फ्री-फ्लोट मेथडोलॉजी
एक फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली एक विधि है जिसके द्वारा सूचकांक की अंतर्निहित कंपनियों के बाजार पूंजीकरण की गणना की जाती है। फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली बाजार पूंजीकरण की गणना इक्विटी की कीमत लेने और बाजार में आसानी से उपलब्ध शेयरों की संख्या से गुणा करके की जाती है। पूर्ण-बाजार पूंजीकरण विधि के साथ, सक्रिय और निष्क्रिय शेयरों के सभी का उपयोग करने के बजाय, फ्री-फ्लोट विधि लॉक-इन शेयरों जैसे कि अंदरूनी सूत्रों, प्रमोटरों और सरकारों द्वारा रखे गए को बाहर करती है।
1:00फ्री-फ्लोट मेथडोलॉजी
फ्री-फ्लोट मेथडोलॉजी को समझना
फ्री-फ्लोट कैपिटलाइजेशन को फ्लोट-समायोजित कैपिटलाइज़ेशन भी कहा जा सकता है। फ्री-फ्लोट विधि को बाजार पूंजीकरण की गणना करने का एक बेहतर तरीका माना जाता है, क्योंकि यह बाजार में व्यापार के लिए सक्रिय रूप से उपलब्ध बाजार आंदोलनों और शेयरों का अधिक सटीक प्रतिबिंब प्रदान करता है। फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली का उपयोग करते समय, परिणामस्वरूप बाजार पूंजीकरण एक पूर्ण बाजार पूंजीकरण विधि से परिणाम के मुकाबले छोटा होगा।
फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली को दुनिया के अधिकांश प्रमुख अनुक्रमों द्वारा अपनाया गया है। यह मानक और गरीब, MSCI और FTSE द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली की गणना
फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:
FFM = शेयर मूल्य x (शेयरों की संख्या जारी - बंद-शेयरों में)
पूंजीकरण भारित सूचकांक
बाजार में सूचकांक अक्सर मूल्य या पूंजीकरण द्वारा भारित होते हैं। दोनों कार्यप्रणाली अपने संबंधित भार प्रकारों द्वारा इंडेक्स के व्यक्तिगत शेयरों के रिटर्न का वजन करते हैं।
पूर्ण बाजार पूंजीकरण में किसी कंपनी द्वारा अपने स्टॉक जारी करने की योजना के माध्यम से उपलब्ध कराए गए सभी शेयर शामिल हैं। कंपनियां अक्सर स्टॉक विकल्प क्षतिपूर्ति योजनाओं के माध्यम से अंदरूनी सूत्रों को अप्रमाणित स्टॉक जारी करती हैं। अनएक्सरेक्टेड स्टॉक के अन्य धारकों में प्रमोटर और सरकार शामिल हो सकते हैं। अनुक्रमितों के लिए पूर्ण बाजार पूंजीकरण वेटिंग का उपयोग शायद ही कभी किया जाता है और यह एक सूचकांक के रिटर्न डायनामिक को बदल देगा, क्योंकि कंपनियों के पास स्टॉक विकल्प और व्यायाम योग्य शेयर जारी करने के लिए रणनीतिक योजनाओं के विभिन्न स्तर हैं।
कैपिटलाइज़ेशन वेटिंग सबसे आम इंडेक्स वेटिंग पद्धति है। संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रमुख पूंजीकरण भारित सूचकांक S & P 500 सूचकांक है। अन्य पूंजीकरण भारित अनुक्रमितों में MSCI विश्व सूचकांक और FTSE 100 सूचकांक शामिल हैं।
पूंजीकरण भारित बनाम मूल्य भारित अनुक्रमित
इंडेक्स द्वारा उपयोग की जाने वाली वेटिंग कार्यप्रणाली का प्रकार इंडेक्स के समग्र रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। मूल्य भारित सूचकांक, सूचकांक के रिटर्न की गणना सूचकांक के व्यक्तिगत स्टॉक रिटर्न को उनके मूल्य स्तरों के आधार पर करते हैं। मूल्य भारित सूचकांक में, उच्च मूल्य वाले शेयरों को अधिक भार प्राप्त होता है और इस प्रकार उनके बाजार पूंजीकरण की परवाह किए बिना, सूचकांक के रिटर्न पर अधिक प्रभाव पड़ता है। मूल्य भारित बनाम पूंजीकरण भारित अनुक्रमित उनकी सूचकांक पद्धति के कारण काफी भिन्न होते हैं।
ट्रेडिंग मार्केट में, बहुत कम अनुक्रमित मूल्य भारित होते हैं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) बाजार में कुछ मूल्य भारित अनुक्रमित में से एक प्रमुख उदाहरण है।
फ्री-फ्लोट विधि व्यापार को कैसे प्रभावित करती है?
एक फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली तर्कसंगत रूप से बाजार के रुझान को दर्शाती है क्योंकि यह केवल उन शेयरों को ध्यान में रखता है जो व्यापार के लिए उपलब्ध हैं और यह सूचकांक को अधिक व्यापक-आधारित बनाता है क्योंकि यह सूचकांक में शीर्ष कुछ कंपनियों की एकाग्रता को कम करता है।
मुक्त-तरंग और अस्थिरता के बीच संबंध भी है। आमतौर पर, एक बड़ा फ्री-फ्लोट का मतलब है कि स्टॉक की अस्थिरता कम थी क्योंकि शेयरों को खरीदने और बेचने वाले अधिक व्यापारी हैं। इसका मतलब है कि एक छोटा फ्री-फ्लोट अधिक अस्थिरता के लिए समान है, क्योंकि कम ट्रेडों की कीमत काफी बढ़ जाती है और सीमित मात्रा में शेयर खरीदने और / या बेचने के लिए उपलब्ध होते हैं। अधिकांश संस्थागत निवेशक एक बड़ी फ्री-फ्लोट वाली ट्रेडिंग कंपनियों को पसंद करते हैं क्योंकि वे कीमत पर बड़ा प्रभाव डाले बिना बड़ी संख्या में शेयर खरीद या बेच सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली का उपयोग किसी कंपनी के बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए किया जाता है, जो बाजार में आसानी से उपलब्ध शेयरों की संख्या से अपने इक्विटी मूल्य को विभाजित करता है।
- यह उलट अस्थिरता के लिए सहसंबद्ध है। एक बड़ी फ्री-फ्लोट का मतलब आमतौर पर स्टॉक की अस्थिरता कम होती है, और एक छोटे फ्री-फ्लोट का मतलब आमतौर पर अधिक अस्थिरता होता है।
फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली का उदाहरण
मान लीजिए कि स्टॉक एबीसी $ 100 पर कारोबार कर रहा है और कुल 125, 000 शेयर हैं। इस राशि में से, 25, 000 शेयर लॉक-इन हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े संस्थागत निवेशकों और कंपनी प्रबंधन के पास हैं और ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध नहीं हैं। तब फ्री-फ्लोट कार्यप्रणाली का उपयोग करते हुए एबीसी का बाजार पूंजीकरण 100X100, 000 (ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों की कुल संख्या) = $ 10 मिलियन है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।