काल्पनिक व्यापार
एक काल्पनिक व्यापार एक व्यापार है जिसे भविष्य में एक निष्पादन तिथि के साथ बुक किया जाता है, और लेनदेन पूरा होने पर सही निपटान और व्यापार तिथि को शामिल करने के लिए समायोजित किया जाता है। एक काल्पनिक व्यापार का उपयोग प्रतिभूति लेनदेन के प्रसंस्करण में प्लेसहोल्डर के रूप में किया जाता है, और यह तब पाया जाता है जब खुली तारीखों या दरों का उपयोग किया जा रहा हो।
यह एक सुरक्षा की कीमत को प्रभावित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले प्रतिभूतियों के आदेश को भी संदर्भित करता है, लेकिन जिसके परिणामस्वरूप शेयरों की प्रतिस्पर्धी बोली नहीं लगती है और स्वामित्व में कोई वास्तविक परिवर्तन नहीं होता है। वॉश की बिक्री और मिलान आदेश काल्पनिक ट्रेडों के उदाहरण हैं। एक काल्पनिक व्यापार को यह धारणा देने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि बाजार एक निश्चित दिशा में आगे बढ़ रहा है, जब वास्तव में इसे एक दलाल द्वारा हेरफेर किया जा रहा है।
नकली काल्पनिक व्यापार बनाना
उदाहरण के लिए, दो कंपनियां चल रहे लेनदेन की एक श्रृंखला में प्रवेश करती हैं, जिनके मूल्य प्रत्येक सप्ताह निर्धारित ब्याज दर पर आधारित होते हैं। क्योंकि ब्याज दर सप्ताह से सप्ताह में बदल सकती है, लेनदेन के लिए एक खुली निष्पादन तिथि का उपयोग तब तक किया जाता है जब तक कि ब्याज दर की घोषणा नहीं की जाती है। दो लेन-देन दर्ज हैं। पहला एक निपटान तिथि (व्यापार तिथि के समान) के साथ एक नकद लेनदेन है; दूसरे लेन-देन में एक ही व्यापार तिथि है, लेकिन बाद में कई हफ्तों के लिए निपटान तिथि के साथ। हर हफ्ते, सही ब्याज दर और निपटान तिथि को शामिल करने के लिए दूसरे लेनदेन को अपडेट किया जाता है।
काल्पनिक व्यापार का अनुचित उपयोग
UBS व्यापारी कुवेकु अडबोली को 2012 में धोखाधड़ी के दो मामलों में दोषी ठहराया गया था क्योंकि उसके धोखाधड़ी वाले ट्रेडों के कारण 2.3 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ था जब वह लंदन के कार्यालय में काम कर रहा था। नुकसान मुख्य रूप से एक्सचेंज ट्रेडेड इंडेक्स भविष्य के पदों पर किए गए थे और ब्रिटिश इतिहास में सबसे अधिक अनधिकृत व्यापारिक नुकसान थे। ब्रिटिश वित्तीय सेवा प्राधिकरण (एफएसए) ने समझाया कि वास्तविक ट्रेडों की देर से बुकिंग, आंतरिक खातों में काल्पनिक ट्रेडों की बुकिंग और काल्पनिक आस्थगित व्यापारों के उपयोग के द्वारा उनके अंतर्निहित पदों को प्रच्छन्न किया गया था। एफएसए ने यूबीएस एजी (यूबीएस) पर £ 29.7 मिलियन (लगभग $ 40.9 मिलियन) का जुर्माना लगाया, तीसरा सबसे बड़ा नियामक अपने इतिहास में लगाया था, सिस्टम और नियंत्रण विफलताओं के लिए जिसने एक कर्मचारी को अनधिकृत व्यापार के परिणामस्वरूप पर्याप्त नुकसान होने की अनुमति दी थी।
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