वित्तीय सेवाओं का वैश्वीकरण

वैश्वीकरण के इस युग में, कई वित्तीय संस्थानों के लिए अस्तित्व और सफलता की कुंजी रणनीतिक भागीदारी की खेती करना है जो उन्हें प्रतिस्पर्धी बनाने और उपभोक्ताओं को विविध सेवाओं की पेशकश करने की अनुमति देता है। वित्तीय सेवाओं के उद्योग में विलय - अधिग्रहण, विलय और विविधीकरण के अवरोधों - और प्रभाव की जांच में, इस उद्योग में जीवित रहने की कुंजी पर विचार करना महत्वपूर्ण है:

1. व्यक्तिगत ग्राहक की जरूरतों और अपेक्षाओं को समझना
2. ग्राहकों की आवश्यकताओं और अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए ग्राहक सेवा प्रदान करना

2008 में, वित्तीय सेवा क्षेत्र में विलय और अधिग्रहण (M & A) की बहुत अधिक दर थी। आइए नज़र डालते हैं कुछ ऐसे नियामकीय इतिहास पर जिन्होंने वित्तीय सेवाओं के परिदृश्य में बदलाव के लिए योगदान दिया और नए परिदृश्य के निवेशकों के लिए अब इसका क्या मतलब है।

डीरेग्यूलेशन द्वारा प्रोत्साहित विविधता क्योंकि बड़े, अंतर्राष्ट्रीय विलय पूरे घरेलू उद्योगों की संरचना को प्रभावित करते हैं, राष्ट्रीय सरकारें अक्सर फर्मों के बीच घरेलू प्रतिस्पर्धा को कम करने के उद्देश्य से रोकथाम नीतियों को तैयार करती हैं और लागू करती हैं। 1980 के दशक की शुरुआत में, डिपॉजिटरी इंस्टीट्यूशंस डेरेग्यूलेशन एंड मॉनेटरी कंट्रोल एक्ट ऑफ 1980 और गार्न-सेंट। जर्मेन डिपॉजिटरी एक्ट 1982 पारित किया गया।

गैर-सदस्य बैंकों पर फेडरल रिजर्व को अधिक नियंत्रण प्रदान करके, ये दोनों अधिनियम बैंकों को मर्ज और जमा करने वाली संस्थाओं (क्रेडिट यूनियनों, बचत और ऋण और आपसी बचत बैंकों) को चेक जमा करने की अनुमति देने के लिए काम करते हैं। ये परिवर्तन 2008 में अमेरिकी वित्तीय सेवा बाजारों के नाटकीय परिवर्तन और पुनर्गठित खिलाड़ियों के साथ-साथ नए खिलाड़ियों और सेवा चैनलों के उद्भव के भी उत्प्रेरक बन गए।

लगभग एक दशक बाद, 1993 में द्वितीय बैंकिंग निर्देश के कार्यान्वयन ने यूरोपीय संघ के देशों के बाजारों को निष्क्रिय कर दिया। 1994 में, यूरोपीय बीमा बाजारों ने 1994 की तीसरी पीढ़ी के बीमा निर्देश के परिणामस्वरूप इसी तरह के बदलाव किए। इन दोनों निर्देशों ने संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप के वित्तीय सेवा उद्योगों को प्रतिस्पर्धात्मक संरेखण में लाया, जिससे ग्राहकों को सुरक्षित रखने के लिए एक जोरदार वैश्विक हाथापाई हुई। पहले अप्राप्य या अछूत रहा है।

व्यापार संस्थाओं के लिए अपने ग्राहकों के लिए वित्तीय सेवाओं को वितरित करने के लिए इंटरनेट का उपयोग करने की क्षमता भी वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में उत्पाद उन्मुख और भौगोलिक विविधीकरण को प्रभावित करती है।

वैश्विक हो रहा
1996 में एशियाई बाजार विस्तार आंदोलन में शामिल हो गए जब "बिग बैंग" वित्तीय सुधारों ने जापान में विपन्नता ला दी। उस देश में अपेक्षाकृत दूरगामी वित्तीय प्रणालियाँ एक वैश्विक वातावरण में प्रतिस्पर्धी बन गईं जो तेजी से बढ़ रहा था और बदल रहा था। 1999 तक, जापान और अन्य देशों के बीच विदेशी मुद्रा लेनदेन पर लगभग सभी प्रतिबंध हटा दिए गए थे। (जापान पर पृष्ठभूमि के लिए, द लॉस्ट डिकेड: लेसन्स फ्रॉम जापान के रियल एस्टेट क्राइसिस एंड क्रैसेस: द एशियन क्राइसिस ) देखें।

एशियाई वित्तीय बाजार में बदलाव के बाद, संयुक्त राज्य अमेरिका ने डेरेग्यूलेशन के कई अतिरिक्त चरणों को लागू करना जारी रखा, जिसका समापन 1999 के ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम के साथ हुआ। इस कानून ने प्रमुख वित्तीय खिलाड़ियों के समेकन की अनुमति दी, जिसने यूएस-डोमिस्टिक वित्तीय को धक्का दिया। सेवा कंपनियाँ 2000 में कुल 221 बिलियन डॉलर के एम एंड ए लेन-देन में शामिल हैं। बैंक अकाउंटिंग एंड फ़ाइनेंस में जोसेफ टेप्लाट्ज़, गैरी अपानसिक और एलिजाबेथ हार्पर ब्रिग्लिया के 2001 के एक अध्ययन के अनुसार, उदारीकरण को शामिल करते हुए ऐसे परिमाण का विस्तार, कई में बैंकों का निजीकरण उभरते हुए देश और तकनीकी प्रगति एक सामान्य प्रवृत्ति बन गई है। (अधिक जानकारी के लिए, राज्य से चलने वाली अर्थव्यवस्थाएँ देखें: सार्वजनिक से निजी तक ।)

डेरेग्यूलेशन के तत्काल प्रभाव से प्रतिस्पर्धा, बाजार की दक्षता और उपभोक्ता की पसंद में वृद्धि हुई। डेरेग्यूलेशन ने अभूतपूर्व परिवर्तन किए जो ग्राहकों को निष्क्रिय उपभोक्ताओं से शक्तिशाली और परिष्कृत खिलाड़ियों में बदल दिया। अध्ययनों से पता चलता है कि नौकरशाही और नियमों की संख्या को बढ़ाकर वित्तीय संस्थानों के चलने और प्रबंधन को अतिरिक्त, विविध विनियामक प्रयासों ने और अधिक जटिल बना दिया है। (इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए, नि: शुल्क बाजार देखें : लागत क्या है? )

इसके साथ ही, इंटरनेट की तकनीकी क्रांति ने वित्तीय सेवा उद्योग की प्रकृति, गुंजाइश और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को बदल दिया। डीरेग्यूलेशन के बाद, नई वास्तविकता में प्रत्येक वित्तीय संस्थान अनिवार्य रूप से अपने स्वयं के बाजार में काम कर रहा है और ग्राहक खंडों के अनूठे मिश्रण की मांगों को पूरा करते हुए अपने दर्शकों को संकीर्ण सेवाओं के साथ लक्षित कर रहा है। इस डेरेग्युलेशन ने वित्तीय संस्थानों को अपने लक्ष्य को दर-निर्धारण और लेनदेन-प्रसंस्करण से अधिक ग्राहक केंद्रित बनाने के लिए अपने लक्ष्य को प्राथमिकता देने के लिए मजबूर किया।

1998 से वित्तीय साझेदारी की चुनौतियां और कमियां, धनी देशों और संयुक्त राज्य में वित्तीय सेवा उद्योग तेजी से भौगोलिक विस्तार का अनुभव कर रहा है; पहले स्थानीय वित्तीय संस्थानों द्वारा परोसे जाने वाले ग्राहकों को अब वैश्विक स्तर पर लक्षित किया जाता है। इसके अलावा, 1985 और 1998 के बीच, अपने लेख "टेक्नोलॉजिकल प्रोग्रेस एंड द ज्योग्राफिक एक्सपेंशन ऑफ़ द बैंकिंग इंडस्ट्री" ( जर्नल ऑफ़ मनी, क्रेडिट एंड बैंकिंग, सितंबर 2006) में एलेन बर्जर और रॉबर्ट डीयॉन्ग के अनुसार, एक मुख्य बैंक के बीच की औसत दूरी। यूएस मल्टीबैंक होल्डिंग कंपनियों के भीतर इसकी संबद्धता 50% से अधिक बढ़कर 123.4 मील से 188.9 मील हो गई है। यह इंगित करता है कि बैंकों द्वारा अधिक दूरी पर छोटे व्यवसाय ऋण देने की बढ़ी हुई क्षमता ने उन्हें पैमाने की कम असमानताएं झेलने और उत्पादकता बढ़ाने में सक्षम बनाया। (अधिक जानने के लिए, प्रतियोगी लाभ गणना देखें ।)

इस भौगोलिक विविधीकरण के पीछे डीरेग्यूलेशन भी प्रमुख कारक रहा है, और 1980 के दशक की शुरुआत में, नीतिगत परिवर्तनों के एक क्रम ने क्रमिक और अंतरराज्यीय बैंकिंग प्रतिबंधों की क्रमिक कमी को लागू किया।

यूरोपीय संघ में, नीतिगत परिवर्तनों के समान समकक्ष ने बैंकिंग संगठनों और कुछ अन्य वित्तीय संस्थानों को सदस्य-राज्यों में अपने कार्यों का विस्तार करने में सक्षम बनाया। अमेरिका, पूर्वी यूरोप और दुनिया के अन्य हिस्सों की संक्रमणकालीन अर्थव्यवस्थाएं भी कम या समाप्त होने लगीं विदेशी प्रवेश पर प्रतिबंध, इस प्रकार बहुराष्ट्रीय वित्तीय संस्थानों को सक्षम करने के लिए अन्य देशों में मुख्यालय हैं जो काफी बाजार शेयर प्राप्त करते हैं।

सीमाओं के बिना लेन-देन, सीमाएं संचार और सूचना प्रौद्योगिकी में हाल के नवाचारों ने भौगोलिक विस्तार पर विचार करने वाले वित्तीय संस्थानों द्वारा सामना की गई व्यावसायिक लागतों के साथ जुड़े पैमाने की विसंगतियों में कमी आई है। एटीएम नेटवर्क और बैंकिंग वेबसाइटों ने संस्थानों और उनके ग्राहकों के बीच कुशल लंबी दूरी की बातचीत को सक्षम किया है, और उपभोक्ता निरंतर आधार पर सीमा-कम वित्तीय लेनदेन करने के लिए अपनी नई क्षमता पर इतना निर्भर हो गए हैं कि व्यवसाय सभी प्रतिस्पर्धात्मकता खो देते हैं यदि वे तकनीकी रूप से जुड़े नहीं हैं ।

वित्तीय सेवा फर्मों के भौगोलिक विविधीकरण के लिए एक अतिरिक्त ड्राइविंग बल विलय, अधिग्रहण, रणनीतिक गठबंधन और आउटसोर्सिंग जैसे कॉर्पोरेट संयोजन रणनीतियों का प्रसार रहा है। इस तरह की समेकन रणनीतियों से उद्योग के भीतर दक्षता में सुधार हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप एम एंड अस, स्वैच्छिक निकास, या खराब प्रदर्शन करने वाली फर्मों की जबरन वापसी हो सकती है।

समेकन की रणनीति आगे कंपनियों को बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को भुनाने और उनकी इकाई उत्पादन लागत को कम करने पर ध्यान केंद्रित करती है। फर्म अक्सर सार्वजनिक रूप से घोषणा करते हैं कि उनका विलय राजस्व वृद्धि, उत्पाद आधारों में वृद्धि और कर्मचारियों के एकीकरण, ओवरहेड कटौती और उत्पादों की एक व्यापक सरणी की पेशकश के माध्यम से शेयरधारक मूल्य में वृद्धि के लिए इच्छा से प्रेरित है। हालांकि, इस तरह के रणनीति संयोजनों का मुख्य कारण और मूल्य अक्सर आंतरिक लागत में कमी और बढ़ी हुई उत्पादकता से संबंधित है। (आगे पढ़ने के लिए, देखें कि अर्थव्यवस्था के पैमाने क्या हैं? )

वित्तीय सेवाओं के क्षेत्रों में भौगोलिक विस्तार के लिए एक उपकरण के रूप में इस्तेमाल की जाने वाली प्रमुख रणनीतियों के फायदे और नुकसान के बारे में प्रतिकूल तथ्य 2008 में एम एंड एस की बहुत उच्च दरों से अस्पष्ट थे, जैसे कि राष्ट्र बैंक और बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE: BAC), ट्रैवलर्स ग्रुप और सिटीकोर्प (एनवाईएसई: सी), जेपी मॉर्गन चेस (एनवाईएसई: जेपीएम) और बैंक वन। उनकी दुविधा एक संतुलन बनाने की थी जो समग्र लाभ को अधिकतम करता है।

निष्कर्ष घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय भौगोलिक विविधीकरण के प्रभाव, फायदे और नुकसान के बारे में निष्कर्ष और वित्तीय सेवा उद्योग पर विस्तार यह तथ्य है कि वैश्वीकरण के साथ, कई वित्तीय सेवा फर्मों का अस्तित्व और सफलता जरूरतों, इच्छाओं और अपेक्षाओं को समझने और पूरा करने में निहित है। उनके ग्राहकों की

विस्तारित वैश्विक बाजारों में सफलतापूर्वक संचालित करने के लिए वित्तीय फर्मों के लिए सबसे महत्वपूर्ण और लगातार उभरने वाला कारक कुशलता से तकनीक की आसानी और गति के आदी, समझदार, उच्च परिष्कृत, बेहतर शिक्षित, अधिक शक्तिशाली उपभोक्ताओं की कुशलता से सेवा करने की उनकी क्षमता है। वित्तीय फर्म जो ग्राहक-उन्मुख होने के महत्व को महसूस नहीं करती हैं, वे अपने संसाधनों को बर्बाद कर रही हैं और अंततः नष्ट हो जाएंगी। ऐसे उपभोक्ता जो इन उपभोक्ता-संचालित परिवर्तनों के प्रभाव को पहचानने में विफल रहते हैं, वे एक नए जाली वैश्विक वित्तीय सेवा समुदाय में जीवित रहने या संघर्ष करने के लिए संघर्ष करेंगे जो हमेशा के लिए परिवर्तन द्वारा बदल दिए गए हैं। (इस उद्योग के बारे में अधिक जानने के लिए, बैंकिंग के विकास की जाँच करें।)