इंटरबैंक मार्केट
इंटरबैंक बाजार वित्तीय संस्थानों द्वारा अपने बीच की मुद्राओं का व्यापार करने के लिए उपयोग किया जाने वाला वैश्विक नेटवर्क है। जबकि कुछ इंटरबैंक ट्रेडिंग बड़े ग्राहकों की ओर से बैंकों द्वारा की जाती है, अधिकांश इंटरबैंक ट्रेडिंग मालिकाना है, जिसका अर्थ है कि यह बैंकों के स्वयं के खातों की ओर से होता है। विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन के लिए बैंक इंटरबैंक बाजार का उपयोग करते हैं।
इंटरबैंक मार्केट की मूल बातें
विदेशी मुद्रा के लिए इंटरबैंक बाजार मुद्रा निवेश के वाणिज्यिक कारोबार के साथ-साथ सट्टा, अल्पकालिक मुद्रा व्यापार की एक बड़ी मात्रा में कार्य करता है। इंटरबैंक बाजार में लेनदेन के लिए विशिष्ट परिपक्वता अवधि रात या छह महीने है। बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स द्वारा 2004 में संकलित आंकड़ों के अनुसार, सभी विदेशी मुद्रा लेनदेन का लगभग 50% कड़ाई से इंटरबैंक ट्रेड हैं।
इंटरबैंक मार्केट का एक संक्षिप्त इतिहास
ब्रेटन वुड्स समझौते के पतन और 1971 में देश को स्वर्ण मानक से हटाने के अमेरिकी राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन के फैसले के बाद इंटरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार का विकास हुआ। अधिकांश बड़े औद्योगिक देशों की मुद्रा दरों को स्वतंत्र रूप से तैरने की अनुमति दी गई। बिंदु, केवल सामयिक सरकारी हस्तक्षेप के साथ। बाजार के लिए कोई केंद्रीकृत स्थान नहीं है, क्योंकि व्यापार दुनिया भर में एक साथ होता है, और केवल सप्ताहांत और छुट्टियों के लिए बंद हो जाता है।
फ्लोटिंग रेट सिस्टम का आगमन कम लागत वाले कंप्यूटर सिस्टम के उद्भव के साथ हुआ, जिसने वैश्विक आधार पर तेजी से व्यापार की अनुमति दी। टेलीफोन प्रणालियों पर वॉयस दलालों ने इंटरबैंक फॉरेक्स ट्रेडिंग के शुरुआती दिनों में खरीदारों और विक्रेताओं का मिलान किया, लेकिन धीरे-धीरे कंप्यूटराइज्ड सिस्टम द्वारा प्रतिस्थापित किया गया जो बड़ी संख्या में व्यापारियों को सर्वोत्तम मूल्यों के लिए स्कैन कर सकते थे। रॉयटर्स और ब्लूमबर्ग के ट्रेडिंग सिस्टम बैंकों को एक बार में अरबों डॉलर का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, दैनिक व्यापार की मात्रा बाजार के सबसे व्यस्त दिनों में $ 6 ट्रिलियन टॉपिंग के साथ।
चाबी छीन लेना
- इंटरबैंक नेटवर्क में वित्तीय संस्थानों का एक वैश्विक नेटवर्क होता है जो विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने के लिए एक दूसरे के बीच मुद्राओं का व्यापार करता है। इस नेटवर्क में सबसे बड़े भागीदार निजी बैंक हैं।
- इंटरबैंक नेटवर्क के भीतर अधिकांश लेन-देन छोटी अवधि के लिए होते हैं, रात भर से छह महीने के बीच कहीं भी।
- इंटरबैंक बाजार विनियमित नहीं है।
इंटरबैंक मार्केट में सबसे बड़ा प्रतिभागी
एक अंतरबैंक बाजार निर्माता माना जाने के लिए, एक बैंक को अन्य प्रतिभागियों के साथ-साथ कीमतों के बारे में पूछने के लिए तैयार होना चाहिए। एक इंटरबैंक सौदे के लिए न्यूनतम आकार $ 5 मिलियन है, लेकिन अधिकांश लेनदेन बहुत बड़े हैं, और एक ही सौदे में $ 1 बिलियन शीर्ष कर सकते हैं। सबसे बड़े खिलाड़ियों में संयुक्त राज्य अमेरिका में सिटीकोर्प और जेपी मॉर्गन चेज़, जर्मनी में ड्यूश बैंक और एशिया में एचएसबीसी हैं। इंटरबैंक बाजार में ट्रेडिंग फर्म और हेज फंड सहित कई अन्य प्रतिभागी हैं। जबकि वे अपनी खरीद और बिक्री के संचालन के माध्यम से विनिमय दरों की स्थापना में योगदान करते हैं, अन्य प्रतिभागियों का बड़े बैंकों के मुकाबले मुद्रा विनिमय दरों पर उतना प्रभाव नहीं होता है।
इंटरबैंक मार्केट के भीतर क्रेडिट और सेटलमेंट
ज्यादातर स्पॉट लेनदेन निष्पादन के दो व्यावसायिक दिनों के बाद निपटते हैं; अमेरिकी डॉलर बनाम कनाडाई डॉलर, जो अगले दिन बसता है, प्रमुख अपवाद है। इसका मतलब यह है कि बैंकों को अपने समकक्षों के साथ व्यापार करने के लिए क्रेडिट लाइनें होनी चाहिए, यहां तक कि स्पॉट के आधार पर भी। निपटान जोखिम को कम करने के लिए, अधिकांश बैंकों के पास एक ही मुद्रा जोड़ी में लेन-देन की भरपाई की आवश्यकता वाले नेटिंग समझौते होते हैं जो एक ही समकक्ष के साथ एक ही तारीख को निपटते हैं। यह काफी मात्रा में धन को कम करता है जो हाथों को बदलता है और इस प्रकार जोखिम शामिल होता है।
जबकि इंटरबैंक बाजार को विनियमित नहीं किया जाता है - और इसलिए विकेंद्रीकृत - अधिकांश केंद्रीय बैंक बाजार प्रतिभागियों से डेटा एकत्र करेंगे ताकि यह आकलन किया जा सके कि कोई आर्थिक प्रभाव हैं या नहीं। इस बाजार पर नजर रखने की जरूरत है, क्योंकि किसी भी समस्या का समग्र आर्थिक स्थिरता पर सीधा प्रभाव पड़ सकता है। ब्रोकर, जो व्यापारिक उद्देश्यों के लिए बैंकों को एक-दूसरे के संपर्क में रखते हैं, वे वर्षों में इंटरबैंक मार्केट इकोसिस्टम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गए हैं।
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