ईटीएफ और बायबैक ईंधन 2019 रैली निवेशकों के रूप में सिंगल स्टॉक्स से बचें

2019 स्टॉक रैली को दो बड़े पैमाने पर अनदेखा किए गए उत्प्रेरकों द्वारा ईंधन दिया जा रहा है: स्टॉक बायबैक में 58% की वृद्धि और पिछले सप्ताह अकेले ईटीएफ में 5 गुना वृद्धि, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल बेंच के आंकड़ों के अनुसार। हड़ताल के रूप में, यह खुदरा और संस्थागत निवेशकों के रूप में हो रहा है, सीएनबीसी में एक विस्तृत कहानी के अनुसार, 1 मार्च को समाप्त सप्ताह में एकल-स्टॉक की बिक्री में 1.48 बिलियन डॉलर का शेयर, शुद्ध रूप से शेयरों का विक्रेता है।

यह कम से कम एक शेयर बाजार रणनीतिकार के लिए चिंता का एक स्रोत है। "फंड फ्लो आपको दिखाता है कि, जबकि हमारे पास 24 दिसंबर से एक ठोस रिकवरी है, भागीदारी दर - दोनों संस्थागत और खुदरा निवेशकों द्वारा - वहाँ नहीं रहा है, " आर्ट होगन ने कहा, मुख्य बाजार रणनीतिकार राष्ट्रीय प्रतिभूति, प्रति सीएनबीसी। उन्होंने कहा, "आप इस वी-आकार की वसूली को बाजारों में देख रहे हैं और अभी भी स्थिति बहुत हल्की है, " उन्होंने चेतावनी देते हुए कहा, "ऐसा लग रहा है कि बाजार भाप से बाहर चल रहा है।" नीचे दी गई तालिका प्रमुख बलों को शेयरों को आगे बढ़ाती है।

2019 की रैली क्या है

(1 मार्च 2019 को समाप्त सप्ताह पर एक नजर)

• बायबैक $ 1.4 बिलियन थे
• बायबैक 58% साल-दर-साल (YOY), एक रिकॉर्ड वर्ष के लिए गति पर हैं
• ईटीएफ शुद्ध प्रवाह $ 854 मिलियन था, जो पहले सप्ताह में 5 गुना से अधिक था
• व्यक्तिगत स्टॉक की शुद्ध बिक्री $ 1.48 बिलियन थी
• यह शेयरों की शुद्ध बिक्री का दूसरा सीधा सप्ताह था
• संस्थान सामग्री और उपयोगिताओं को छोड़कर सभी क्षेत्रों के शुद्ध विक्रेता थे
• खुदरा, या व्यक्तिगत, निवेशक हर क्षेत्र के शुद्ध विक्रेता थे
• खुदरा और संस्थागत दोनों निवेशक ईटीएफ के शुद्ध खरीदार थे

स्रोत: बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच; प्रति सीएनबीसी

निवेशकों के लिए महत्व

हालांकि S & P 500 इंडेक्स (SPX) 6 मार्च को खुले 2019 में अब तक 11.3% ऊपर है, होगन का मानना ​​है कि दिसंबर में होने वाले तेज बिकवाली से कई निवेशक अभी भी परेशान हैं। "अल्पकालिक मांसपेशी स्मृति कितनी जल्दी चीजें ढह गईं, हालांकि अभी भी कुछ चीजें हैं, जिनके कारण यह उलटा हुआ है, " उन्होंने कहा।

ETF वृद्धि

बहरहाल, भले ही निवेशक व्यक्तिगत शेयरों के मालिक होने के बारे में अधिक संकोच कर रहे हों, ईटीएफ में तेजी तेज हुई है। ETF.com के अनुसार, फरवरी के पूरे महीने के लिए, यूएस-सूचीबद्ध ईटीएफ ने $ 22 बिलियन की शुद्ध आमदनी का आनंद लिया, जिससे उनकी कुल संपत्ति $ 3.75 ट्रिलियन हो गई। अमेरिकी इक्विटी ईटीएफ द्वारा तेज मांग, शुद्ध कृतियों या नए ईटीएफ शेयरों को जारी करने के लिए फरवरी में $ 13 बिलियन से अधिक का मूल्य लगाया गया था। अंतर्राष्ट्रीय शेयरों में निवेश करने वाले ईटीएफ के लिए, शुद्ध कृतियों का मूल्य लगभग 1 बिलियन डॉलर था, जबकि निश्चित आय वाले ईटीएफ के लिए यह आंकड़ा 9 बिलियन डॉलर था।

बायबैक बूम

जारी निगमों द्वारा शेयर पुनर्खरीद वर्तमान बैल बाजार में शेयरों की मांग का एक प्रमुख स्रोत रहा है, और इस प्रकार शेयर बाजार के लाभ का एक प्रमुख चालक है। 2009 के बाद से, स्टॉक बायबैक ने लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर की कुल राशि अर्जित की है, जो प्रति शेयर आय (ईपीएस) में वार्षिक वृद्धि दर में लगभग 2% जोड़ रही है, जेपी मॉर्गन, जेपी मॉर्गन, प्रति बैरन में अमेरिकी इक्विटी रणनीति के प्रमुख द्वारा विश्लेषण के अनुसार।

उन्होंने गणना की कि 2018 में S & P 500 शेयर पुनर्खरीद की घोषणा $ 938 बिलियन थी, जो 2017 के आंकड़े से लगभग दोगुनी है। 2018 की पहली तीन तिमाहियों में विदेशी नकदी का प्रत्यावर्तन लगभग 570 बिलियन डॉलर था।

आगे देख रहा

Lakos-Bujas को उम्मीद है कि S & P 500 कंपनियां इस साल लगभग 800 बिलियन डॉलर के बायबैक की घोषणा करेंगी, जो मुख्य रूप से कर्ज के बजाय नकद भंडार से वित्त पोषित होंगे। उन्होंने कहा कि अमेरिकी निगम अभी भी विदेशों में लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर की नकदी रखते हैं, और यह अनुमान लगाते हैं कि वे 2019 में फिर से बड़ी रकम का प्रत्यावर्तन करेंगे। इसमें से अधिकांश शेयर की कीमतों में उछाल आने की संभावना है।