Einhorn प्रभाव

Einhorn इफेक्ट क्या है?

Einhorn का प्रभाव सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के शेयर की कीमत में तेज गिरावट है, जो अक्सर हेज फंड मैनेजर डेविड Einhorn के सार्वजनिक रूप से शॉर्ट्स (उस के खिलाफ दांव) के बाद होता है।

Einhorn का प्रभाव रिवर्स में भी हो सकता है जब Einhorn में उस कंपनी का उल्लेख नहीं होता है जिसके बारे में उसने पहले टिप्पणी की थी। अगर निवेशक आइंहॉर्न से कुछ नकारात्मक सुनने की उम्मीद कर रहे हैं और फिर नहीं करते हैं, तो वे अक्सर इसे सकारात्मक संकेत के रूप में लेते हैं, और स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है।

हालांकि, कंपनियों के बारे में Einhorn के सकारात्मक ऐलान से उनके शेयर की कीमतों को ऊपर की ओर धकेलने की प्रवृत्ति नहीं है; इसके बजाय ईन्हॉर्न प्रभाव मुख्य रूप से उन शेयरों पर लागू होता है जो वह शॉर्ट्स करता है (और इस शॉर्ट पोजीशन को जनता को बताता है)।

चाबी छीन लेना

• जाने-माने निवेशक डेविड ईन्हॉर्न द्वारा अपनी प्रथाओं की सार्वजनिक आलोचना के बाद स्टॉक की कीमत में आईनॉर्न प्रभाव एक तेज गिरावट है।
• 2002 में सोहन सम्मेलन में इसकी समीक्षा के बाद एइनहॉर्न प्रभाव का सबसे प्रसिद्ध उदाहरण एलाइड कैपिटल के स्टॉक में दोहरे अंकों की गिरावट है।
• हाल के समय में, आइन्हॉर्न प्रभाव ने अपने फंड के खराब निवेश प्रदर्शन के साथ अपनी कुछ बढ़त खो दी है।

Einhorn प्रभाव को समझना

आइन्हॉर्न ने अपने माता-पिता से महत्वपूर्ण निवेश के साथ 1996 में 27 साल की उम्र में अपना हेज फंड स्थापित किया। उन्होंने अगले 18 वर्षों में अपनी परिसंपत्तियों को प्रबंधन के तहत $ 900, 000 से बढ़ाकर $ 10 बिलियन कर दिया, जिसका औसत वार्षिक रिटर्न लगभग 20% था। अपने उच्च रिटर्न के अलावा, उनका हेज फंड अपने कठोर अनुसंधान और विश्लेषण के लिए जाना जाता है। एक संक्षिप्त विक्रेता के रूप में उनकी प्रतिष्ठा के बावजूद, Einhorn की हेज फंड आमतौर पर लंबे समय तक समग्र है।

Einhorn के कुछ प्रसिद्ध शॉर्ट्स में 2002 में ऋणदाता मित्र देशों की पूंजी शामिल है, जिसमें उन्होंने दावा किया था कि उनके पास धोखाधड़ी के रिकॉर्ड थे। एसईसी ने आखिरकार पांच साल बाद उसे सही साबित कर दिया। उन्होंने 2007 में लेहमैन ब्रदर्स को भी प्रसिद्ध किया और निवेशकों को बताया कि यह ओवर-लीवरेज्ड था, जिसे दुनिया ने सीखा कि जब कंपनी 2008 में ढह गई थी, तो यह सच था। ईन्हॉर्न बोल्ड और उचित रूप से अप्रत्याशित दांव बनाने के लिए जाना जाता है जो सही होने के लिए निकलते हैं।

एलाइड और लेहमैन परिदृश्यों की तुलना में आईनहॉर्न प्रभाव का एक कम नाटकीय उदाहरण 2012 में हुआ था जब एइनहॉर्न ने अनिर्दिष्ट श्रमिकों को काम पर रखने के अपने संभावित अभ्यास और टैको बेल से प्रतिस्पर्धात्मक खतरे पर चिपोटल की आलोचना की थी। ईनहॉर्न के विश्लेषण के बाद चिपोटल के शेयर की कीमत 7% गिर गई।

एक और उदाहरण है कि एक ही साल में कुचल बजरी और पत्थर की कंपनी मार्टिन मैरिटा मटीरियल्स के साथ हुआ, जब आइन्हॉर्न ने ईरा डब्ल्यू सोहन इनवेस्टमेंट रिसर्च कॉन्फ्रेंस में एक भाषण में स्टॉक को छोटा करने की सिफारिश की। उसी वर्ष, पोषण पूरक कंपनी हर्बालाइफ ने निवेशकों की कमाई के दौरान पूछे गए सवालों के आधार पर स्टॉक को छोटा कर दिया था।

हाल के वर्षों में Einhorn प्रभाव

हाल के वर्षों में Einhorn का प्रभामंडल खराब निवेश प्रदर्शन के साथ गायब हो गया है। जनवरी 2019 में, CNBC ने बताया कि पिछले वर्ष में आइन्हॉर्न का फंड 34 प्रतिशत खो गया था।

4 जुलाई, 2018 को, वॉल स्ट्रीट जर्नल ने बताया कि प्रबंधन के तहत ग्रीनलाइट की संपत्ति $ 5.5 बिलियन हो गई थी; तुलना के माध्यम से, 2014 में एयूएम $ 12 बिलियन से अधिक था।

2017 अभी भी गंभीर अंडरपरफॉर्मेंस का एक और वर्ष था - एस एंड पी 500 इंडेक्स के लिए 19.4% की तुलना में उनका फ्लैगशिप फंड केवल 1.6% वापस आया। 2017 के लिए अपने वार्षिक शेयरधारक पत्र में, ईन्हॉर्न बताते हैं कि क्या गलत हुआ। एक उद्धरण: "वर्ष के लिए सबसे बड़ी हार 'बबल बास्केट' पर हमारी छोटी स्थितियां थीं ... [सहित] अमेज़ॅन (+ 56%), एथेनहेल्थ (+ 26%), नेटफ्लिक्स (+ 55%) और टेस्ला (+) 46%) जब हम मानते हैं कि उन सभी शेयरों ने वर्ष में प्रवेश करने में त्रुटि के लिए कम मार्जिन की कीमत दिखाई, और 2017 में कोई भी अच्छी तरह से निष्पादित या मूलभूत अपेक्षाओं को पूरा नहीं किया। "

शॉर्ट्स के रूप में उन पिक्स के साथ, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि उनका प्रभाव फलक पर रहा है। Einhorn प्रभाव पूरी तरह से अस्तित्व से बाहर हो सकता है अगर वह इस तरह के चौंकाने वाले फैशन में खोना जारी रखता है। दूसरी ओर, एक मूल्य निवेशक के रूप में, उन्हें अंतिम हंसी मिल सकती है यदि उनके "ओवरवैल्यूड" स्टॉक का विश्लेषण सही निकला।

Einhorn प्रभाव का उदाहरण

एइनहॉर्न प्रभाव का सबसे प्रसिद्ध उदाहरण एलाइड कैपिटल के स्टॉक मूल्य में 11% की गिरावट थी, एक कंपनी जिसने खुद को "व्यवसाय विकास" फर्म के रूप में वर्णित किया था। अपने भाषण के दौरान, एइनहॉर्न ने अलाइड कैपिटल को वेलोसिटा जैसी अंडर-परफॉर्मिंग परिसंपत्तियों को स्पिन करने के लिए "आक्रामक वैल्यूएशन" तकनीकों का उपयोग करने का आरोप लगाया, एटीएंडटी और सिस्को के बीच एक लाभदायक साझेदारी के रूप में लाभदायक संस्थाओं के रूप में। उन्होंने इसकी "भुगतान-इन-दयालु" योजना पर भी आपत्ति जताई जिसमें इसने ऋण या प्रतिभूतियों को ब्याज के रूप में प्राप्त किया या इसके ऋणों पर मूलधन चुकाया। इस प्रथा को उधारकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट होने की स्थिति में इसे हुक पर रखने का खतरा था।

इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।

संबंधित शर्तें

डेविड एइनहॉर्न डेविड आइनेहॉर्न एक हेज फंड मैनेजर है जो अपनी कम बिक्री की रणनीति के लिए जाना जाता है। एक कार्यकर्ता निवेशक क्या है? एक कार्यकर्ता निवेशक एक व्यक्ति या समूह है जो कंपनी में निवेश करता है और / या बोर्ड में सीटें प्राप्त करता है ताकि कंपनी में एक बड़ा बदलाव हो सके। अधिक हेज फंड परिभाषा एक हेज फंड निवेश का एक आक्रामक रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो है जो लीवरेज्ड, लॉन्ग, शॉर्ट और डेरिवेटिव पदों का उपयोग करता है। अधिक डेविड टेपर डेविड टेपर, एपालोसा मैनेजमेंट एलपी के सह-संस्थापक, अब तक के सबसे सफल हेज फंड मैनेजरों में से एक हैं। अधिक मिल्टन फ्रीडमैन परिभाषा मिल्टन फ्रीडमैन एक अमेरिकी अर्थशास्त्री और सांख्यिकीविद् थे, जिन्हें मुक्त बाजार पूंजीवाद में अपने मजबूत विश्वास के लिए जाना जाता है। अधिक हाउस मनी इफ़ेक्ट परिभाषा हाउस मनी इफ़ेक्ट निवेशकों के लिए मुनाफे के साथ निवेश करते समय अधिक से अधिक जोखिम उठाने की प्रवृत्ति है। अधिक साथी लिंक