सम्मिश्र तकनीकी और मौलिक विश्लेषण

लोग अक्सर पूछते हैं कि क्या मौलिक विश्लेषण के लिए तकनीकी विश्लेषण को एक प्रभावी विकल्प के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। हालांकि इस बात का कोई निश्चित जवाब नहीं है कि तकनीकी विश्लेषण को मौलिक विश्लेषण के लिए पूरे प्रतिस्थापन के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है या नहीं, इसमें कोई संदेह नहीं है कि दोनों रणनीतियों की ताकत का संयोजन निवेशकों को बाजारों को बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकता है और उस दिशा में गेज कर सकता है जिसमें उनका निवेश हो सकता है। इस लेख में, हम तकनीकी विश्लेषण के पेशेवरों और विपक्षों और उन कारकों पर ध्यान देंगे जो निवेशकों को एक बाजार दृष्टिकोण में दोनों रणनीतियों को शामिल करते समय विचार करना चाहिए।

दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ

कुछ तकनीकी विश्लेषण विधियां निवेशकों को अतिरिक्त जानकारी प्रदान करने के लिए मौलिक विश्लेषण के साथ अच्छी तरह से जोड़ती हैं। इसमें शामिल है:

1) वॉल्यूम रुझान: जब कोई विश्लेषक या निवेशक किसी शेयर पर शोध कर रहा होता है, तो यह जानना अच्छा होता है कि अन्य निवेशक इसके बारे में क्या सोचते हैं। आखिरकार, उनके पास कंपनी में कुछ अतिरिक्त अंतर्दृष्टि हो सकती है या वे एक प्रवृत्ति पैदा कर सकते हैं।

बाजार धारणा के लिए सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हाल ही में कारोबार की मात्रा पर एक नज़र रखना है। बड़े स्पाइक्स का सुझाव है कि शेयर ने व्यापारिक समुदाय से बहुत ध्यान आकर्षित किया है और यह कि शेयर संचय या वितरण के तहत हैं।

वॉल्यूम संकेतक व्यापारियों के बीच लोकप्रिय उपकरण हैं क्योंकि वे पुष्टि करने में मदद कर सकते हैं कि क्या अन्य निवेशक सुरक्षा पर आपके दृष्टिकोण से सहमत हैं। ट्रेडर्स आमतौर पर वॉल्यूम की पहचान की प्रवृत्ति को बढ़ाने के लिए देखते हैं। आयतन में अचानक कमी यह संकेत दे सकती है कि व्यापारी रुचि खो रहे हैं और इसका उलटा असर हो सकता है। (यह भी देखें: बाजार की मनोवैज्ञानिक स्थिति को समझना

इंट्राडे चार्टिंग लोकप्रियता में बढ़ रहा है क्योंकि यह व्यापारियों को वॉल्यूम में स्पाइक्स देखने में सक्षम बनाता है, जो अक्सर ब्लॉक ट्रेडों के साथ मेल खाते हैं और बड़े संस्थानों में व्यापार करते समय सटीक रूप से व्याख्या करने में बेहद मददगार हो सकते हैं। (यह भी देखें: वॉल्यूम थरथरानवाला मूल्य आंदोलनों और संस्थान के स्वामित्व के पेशेवरों और विपक्ष की पुष्टि करता है )

2) ट्रैकिंग शॉर्ट-टर्म मूवमेंट: जबकि कई मौलिक निवेशक लंबी दौड़ में ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन संभावनाएं हैं कि वे अभी भी एक स्थिति खरीदने पर / या एक अनुकूल बिक्री मूल्य प्राप्त करना चाहते हैं। तकनीकी विश्लेषण इन स्थितियों में भी उपयोगी हो सकता है।

अधिक विशेष रूप से, जब एक स्टॉक अपने 15- या 21-दिवसीय चलती औसत (या तो उल्टा या नकारात्मक पक्ष) के माध्यम से घूंसे मारता है, तो यह आमतौर पर थोड़े समय के लिए उस प्रवृत्ति के साथ जारी रहता है। दूसरे शब्दों में, यह काफी हद तक इस बात का सूचक है कि आने वाले समय में क्या उम्मीद की जानी चाहिए। संयोग से, 50- और 200-दिवसीय चलती औसत का उपयोग अक्सर चार्टिस्ट और कुछ मौलिक निवेशकों द्वारा लंबे समय तक ब्रेकआउट पैटर्न निर्धारित करने के लिए किया जाता है। (यह भी देखें: चल रहा है ।)

किसी व्यापार को देखने के लिए या किसी दिए गए स्टॉक में अनुकूल प्रविष्टि या निकास मूल्य को मजबूत करने के लिए, इस प्रकार के चार्ट और विश्लेषण अमूल्य हैं।

3) समय के साथ ट्रैकिंग प्रतिक्रियाएं: कई मूलभूत विश्लेषक एक विशिष्ट स्टॉक, उद्योग, सूचकांक या बाजार के एक चार्ट पर यह निर्धारित करने के लिए देखेंगे कि उस इकाई ने समय के साथ कैसे प्रदर्शन किया है जब कुछ प्रकार के समाचार (जैसे सकारात्मक आय या आर्थिक डेटा) का विमोचन किया।

पैटर्न में खुद को दोहराने की प्रवृत्ति होती है, और जिन निवेशकों को लालच दिया गया (या लगा दिया जाता है) विचाराधीन समाचार समय के साथ एक समान तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप विभिन्न आवास शेयरों के चार्ट पर एक नज़र डालते हैं, तो आप अक्सर देखेंगे कि जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती करने का विकल्प चुनता है, तो वे नकारात्मक प्रतिक्रिया करते हैं। या नए और मौजूदा घर की बिक्री में गिरावट की रिपोर्ट आने पर घर सुधार स्टोर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं, इसकी जांच करें। प्रतिक्रियाशील चाल कम प्रत्येक बार बहुत सुसंगत है।

संक्षेप में, ऐतिहासिक रुझानों का विश्लेषण करके, निवेशक भविष्य की घटना के संभावित प्रतिक्रिया को रोक सकते हैं। (यह भी देखें: समाचार रिपोर्टों के बाद स्टॉक मूल्य क्यों बदलते हैं? )

सम्मिश्रण के लिए नकारात्मक पक्ष

तकनीकी विश्लेषण भी स्टॉक पर गलत या अधूरा दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है क्योंकि:

1) यह इतिहास है: हालांकि पैटर्न के आधार पर कुछ आंदोलनों को समझना और पूर्वानुमान करना संभव है या जब कोई विशेष स्टॉक एक प्रमुख चलती औसत को पार करता है, तो चार्ट आमतौर पर भविष्य के सकारात्मक या नकारात्मक मौलिक डेटा की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं - इसके बजाय वे अतीत पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

हालाँकि, यदि यह खबर लीक हो जाती है कि कंपनी एक अच्छी तिमाही (उदाहरण के लिए) जारी करने वाली है, तो निवेशक इसका लाभ उठा सकते हैं और यह अच्छी खबर चार्ट में स्पष्ट होगी। एक साधारण चार्ट निवेशक को लंबी अवधि की मूलभूत जानकारी जैसे कि नकदी प्रवाह की भविष्य की दिशा या प्रति शेयर आय के साथ प्रदान नहीं कर सकता है।

2) भीड़ कभी-कभी गलत होती है: जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक ऐसे स्टॉक में खरीदना अच्छा है जो उल्टा है। हालांकि, यह ध्यान रखना और समझना महत्वपूर्ण है कि भीड़ कभी-कभी गलत होती है। दूसरे शब्दों में, यह संभव है कि इस सप्ताह एक स्टॉक जमा किया जा रहा है जो अगले सप्ताह भारी वितरण के तहत हो सकता है। इसके विपरीत, इस सप्ताह भारी मात्रा में बिकने वाले स्टॉक आने वाले हफ्तों में जमा हो सकते हैं।

सहस्राब्दि के मोड़ पर प्रौद्योगिकी के शेयरों में चली गई बड़ी मात्रा में "भीड़ गलत है" मानसिकता का एक बड़ा उदाहरण मिल सकता है। वास्तव में, पैसा CMGI या JDS Uniphase जैसी कंपनियों के शेयरों में प्रवाहित होता रहा, साथ ही कई अन्य उच्च तकनीकी मुद्दों पर भी। जब नीचे की ओर गिरा, तो धन इन शेयरों और शेयर बाजारों में प्रवाहित हो गया, जिस पर वे लगभग रातोंरात सूख गए। चार्ट यह संकेत नहीं देते थे कि ऐसा कठोर सुधार आ रहा है। (यह भी देखें: भीड़ का पागलपन )

3) चार्ट आमतौर पर या सुसंगत रूप से मैक्रो ट्रेंड का अनुमान नहीं लगाते हैं: चार्ट भी आम तौर पर मैक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड का सटीक अनुमान लगाने में असमर्थ होते हैं। उदाहरण के लिए, तेल और गैस क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी को देखना लगभग असंभव है और निश्चित रूप से निर्णायक है कि क्या ओपेक तेल पंपों की मात्रा बढ़ाने का इरादा रखता है, या क्या वेनेजुएला में शिपिंग की सुविधा से शुरू होने वाली आग निकट से प्रभावित होगी -टर्म की आपूर्ति।

४) सब्जेक्टिविटी होती है: जब चार्ट पढ़ने की बात आती है, तो एक निश्चित मात्रा में सब्जेक्टिविटी आ जाती है। कुछ एक चार्ट को देख सकते हैं और महसूस कर सकते हैं कि एक स्टॉक आधार है, जबकि कोई अन्य व्यक्ति इसे देख सकता है और निष्कर्ष निकाल सकता है कि अभी भी अधिक नकारात्मक पहलू है।

तो कौन सही है? फिर से, कोई गणना नहीं है जो तर्क को हल करने के लिए किया जा सकता है, जैसा कि मौलिक विश्लेषण के साथ हो सकता है। जब यह चार्टिंग की बात आती है, तो केवल समय ही बताएगा कि बाजार वास्तव में किस रास्ते पर जाएंगे।

जमीनी स्तर

तकनीकी विश्लेषण एक मूल्यवान उपकरण हो सकता है, लेकिन इसमें गोता लगाने से पहले लाभों और साथ ही सीमाओं का एहसास करना महत्वपूर्ण है। इस बारे में कोई निश्चित जवाब नहीं है कि तकनीकी विश्लेषण को मौलिक विश्लेषण के विकल्प के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए, लेकिन कई इस बात से सहमत हैं कि यह है इसकी योग्यता जब अन्य निवेश रणनीतियों के लिए एक तारीफ के रूप में उपयोग की जाती है। (यह भी देखें: तकनीकी विश्लेषण की मूल बातें ।)