एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स - EV / बिक्री परिभाषा
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी / सेल्स) एक वैल्यूएशन माप है जो किसी कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) की तुलना उसकी वार्षिक बिक्री से करता है। ईवी-टू-सेल्स निवेशकों को एक मात्रात्मक मीट्रिक देता है कि कंपनी की बिक्री को खरीदने में कितना खर्च होता है।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स के लिए फॉर्मूला - ईवी / सेल्स है
EV / बिक्री = MC + D n CCAnnual Saleswhere: MC = बाज़ार पूंजीकरण = ऋण / नकद और नकद समतुल्य \ {{}} और \ पाठ {EV / बिक्री} = \ frac {\ पाठ {MC} \ पाठ {D } - \ text {CC}} {\ text {वार्षिक बिक्री}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ पाठ {MC} = \ पाठ {बाजार पूंजीकरण} \\ & \ पाठ {D} = \ पाठ {ऋण} \\ और \ पाठ {सीसी} = \ पाठ {नकद और नकद समकक्ष} \\ \ अंत {गठबंधन} ईवी / बिक्री = वार्षिक SalesMC + D where CC जहां: MC = बाजार पूंजीकरण = ऋण = नकद और नकद समकक्ष
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स की गणना कैसे करें - EV / सेल्स
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स द्वारा गणना की जाती है:
- किसी कंपनी के मार्केट कैप में कुल ऋण जोड़ना
- नकदी और नकदी समकक्षों को घटाना
- और फिर कंपनी की वार्षिक बिक्री द्वारा परिणाम को विभाजित करना
कुछ और चर के साथ उद्यम मूल्य का थोड़ा अधिक जटिल संस्करण कभी-कभी उपयोग किया जाता है। EV के लिए अधिक जटिल सूत्र है:
EV = MC + D + PS + MI MC CCwhere: PS = पसंदीदा शेयरMI = अल्पसंख्यक ब्याज \ {{}} और \ पाठ {EV} = \ पाठ {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + शुरू करें। \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {PS} = \ text {पसंदीदा शेयर} \\ & \ text {MI} = \ text {अल्पसंख्यक हित} \\ \ अंत {संरेखित} EV = MC + D + PS + MI: CCwhere: PS = पसंदीदा शेयर्सMI = पसंदीदा ब्याज
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (EV / सेल्स) आपको क्या बताती है?
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) मूल्यांकन का विस्तार है, जो उद्यम मूल्य के बजाय बाजार पूंजीकरण का उपयोग करता है। यह आंशिक रूप से पी / एस की तुलना में अधिक सटीक माना जाता है, क्योंकि अकेले बाजार पूंजीकरण कंपनी के मूल्य निर्धारण के समय किसी कंपनी के ऋण को ध्यान में नहीं रखता है।
आम तौर पर, कम ईवी / बिक्री कई का मतलब है कि किसी कंपनी को अधिक आकर्षक या अंडरवैल्यूड माना जाता है। ईवी / बिक्री का माप नकारात्मक हो सकता है जब कंपनी में नकदी बाजार पूंजीकरण और ऋण संरचना से अधिक हो, यह दर्शाता है कि कंपनी अनिवार्य रूप से अपने स्वयं के नकदी के साथ खरीदी जा सकती है।
ईवी-टू-सेल्स उपाय थोड़ा भ्रामक हो सकता है। ईवी-टू-सेल्स एक संकेत हो सकता है कि निवेशकों का मानना है कि भविष्य की बिक्री बहुत बढ़ जाएगी। कम ईवी-टू-सेल्स संकेत दे सकता है कि भविष्य की बिक्री की संभावनाएं बहुत आकर्षक नहीं हैं। ईवी-टू-सेल्स की तुलना उद्योग की अन्य कंपनियों से करें, और जिस कंपनी का आप विश्लेषण कर रहे हैं, उसकी गहराई से जाँच करें। ईवी-टू-सेल्स मूल्य आमतौर पर 1 और 3 के बीच होता है।
चाबी छीन लेना
- EV / बिक्री एक मात्रात्मक मीट्रिक है जो किसी कंपनी की बिक्री को खरीदने के लिए कितना खर्च करती है।
- कम ईवी / बिक्री बहु का मतलब है कि एक कंपनी अधिक आकर्षक या अंडरवैल्यूड है।
- माप पी / एस से अधिक सटीक माना जाता है, जो किसी कंपनी के ऋण भार को ध्यान में नहीं रखता है।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स - ईवी / बिक्री का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
मान लें कि कंपनी $ 70 मिलियन के वर्ष के लिए बिक्री की रिपोर्ट करती है। कंपनी के पास पुस्तकों पर 10 मिलियन डॉलर की अल्पकालिक देनदारियां हैं और $ 25 मिलियन दीर्घकालिक देनदारियां हैं। इसके पास $ 90 मिलियन की संपत्ति है, जिसमें से 20% नकदी में है। अंत में, कंपनी के पास सामान्य स्टॉक के 5 मिलियन शेयर बकाया हैं और स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 25 प्रति शेयर है। इस परिदृश्य का उपयोग करना, कंपनी का उद्यम मूल्य है:
EV = मार्केट कैप (5 मिलियन शेयर × $ 25 स्टॉक मूल्य) + कुल ऋण ($ 10 मिलियन + $ 25 मिलियन) Million कैश ($ 90 मिलियन × 20%) = $ 125 मिलियन + $ 35 मिलियन $ 18 मिलियन \ {{}} पाठ {EV} & = \ text {मार्केट कैप (5 मिलियन शेयर) \ बार \ टेक्स्ट {\ $ 25 स्टॉक मूल्य)} \\ & \ quad + \ text {कुल ऋण ($ 10 मिलियन) + \ पाठ {\ $ 25 मिलियन)} \\ & \ quad - \ text {कैश (\ $ 90 मिलियन} \ गुना 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ टेक्स्ट {मिलियन} + \ $ 35 \ टेक्स्ट {मिलियन} - \ $ 18 \ टेक्स्ट {मिलियन} \\ & = \ $ 142 \ पाठ {मिलियन} \ अंत {गठबंधन} ईवी = मार्केट कैप (5 मिलियन शेयर × $ 25 स्टॉक मूल्य) + कुल ऋण ($ 10 मिलियन + $ 25 मिलियन) (कैश ($ 90 मिलियन × 20%) = $ 125 मिलियन / $ 35 मिलियन− $ 18 मिलियन
इसके बाद, ईवी-टू-सेल्स को खोजने के लिए, बिक्री द्वारा गणना किए गए उद्यम मूल्य को विभाजित करें। इस उदाहरण में, ईवी-टू-सेल्स है:
EV / बिक्री = $ 142 मिलियन $ 70 मिलियन = 2.03 \ {{संरेखित} & टेक्स्ट {EV / सेल्स} = \ frac {\ $ 142 \ टेक्स्ट {मिलियन}} {\ $ 70 \ टेक्स्ट {मिलियन}} = 2.03 \\ \ अंत {संरेखित} EV / बिक्री = $ 70 मिलियन $ 142 मिलियन = 2.03
EV / बिक्री अनुपात को एक कदम आगे ले जाते हुए, कोका-कोला पर विचार करें। कंपनी का 31 जनवरी, 2019 तक 206 बिलियन डॉलर का मार्केट कैप है। 28 सितंबर, 2018 तक इसका कुल कर्ज 40.6 बिलियन डॉलर था। नकद और नकद समकक्ष $ 13.8 बिलियन हैं। कोका-कोला के लिए 12 महीनों के बाद की बिक्री 32.3 बिलियन डॉलर रही है। कोका-कोला के लिए EV $ 232.8 बिलियन, या $ 206 बिलियन + $ 40.6 बिलियन - $ 13.8 बिलियन है। इसकी EV / बिक्री मल्टीपल 7.2 या $ 232.8 बिलियन / $ 32.3 बिलियन है।
ईवी / बिक्री और मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) के बीच का अंतर
ईवी-टू-सेल्स अनुपात उस ऋण को ध्यान में रखता है जो एक कंपनी के पास है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात, इस बीच, नहीं करता है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात गणना करने के लिए तेज है, केवल कंपनी के मार्केट कैप को अंश के रूप में उपयोग करते हुए। हालांकि, डेबथोलर्स की बिक्री पर दावा है और उन्हें सैद्धांतिक रूप से मूल्यांकन में शामिल किया जाना चाहिए।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स का उपयोग करने की सीमाएं - ईवी / बिक्री
ईवी / बिक्री अनुपात में उद्यम मूल्य की गणना की आवश्यकता होती है, जिसमें थोड़ा और खुदाई शामिल है। यह आम तौर पर अधिग्रहण के लिए उपयोग किया जाता है, जहां अधिग्रहणकर्ता कंपनी के ऋण को ग्रहण करेगा, लेकिन नकद भी प्राप्त करेगा। साथ ही, बिक्री किसी कंपनी के खर्च या करों को ध्यान में नहीं रखती है।
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