे कि जापान में अगले प्रमुख विश्व आर्थिक उछाल का अनुभव करेंगे। पुनर्जागरण राजधानी के मुख्य वैश्विक अर्थशास्त्री का मानना ​​है कि अफ्रीका की उप-सहारा अर्थव्यवस्था अगले 35 वर्षों में लगभग 15 गुना बढ़ जाएगी, $ 2 ट्रिलियन से $ 29 ट्रिलियन तक। हालांकि, उभरते हुए बाजार अभी भी अमेरिकी बाजार के साथ बढ़ते सहसंबंध के बावजूद कम जोखिम वाले और पूंजी बाजार की तुलना में अधिक तरलता के साथ पूंजी पर उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। आक्रामक निवेशक इनमें से प्रत्येक क्षेत्र में दोहरे आवंटन के साथ लंबे समय में लाभ कमा सकते हैं।

निवेशक इन बाजारों तक कैसे पहुंच सकते हैं

कई ईटीएफ और म्यूचुअल फंड उभरते बाजारों में निवेश करते हैं, और ईटीएफ की एक छोटी संख्या सीमांत बाजारों पर ध्यान केंद्रित करती है। ब्लैकरॉक कैपिटल iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स (NYSE: EEM) प्रदान करता है, जिसने 2002 से 2012 तक लगभग 14% की औसत वार्षिक वृद्धि दर्ज की है। इसने हाल ही में फ्रंटियर मार्केट्स 100 (NYSE: FM) भी ​​लॉन्च किया है, जो तब से मूल्य में तेजी से बढ़ रहा है। इसकी शुरुआत। गुगेनहाइम एक व्यापक-आधारित ईटीएफ प्रदान करता है जो लगभग सभी देशों को शामिल करता है जिन्हें सीमावर्ती बाजार (एनवाईएसई: एफआरएन) में वर्गीकृत किया जा सकता है। पॉवर्सर्स कई ईटीएफ प्रदान करता है जो कि सीमांत बाजारों के विशिष्ट खंडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि मेना फ्रंटियर कंट्री पोर्टफोलियो (नैस्डैक: पीएमएनए), जो मध्य पूर्वी और उत्तरी अफ्रीकी क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है।

अन्य ईटीएफ व्यक्तिगत देशों के स्टॉक एक्सचेंजों में निवेश करते हैं, जैसे iShares MSCI मैक्सिको इन्वेस्टेबल मार्केट इंडेक्स फंड (NYSE: EWW)। इन प्रतिभूतियों का विश्लेषण उसी तरह किया जा सकता है जैसा कि किसी अन्य निवेश की पेशकश के रूप में किया जाता है, लेकिन निवेशकों को चाहिए कि वे इन उपकरणों के साथ होने वाले जोखिमों के प्रकारों पर गहन शोध करें और ज्यादातर मामलों में लंबे समय तक अपना धन कमाने के लिए तैयार रहें। वैश्विक आर्थिक परिस्थितियों के आधार पर, फ्रंटियर और उभरते बाजार हमेशा एक दूसरे के साथ मिलकर नहीं चल सकते हैं। वे निवेशक जो व्यापक विविधीकरण और कम जोखिम चाहते हैं, संभवतः दो उप-सेक्टरों के बीच अपने पोर्टफोलियो के आक्रामक हिस्से को विभाजित करने के लिए बुद्धिमान होंगे।

तल - रेखा

उभरते और सीमांत बाजार दोनों ही उच्च जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं, लेकिन पूर्व बाजार पहले की तुलना में अधिक स्थिर और विकसित है। उभरते हुए बाजार देशों की अर्थव्यवस्थाओं ने विकास का एक सुव्यवस्थित स्तर हासिल किया है, जबकि सीमांत बाजार वैश्विक बाजार में कम से कम आर्थिक रूप से विकसित राष्ट्रों का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि, विकास की यह कमी निवेश विविधीकरण का एक स्तर प्रदान करती है जिसे अधिक परिपक्व बाजारों में दोहराया नहीं जा सकता है। दोनों प्रकार के बाजार कई तरह के निवेश जोखिम भी उठाते हैं, जिनमें बाजार, राजनीतिक और मुद्रा जोखिम शामिल हैं, साथ ही राष्ट्रीयकरण का जोखिम भी है। वैश्विक अर्थव्यवस्था के इन दो उप-क्षेत्रों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने वित्तीय या निवेश सलाहकार से परामर्श करें।