एक बैंक धोखाधड़ी में जॉन रुस्कन ने $ 691M कैसे खो दिया?

1993 में, अल्फर्स्ट बैंक ने एक मुद्रा व्यापारी को बैंक के विदेशी मुद्रा (एफएक्स) कार्यों को केवल एक हेजिंग प्रयास से स्थानांतरित करने के लिए काम पर रखा, जो कि मुनाफा कमाएगा और बैंक की निचली रेखा को बढ़ावा देगा। यह अंत करने के लिए, अल्फर्स्ट जॉन रुस्कक को लाया, जिनके पास फिडेलिटी और केमिकल बैंक में विदेशी मुद्रा व्यापार में एक अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड था। विशेष रूप से, रस्कन जोखिम के खिलाफ बचाव करने के लिए आगे के अनुबंधों के साथ मेल खाने वाले विकल्पों में माहिर थे।

जॉन रसनक येन पर तेज था। उनका मानना ​​था कि जापानी बुलबुले के फटने के बाद येन ने सभी नुकसान उठाए हैं। इसके अलावा, रूस ने माना कि येन डॉलर के मुकाबले लगातार सराहना करेगा। इन शर्तों के तहत, एक व्यापारी आमतौर पर पुट और कॉल विकल्पों के संयोजन के साथ स्थिति को हेजिंग करते हुए, बाजार मूल्य से सस्ता पाने के लिए आगे के अनुबंध खरीदेगा। व्यवहार में, रस्कन येन पर इतना तेज था कि उसने अपने आगे के अनुबंधों को हेज करने के लिए उपेक्षा की। हालांकि, उनकी किस्मत ने एशिया में नीतिगत बदलावों की एक श्रृंखला को एशियाई बाजार पर संकट में डाल दिया, और येन और अन्य एशियाई मुद्राओं के मूल्य में लंबी स्लाइड का संकेत दिया।

रूसक अपने विदेशी मुद्रा घाटे को छुपाता है

अपने अनछुए पदों के साथ, नुकसान का सामना करते हुए, रस्नक घबरा गया। उसने सिस्टम में झूठे विकल्प डाले जिससे ऐसा लगा कि उसकी स्थिति ठीक हो गई है। जबकि विकल्प ने बैंक को नुकसान का पता लगाने से रोक दिया, उसने येन के उदय पर अपने दांव को दोगुना करने के बारे में निर्धारित किया। रुस्कन ने अपने वरिष्ठ अधिकारियों को आश्वस्त किया कि एक प्रधान ब्रोकरेज खाता उसे बढ़ती मुद्रा संचालन से अधिक लाभ प्राप्त करने की अनुमति देगा। प्राइम ब्रोकरेज खाते आम तौर पर हेज फंड और हाई-प्रोफाइल व्यापारियों को दिए जाते हैं, जिनके पास खेलने के लिए बहुत अधिक पूंजी होती है। हालांकि, रस्कन को इस तथ्य के बावजूद खाता प्रदान किया गया था कि, अपने वरिष्ठ अधिकारियों के लिए अनजान, वह पहले से ही लाल रंग में काम कर रहा था।

अपने नए खाते के साथ, रस्कन ने अपने ट्रेडों के आकार में वृद्धि की और विकल्पों का उपयोग करके अपने नुकसान को छिपाए रखा और एक उच्च स्तर के विदेशी मुद्रा अनुबंध को ऐतिहासिक दर रोलओवर कहा जाता है। इसने उसे अपने नुकसान का एहसास करने की अनुमति दी, जबकि अभी भी येन पर अधिक दांव लगा रहा था। इसका मतलब यह भी था कि ऑलफर्स्ट में विदेशी मुद्रा संचालन का कुल मूल्य बढ़ रहा था। हालांकि नुकसान काफी हद तक पता लगाया जा सकता था, लेकिन मुद्रा बाजार में पूंजी की बढ़ती मात्रा स्पष्ट थी। जब बैंक ने मांग की कि रुस्क ने राजधानी के कुछ फ़ॉरेस्ट मार्केट की ओर भारी तिरछा की अपनी बैलेंस शीट को कम करने के लिए जारी किया, तो कार्ड का घर नीचे गिर गया।

रुस्कान की स्थितियों से $ 691 मिलियन का नुकसान हुआ। ऑलफर्स्ट और उसके मूल बैंक एलाइड आयरिश ने उम्मीद जताई कि लाभ के लिए बैंक से भागने के लिए रुसक एक गंभीर साजिश के पक्ष में था, लेकिन रुस्कक ने अपने नियमित वेतन और बोनस से ऊपर कुछ भी अर्जित नहीं किया था। रुस्कन ने एफबीआई के साथ सहयोग किया और खुलासा किया कि किस तरह वह बैंक के ढीले प्रतिबंधों के आसपास पैंतरेबाज़ी करने में सक्षम था। एफबीआई के साथ रुस्कक की पारदर्शिता ने ऑलफर्स्ट को चोट पहुंचाई क्योंकि इसके लिए कोई भी दोषी नहीं था लेकिन इसकी खुद की अनुमेय नीतियां थी। बेशक, शेयरधारकों ने मामले को संभालने के लिए बैंक को लिया। एलाइड आयरिश का शेयर तेजी से गिर गया, लेकिन यह निक लेसन घोटाले के बाद बारिंग्स की तुलना में अधिक मजबूत साबित हुआ। जॉन रूसक को साढ़े सात साल जेल की सजा सुनाई गई और 1 मिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया गया। (यह भी देखें: ट्रेडिंग के 6 सबसे बड़े लॉस

इस सवाल का जवाब एंड्रयू बीट्टी ने दिया।