बांड कैसे रेटेड हैं?

बॉन्ड रेटिंग विभिन्न रेटिंग सेवाओं द्वारा बॉन्ड को दी जाने वाली एक ग्रेड है जो इसकी क्रेडिट गुणवत्ता को इंगित करती है। यह एक बांड जारीकर्ता की वित्तीय ताकत या एक समय पर फैशन में एक बांड के मूलधन और ब्याज का भुगतान करने की क्षमता को ध्यान में रखता है।

मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स, फिच रेटिंग्स और डीबीआरएस कुछ सबसे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर प्रसिद्ध बॉन्ड-रेटिंग एजेंसियां ​​हैं। ये संगठन निवेशकों को उपलब्ध निश्चित आय प्रतिभूतियों के मात्रात्मक और गुणात्मक विवरण प्रदान करने के लिए काम करते हैं। आम तौर पर, "एएए" उच्च श्रेणी के रेटेड बॉन्ड "बी-" रेटेड सट्टा बॉन्ड की तुलना में अधिक सुरक्षा और कम लाभ क्षमता (कम उपज) प्रदान करता है।

जबकि यह मीट्रिक सुरक्षा की समग्र विशेषताओं का बोध कराता है, किस प्रकार का अंतर्निहित विश्लेषण बंधन गुणों में अंतर करता है?

चाबी छीन लेना

• क्रेडिट रेटिंग बांड की गुणवत्ता और जोखिम के बहुत महत्वपूर्ण मैट्रिक्स हैं।
• रेटिंग एजेंसियां ​​किसी विशेष जारीकर्ता के बॉन्ड के लिए अपने रेटिंग स्कोर को निर्धारित करने में कई मैट्रिक्स का उपयोग करती हैं।
• एक फर्म की बैलेंस शीट, प्रॉफिट आउटलुक, प्रतियोगिता और मैक्रोइकॉनॉमिक कारक सभी एक क्रेडिट रेटिंग की गणना में आते हैं।

बॉन्ड के लिए रेटिंग का निर्धारण

एक वित्तीय संस्थान के लिए, रेटिंग्स को विशिष्ट आंतरिक और बाहरी प्रभावों के आधार पर विकसित किया जाता है। आंतरिक कारकों में बैंक की समग्र वित्तीय शक्ति रेटिंग के रूप में ऐसे लक्षण शामिल हैं - एक जोखिम मापता है कि इस संभावना को दर्शाता है कि संस्था को बाहरी मौद्रिक समर्थन की आवश्यकता होगी (मूडी के पैमाने एक ऐसे पैमाने पर जहां ए आर्थिक रूप से स्वस्थ बैंक के साथ मेल खाता है, और ई एक कमजोर जैसा दिखता है) । रेटिंग विश्लेषण के तहत फर्म के वित्तीय विवरणों और इसी वित्तीय अनुपात पर निर्भर करती है।

बाहरी प्रभावों में अन्य इच्छुक पार्टियों के साथ नेटवर्क शामिल हैं, जैसे कि एक मूल निगम, स्थानीय सरकारी एजेंसियां ​​और प्रणालीगत संघीय समर्थन प्रतिबद्धताएं। इन पार्टियों की क्रेडिट गुणवत्ता पर भी शोध किया जाना चाहिए। एक बार इन बाहरी कारकों का विश्लेषण किया जाता है, एक व्यापक समग्र बाहरी स्कोर दिया जाता है। अनिवार्य रूप से, इस ग्रेड को बीबीबी जैसे समग्र ग्रेड प्राप्त करने के लिए पूर्वनिर्धारित "आंतरिक स्कोर" में जोड़ा जाता है।

पूर्ववर्ती दिशानिर्देश एक सामान्य रूपरेखा प्रदान करता है जो मूडी अपने विश्लेषण में उपयोग करता है। विशिष्ट बांड, जैसे कि संकर प्रतिभूतियों, को अतिरिक्त जटिल विश्लेषण की आवश्यकता होती है, जैसे कि ऋण की अंतर्निहित शर्तें।

कुल मिलाकर, बांड रेटिंग की कला सरल अनुपात विश्लेषण से आगे निकलती है और एक फर्म की बैलेंस शीट पर एक त्वरित नज़र डालती है। विभिन्न उद्योगों के लिए विभिन्न उपायों का उपयोग किया जाता है, और अन्य बाहरी प्रभाव जटिल प्रक्रिया में कई भूमिका निभाते हैं। समग्र आर्थिक स्थितियों का पूर्वानुमानित शीर्ष-अप दृष्टिकोण, सुरक्षा बारीकियों की गहराई से गहराई तक की प्रक्रिया के साथ, डिफ़ॉल्ट और हानि की गंभीरता के सांख्यिकीय वितरण अनुमानों के साथ निवेशकों को कुछ सरल मानकीकृत पत्र प्रदान करते हैं जो आपके निवेश को निर्धारित करने में मदद करते हैं। ।

निवेश ग्रेड बनाम जंक बॉन्ड

बांड रेटिंग एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है क्योंकि रेटिंग निवेशकों को बांड की गुणवत्ता और स्थिरता के लिए सचेत करती है। यही है, रेटिंग ब्याज दरों, निवेश की भूख और बॉन्ड मूल्य निर्धारण को बहुत प्रभावित करती है। इसके अलावा, स्वतंत्र रेटिंग एजेंसियां ​​भविष्य की उम्मीदों और दृष्टिकोण के आधार पर रेटिंग जारी करती हैं।

उच्च श्रेणी के बांड, जिन्हें निवेश ग्रेड बांड के रूप में जाना जाता है, को सुरक्षित और अधिक स्थिर निवेश के रूप में देखा जाता है जो कि निगमों या सरकारी संस्थाओं से जुड़े होते हैं जिनका सकारात्मक दृष्टिकोण होता है। इन्वेस्टमेंट ग्रेड बॉन्ड में "एएए" से लेकर "बीबीबी-" (या मूडी की रेटिंग के पैमाने के लिए बा 3 तक एएए) रेटिंग्स हैं और आमतौर पर बॉन्ड पैदावार में वृद्धि के रूप में रेटिंग में कमी देखी जाएगी। सबसे आम "एएए" बॉन्ड सिक्योरिटीज यूएस ट्रेजरी बॉन्ड्स में हैं।

गैर-निवेश ग्रेड बॉन्ड या "जंक बॉन्ड" आमतौर पर "BB +" से "D" (मूडी के लिए Baa1 से C) और यहां तक ​​कि "मूल्यांकन नहीं किया जाता है" की रेटिंग भी लेते हैं। इन रेटिंग्स को ले जाने वाले बॉन्ड को उच्च जोखिम वाले निवेश के रूप में देखा जाता है जो सक्षम हैं। अपनी उच्च पैदावार के माध्यम से निवेशकों का ध्यान आकर्षित करें। हालांकि, जंक बांड के निवेशकों को उन प्रभावों और जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए जो उन बांडों में निवेश करने से जुड़े हैं जो कंपनियों द्वारा तरलता मुद्दों के साथ जारी किए जाते हैं। गैर-निवेश ग्रेड बॉन्ड का एक अच्छा उदाहरण दक्षिण-पश्चिम ऊर्जा कंपनी पर एस एंड पी के रुख के साथ देखा जा सकता है, जिसे "बीबी +" बॉन्ड रेटिंग और नकारात्मक दृष्टिकोण की रेटिंग दी गई थी। जंक बांड को दो अन्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• फॉलन एंजल्स - यह एक ऐसा बॉन्ड है जो कभी निवेश ग्रेड था, लेकिन तब से इसे जारी करने वाली कंपनी की खराब क्रेडिट गुणवत्ता के कारण कबाड़-बॉन्ड की स्थिति में घटा दिया गया है।

राइजिंग स्टार्स - एक गिर परी के विपरीत, यह एक रेटिंग के साथ एक बंधन है जिसे जारी करने वाली कंपनी की क्रेडिट गुणवत्ता में सुधार के कारण बढ़ाया गया है। एक उभरता सितारा अभी भी एक जंक बॉन्ड हो सकता है, लेकिन यह निवेश की गुणवत्ता होने के रास्ते पर है।