विकल्प से सट्टेबाजों को कैसे लाभ मिलता है?

एक त्वरित सारांश के रूप में, विकल्प वित्तीय व्युत्पन्न हैं जो अपने धारकों को किसी निश्चित मूल्य पर किसी विशिष्ट संपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। दो प्रकार के विकल्प हैं: कॉल और पुट। कॉल विकल्प उन विकल्पों को संदर्भित करते हैं जो विकल्प धारक को परिसंपत्ति खरीदने में सक्षम बनाते हैं, जबकि विकल्प विकल्प धारक को परिसंपत्ति बेचने में सक्षम बनाते हैं।

अटकलबाजी, परिभाषा के अनुसार, एक व्यापारी को एक बाजार में एक स्थिति लेने की आवश्यकता होती है, जहां वह अनुमान लगा रहा है कि सुरक्षा या संपत्ति की कीमत बढ़ेगी या घटेगी। सट्टेबाज बड़े लाभ की कोशिश करते हैं, और ऐसा करने का एक तरीका डेरिवेटिव का उपयोग करके है जो बड़ी मात्रा में उत्तोलन का उपयोग करते हैं। यह वह जगह है जहाँ विकल्प खेलने में आते हैं।

ऑपरेशन में विकल्प

विकल्प उत्तोलन का एक स्रोत प्रदान करते हैं क्योंकि वे वास्तविक स्टॉक की तुलना में खरीदने के लिए काफी सस्ता हो सकते हैं। यह एक व्यापारी को अंतर्निहित स्टॉक के मालिक होने की तुलना में विकल्पों में एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी व्यापारी के पास निवेश करने के लिए $ 2, 000 हैं, और एक XYZ स्टॉक की लागत $ 50 और एक XYZ कॉल विकल्प ($ 50 की स्ट्राइक कीमत जो छह महीने में समाप्त होती है) की लागत $ 2 प्रत्येक है। यदि व्यापारी केवल स्टॉक खरीदता है, तो उसके पास 40 शेयरों ($ 2, 000 / $ 50) के साथ एक स्थिति होगी। लेकिन अगर वह केवल विकल्पों ($ 2, 000 / $ 2) के साथ एक स्थिति लेता है, तो वह प्रभावी रूप से 1, 000 शेयरों की स्थिति को नियंत्रित करता है। इन मामलों में, विकल्पों के उपयोग से सभी लाभ और हानि बढ़ाई जाएंगी। इस उदाहरण में, यदि XYZ स्टॉक छह महीने में $ 49 तक गिर जाता है, तो सभी स्टॉक परिदृश्य में, व्यापारी की स्थिति $ 1, 960 है, जबकि सभी विकल्प स्थिति में उसका कुल मूल्य $ 0 होगा। सभी विकल्प तब बेकार होंगे, क्योंकि कोई भी उस मूल्य पर खरीदने के विकल्प का उपयोग नहीं करेगा जो वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक है।

संपत्ति की स्थिति पर सट्टेबाज की प्रत्याशा यह निर्धारित करेगी कि वह किस प्रकार की विकल्प रणनीति लेगा। यदि सट्टेबाज का मानना ​​है कि एक परिसंपत्ति मूल्य में वृद्धि होगी, तो उसे स्ट्राइक मूल्य वाले कॉल विकल्प खरीदने चाहिए जो कि अनुमानित मूल्य स्तर से कम है। इस घटना में कि सट्टेबाज का विश्वास सही है और परिसंपत्ति की कीमत वास्तव में काफी हद तक बढ़ जाती है, सट्टेबाज अपनी स्थिति को बंद करने और लाभ का एहसास करने में सक्षम होगा (कीमत के लिए कॉल विकल्प को बेचकर जो बराबर होगा) स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर)।

दूसरी ओर, अगर सट्टेबाज का मानना ​​है कि एक परिसंपत्ति में गिरावट आएगी, तो वह स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट ऑप्शन खरीद सकता है जो प्रत्याशित मूल्य स्तर से अधिक है। यदि परिसंपत्ति की कीमत पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है, तो सट्टेबाज किसी भी लागू लाभ प्राप्त करने के लिए स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर के बराबर मूल्य के लिए पुट विकल्प बेच सकता है। (यह भी देखें: विकल्प मूल बातें ट्यूटोरियल, ट्रेडिंग ए स्टॉक वर्सेस स्टॉक विकल्प-भाग एक और विकल्प के चार फायदे ।)