सरकारी राष्ट्रीय बंधक एसोसिएशन (जिनी मॅई)
गवर्नमेंट नेशनल मॉर्टगेज एसोसिएशन (जिसे आमतौर पर गिनी मॅई के रूप में संदर्भित किया जाता है और जीएनएमए के लिए संक्षिप्त रूप में कहा जाता है) एक अमेरिकी सरकारी निगम है जो स्वीकृत गिन्नी मॅ उधारदाताओं द्वारा जारी किए गए बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) पर मूलधन और ब्याज के समय पर भुगतान की गारंटी देता है। यह आश्वासन पूंजी बाजार में इन पेशकशों के लिए बंधक ऋणदाताओं को बेहतर कीमत प्राप्त करने की अनुमति देता है। उन सुधारों में सुधार हुआ, बदले में, उधारदाताओं को अतिरिक्त बंधक ऋण बनाने की अनुमति देता है, और कम लागत पर वित्त के लिए।
वास्तव में, गिन्नी माई के प्रयासों से घर के मालिकों के पूल का विस्तार करने की सेवा मिलती है, जो ज्यादातर घर के मालिकों को उधार देते हैं, जो परंपरागत रूप से बंधक बाजार में रेखांकित होते हैं। अधिकांश बंधक को जिन्नी मॅई बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) के रूप में सुरक्षित किया जाता है, जो कि फेडरल हाउसिंग एडमिनिस्ट्रेशन (एफएचए) द्वारा बीमा किया जाता है, जो आमतौर पर पहली बार घर खरीदारों और कम आय वाले उधारकर्ताओं को बंधक बनाता है। Ginnie Mae गारंटियों के अन्य लगातार लाभार्थी वेटरन्स एडमिनिस्ट्रेशन (VA) और ग्रामीण आवास प्रशासन (RHA) द्वारा बीमा किए गए बंधक शामिल प्रतिभूतियां हैं।
जिनी माई कैसे काम करती है
यूएस डिपार्टमेंट ऑफ हाउसिंग एंड अर्बन डेवलपमेंट (HUD) का एक हिस्सा, जिनी मॅई 1968 में घर के स्वामित्व को बढ़ावा देने के लिए स्थापित किया गया था। यह 1970 में बंधक समर्थित प्रतिभूतियों को बनाने और गारंटी देने वाला पहला संगठन था और तब से इन उपकरणों को वापस करना जारी रखा है।
1970 के बाद से, Ginnie Mae ने पहली बार गृहणियों, कम आय वाले उधारकर्ताओं, और अन्य अयोग्य समूहों के लिए घर बंधक बाजार खोलने में मदद करने के लिए बंधक समर्थित प्रतिभूतियों की गारंटी दी है।
ऐसा करने में, Ginnie Mae गिरवी बाजार से कुछ कदम पीछे है। यह न तो बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को पास-थ्रू बेचता या खरीदता है, न ही यह बंधक ऋण खरीदता है। इसके बजाय, Ginnie Mae द्वारा अनुमोदित निजी उधार देने वाले संस्थान योग्य ऋणों की उत्पत्ति करते हैं, उन्हें प्रतिभूतियों में पूल करते हैं, और Ginnie Mae द्वारा गारंटीकृत बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ जारी करते हैं।
इस तरह, जिनी माई क्वालिफाइंग लोन के स्वीकृत जारीकर्ता (जैसे बंधक बैंकर, बचत और ऋण, और वाणिज्यिक बैंक) से मूलधन और ब्याज के समय पर भुगतान की गारंटी देता है। जीएनएमए सुरक्षा में एक निवेशक को यह नहीं पता होगा कि बंधक जारी करने वाला अंतर्निहित जारीकर्ता है, लेकिन केवल इतना है कि सुरक्षा की गारंटी जिनी मॅई द्वारा दी गई है, और इसलिए अमेरिकी सरकार के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित है, जैसे जारी किए गए उपकरणों की तरह USTreasury। GNMA गारंटी का अर्थ है कि Ginnie Mae फंड में शेयरों वाले निवेशकों को अपने निवेश पर देर से भुगतान या बंधक चूक के प्रभाव के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है: जब बंधक उधारकर्ता भुगतान करने में विफल होते हैं, तो Ginnie Mae अपने छूटे हुए भुगतानों का सम्मान करने के लिए कदम उठाता है।
गिनी मॅई बनाम द अदर मेस और फ्रेडी मैक
गिन्नी मॅई के चचेरे भाई फ्रेडी मैक, फैनी मॅई, और सल्ली मॅई उनके रिश्तेदार से अलग-अलग स्वामित्व वाले निगम नहीं बल्कि "सरकारी-प्रायोजित उद्यम" (जीएसई) हैं, जो कि फेडरेशन के निजी स्वामित्व वाले शेयरधारकों के स्वामित्व वाले हैं।
और जहां जिनी माई केवल प्रतिभूतियों की गारंटी देता है, जिसमें संघीय एजेंसियों द्वारा गारंटीकृत बंधक शामिल होते हैं, जैसे कि एफएचए और वीए, इसके रिश्तेदार प्रतिभूतियों को वापस कर सकते हैं जिनके बंधक उन संघीय निकायों द्वारा बीमा नहीं किए जाते हैं। फैनी मे के पास अपना स्वयं का पोर्टफोलियो भी है, जिसे आमतौर पर एक बरकरार पोर्टफोलियो के रूप में जाना जाता है, जो अपने स्वयं के और अन्य संस्थानों के बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करता है।
GNMA भी संघीय सरकार के "पूर्ण विश्वास और ऋण" द्वारा समर्थित एकमात्र मै या मैक है। हालांकि, 2008 के उत्तरार्ध में, आवास संकट के दौरान, फैनी मॅई और फ्रेडी मैक को संघीय आवास वित्त समिति के एक संरक्षकता के माध्यम से सरकार द्वारा ले लिया गया था। दोनों को 187.4 बिलियन डॉलर की राशि दी गई, जिससे वे टूटने से बच गए। कुछ लोगों का तर्क है कि केवल संघीय एजेंसी के रूप में गिरवी माई के भेद को ख़ारिज कर दिया गया, जो कि बंधक प्रतिभूतियों की गारंटी देता है जो विफलता के खिलाफ सरकारी संरक्षण का आनंद लेते हैं।