कैसे सिस्को का मूल्य $ 140 बिलियन से 2000 'बुलबुला युग उच्च' तक चढ़ सकता है

लिगेसी तकनीक की दिग्गज कंपनी सिस्को सिस्टम्स इंक (CSCO) पिछले तीन महीनों में लगभग 20% गिरने के बावजूद 70% प्रति शेयर तक पहुंचने के लिए अपने स्टॉक को 70% तक आसमान छू सकती है, यह 2000 के बबल युग के दौरान उच्च स्तर पर पहुंच गया। एवरकोर ISI विश्लेषक अमित दरयानी के रूप में, बैरन द्वारा उल्लिखित। यह कंपनी के बाजार मूल्य में $ 140 बिलियन जोड़ सकता है, जो आज केवल 200 बिलियन डॉलर से कम है।

दरयानी ने एक हालिया नोट लिखा है जिसमें कई "उल्टा लीवर" उजागर किए गए हैं जो नेटवर्किंग कंपनी के शेयरों को बेहतर प्रदर्शन के लिए प्रेरित करना चाहिए। विश्लेषक कहते हैं, "हमें लगता है कि CSCO एक बढ़ती और लाभदायक उत्पाद बाजार में कंपनी की स्थिति को देखते हुए एक आकर्षक संपत्ति है, जो सॉफ्टवेयर / सेवाओं के मिश्रण, एम एंड ए टेलविंड, और एक अनुकूल शेयरधारक रिटर्न प्रोफाइल को बढ़ाता है।"

सिस्को बदलाव फोकस

दरयानी सिस्को के हार्डवेयर से हटकर एक सॉफ्टवेयर-संचालित मॉडल की ओर अग्रसर है और इसका बाजार के नए उच्च विकास क्षेत्रों जैसे कि साइबर स्पेस और अनुप्रयोगों पर ध्यान केंद्रित है। सिस्को के कोर नेटवर्किंग सेगमेंट के लिए, एवरकोर विश्लेषक प्रतिशत के आधार पर निम्न से मध्य-एकल अंकों में वृद्धि की भविष्यवाणी कर रहा है।

उन्होंने कहा, "शेयर को निरंतर विस्तार के लिए तैनात किया जाना चाहिए, क्योंकि आवर्ती राजस्व में वृद्धि और [मुक्त नकदी प्रवाह] का मिश्रण मजबूत रहता है, " उन्होंने कहा। हालांकि उनका बेस केस परिदृश्य $ 60 के लक्ष्य के लिए है, दरयानी का कहना है कि मल्टीएयर आधार पर 80 डॉलर प्रति शेयर से अधिक लंबी अवधि की संभावना है।

दरयानी एक उद्यम मूल्य / मुक्त नकदी प्रवाह के आधार पर स्टॉक को महत्व देने की निवेशकों की इच्छा के बारे में आशावादी है क्योंकि सिस्को उच्च विकास, उच्च मार्जिन व्यवसायों की ओर अपने पुनर्गठन के साथ जारी है। "अगर हम मानते हैं कि सिस्को स्टॉक एक 20x ईवी / एफसीएफ [उद्यम मूल्य / मुफ्त नकदी प्रवाह] की ओर व्यापार कर सकता है, तो हम $ 80 लंबी अवधि के लिए एक रास्ता देखते हैं, " उन्होंने कहा।

पाइपर जाफ़रे विश्लेषक जेम्स फिश ने उस भावना को प्रतिध्वनित करते हुए लिखा कि सिस्को के लिए उनके बुनियादी ढांचे की गणना एक अन्य बैरोन की रिपोर्ट के अनुसार, स्टॉक के लिए एक उच्च मूल्यांकन है। वह सिस्को को आगे बढ़ने के लिए कुछ "हाथी के आकार के सौदे" की भी उम्मीद कर रहा है, स्प्लंक इंक (एसपीएलके), सर्विसनॉ इंक (अब) और अकामई इंक (एकैम) जैसे लक्ष्यों को देखते हुए।

आगे क्या होगा

यह सुनिश्चित करने के लिए, हेडविंड अभी भी सिस्को के स्टॉक के लिए एक जोखिम पेश करते हैं। विशेष रूप से, व्यापार युद्धों के उभरते खतरे को टेक टाइटन के शेयर मूल्य और बाजार मूल्य पर तौला जा सकता है। अगस्त में, सिस्को के निराशाजनक राजस्व का अनुमान है कि फ्लैट स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, इसके चीन के व्यवसाय में "प्री-ड्रॉप ड्रॉप" के लिए फ्लैट की तीसरी तिमाही के लिए 2% की वृद्धि हुई।