कैसे एक भालू बाजार के लिए योजना के लिए

कुछ भी नहीं हमेशा के लिए रहता है, और शेयरों में बुल बाजार शामिल हैं। वर्तमान में मार्च में अपना दसवां वर्ष शुरू हुआ, और निवेशकों को इस संकेत की तलाश में रहना चाहिए कि अगला, लंबा अतिदेय, भालू बाजार आसन्न है। डेटाट्रैक रिसर्च के सह-संस्थापक निकोलस कोलास ने तीन परिदृश्यों की पेशकश की कि कैसे अगले विस्तारित मंदी की संभावना है, जैसा कि मार्केटवॉच द्वारा रिपोर्ट किया गया है। ये परिदृश्य हैं: एक तेज दुर्घटना, एक लंबी गिरावट, या मंदी से प्रेरित "मूल्य रीसेट।" (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: स्टॉक ऑन 'कोलिशन कोर्स विद डिजास्टर, ' फेस 40% ड्रॉप ।)

तेज क्रैश

यह परिदृश्य 1987 के स्टॉक मार्केट क्रैश के समान होगा, जिसमें शेयर की कीमतों में अचानक, हिंसक downdraft था, जिसमें सबसे खराब एक एकल व्यापारिक दिन तक ही सीमित था। 1987 और आज, दोनों में स्टॉक और बॉन्ड मार्केट वैल्यूएशंस के अपने विश्लेषण के आधार पर, कोलास ने कहा कि 1987 के एक दोहराने से एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) पर मौजूदा फॉरवर्ड पी / ई अनुपात में गिरावट होगी और लगभग 15.4 गुना कमाई होगी। वह, गणना करता है, 12 अप्रैल को सूचकांक नीचे 2, 187 या 17.9% के मूल्य के लिए सूचकांक भेजेगा। 1987 के दुर्घटना के बाद तेजी से पलटाव हुआ, और स्टॉक मार्केटवच नोटों के वर्ष के लिए ऊपर थे।

लम्बी गिरावट

दूसरे परिदृश्य के तहत, S & P 500 के लिए चक्रीय रूप से समायोजित पी / ई अनुपात (या सीएपीई अनुपात) 1880 के बाद से अपने दीर्घकालिक अर्थ में बदल जाता है, जो आज के पढ़ने के मुकाबले आधे से थोड़ा अधिक है। कोलास की गणना है कि यह सूचकांक मार्ग को 12 अप्रैल के नीचे 1, 646, या 38.2% के मान से नीचे भेज देगा। जैसा कि उस संभावना के रूप में अस्थिर हो सकता है, यह एस एंड पी 500 को जगह देगा जहां यह सितंबर 2013 में था, जो फिर भी 2007 और 2000 में सबसे ऊपर था, कोलास मार्केटवॉच को बताता है।

उन्होंने भविष्यवाणी की कि वैल्यूएशन का यह बंधन 12 से 18 महीने के बीच होगा। यार्डी रिसर्च इंक के अनुसार 1928 के बाद से 38.2% या उससे अधिक की सात भालू बाज़ार में गिरावट आई है, जिसमें 2007-09 का भालू बाजार भी शामिल है, जिसमें 517 दिनों के दौरान S & P 500 56.8% घट गया। 1928 से, Yardeni दस भालू बाजारों की गणना करता है जो 360 दिन या उससे अधिक समय तक चलता है।

मंदी-प्रेरित "मूल्य रीसेट"

पैदावार वक्र के सपाट होने के आधार पर, कोलास की राय में यह सबसे अधिक संभावना परिदृश्य है, जो आमतौर पर एक आसन्न मंदी का प्रारंभिक चेतावनी संकेत है। DataTrek द्वारा विश्लेषण से संकेत मिलता है कि मंदी आम तौर पर प्रति मार्केटवॉच में कॉर्पोरेट आय को लगभग 20% से 30% तक कम करती है। यह मानते हुए कि एसएंडपी 500 के लिए मूल्यांकन कई अपरिवर्तित रहता है, कोलास का अनुमान है कि, अगर निवेशकों को यह मानना ​​शुरू हो जाता है कि अगले दो वर्षों के भीतर मंदी आ रही है, तो यह डायनेमिक 12 अप्रैल के नीचे सूचकांक को लगभग 1, 941 या 27% पर भेज देगा। बंद करे। बेशक, अगर मूल्यांकन भी नीचे की ओर संशोधित किया जाता है, तो नुकसान और भी अधिक होगा।

प्रलय का दिन

हुसैन इनवेस्टमेंट ट्रस्ट के अध्यक्ष और जॉन हुसैन, जिन्हें अक्सर "कयामत का पैगंबर" कहा जाता है, 60% या उससे अधिक के बाजार में गिरावट के लिए कॉल कर रहे हैं, इसके बाद शून्य या नकारात्मक रिटर्न है जो एक दशक या उससे अधिक समय तक बनी रहेगी, एक अन्य मार्केटकैच कहानी के अनुसार । बाजार को "हाइपरलाइज्ड" कहते हुए, वह पूर्व फेडरल रिजर्व के चेयरमैन एलन ग्रीनस्पैन और जाने-माने बॉन्ड फंड मैनेजर बिल ग्रॉस के साथ चेतावनी में शामिल हो गए हैं कि मात्रात्मक सहजता नामक कार्यक्रम के तहत प्रदान किए गए मौद्रिक प्रोत्साहन ने संपत्ति के मूल्यों को अत्यधिक बढ़ा दिया है, और ये वायल दुर्घटना एक बार उस उत्तेजना को बढ़ाते हैं वापस ले लिया है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: स्टॉक्स का बड़ा खतरा एक बॉन्ड संक्षिप्त है: ग्रीनस्पैन ।)

क्या करें

एक भालू बाजार के बारे में सवाल यह नहीं है कि कोई आ जाएगा, लेकिन कब। अरबपति निवेशक रे डालियो और वारेन बफेट समय पर सलाह देते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: स्टॉक्स टैंक क्या करें: डलियो, बफेट ।)

परिणामस्वरूप, अस्थिरता और बढ़त के साथ निवेशकों के कारण, वॉल स्ट्रीट जर्नल ने कई सिफारिशें पेश की हैं। विविधता और जोखिम में कमी उनमें से एक है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: स्ट्रैटेजीज़ टू वोलैटिलिटी-प्रूफ योर पोर्टफोलियो ।)

वित्तीय स्तंभकार मार्क हुलबर्ट ने अनुसंधान का हवाला देते हुए संकेत दिया है कि कम अस्थिरता वाले स्टॉक अक्सर बाजार से बाहर निकल जाते हैं। वह कुछ शेयरों की भी सिफारिश करता है जो इस प्रोफाइल से मिलते हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: जंगली बाजारों के लिए 10 कम अस्थिरता स्टॉक ।)

इस बीच, अस्थिरता में हाल की उठापटक के लिए निवेश रणनीतियों की पुनर्विचार की आवश्यकता है। बैरोन की रिपोर्ट में एक विवरण दिया गया है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: अत्यधिक अस्थिर बाजार के लिए स्टॉक रणनीतियाँ ।)