कमोडिटी के बिना कमोडिटीज में निवेश करना: कमोडिटी ईटीएफ का प्रयास करें

जहां तेल, सोना, कपास, सोयाबीन और मवेशियों की कीमत हर दिन सुर्खियां बनती हैं, वहीं कुछ निवेशकों के पास भौतिक वस्तुओं में सीधे निवेश करने के लिए पैसा, कौशल या भंडारण स्थान है। आखिरकार, आप 10, 000 सोने की सिल्लियां या 1, 000 मवेशियों के सिर को कहां स्टोर करने जा रहे हैं क्योंकि आप कीमतें बढ़ने का इंतजार करते हैं? सौभाग्य से, वस्तुओं में निवेश करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कमोडिटी बाजारों तक पहुंचने के लिए एक सुविधाजनक, कम लागत वाला तरीका प्रदान करते हैं। इससे पहले कि आप कमोडिटी ईटीएफ में निवेश करें, आपको कई तरह की चीजों पर विचार करना होगा क्योंकि आप प्रसाद की भीड़ का मूल्यांकन करते हैं।

यह क्या खरीदता है?

कमोडिटी ईटीएफ के लिए दो प्राइमरीइनवेस्टमेंट मेथडोलॉजी हैं। एक कार्यप्रणाली में, ईटीएफ सीधे भौतिक वस्तुओं (जैसे कि पहले उल्लेखित सोने और मवेशियों) में निवेश करता है। अन्य में, ETF डेरिवेटिव (वायदा अनुबंध और / या स्वैप) खरीदता है। भारी मात्रा में भौतिक वस्तुओं को रखने, व्यापार करने और वितरित करने से जुड़ी चुनौतियों के कारण, कई ईटीएफ डेरिवेटिव का उपयोग करने का विकल्प चुनते हैं। यह न केवल लॉजिस्टिक चुनौतियों और उनके संबंधित खर्चों को समाप्त करता है, बल्कि बेंचमार्क के खिलाफ ट्रैकिंग त्रुटियों को भी कम करता है। भौतिक वस्तुओं पर ट्रेडिंग अनुबंधों की गति और सुविधा बस ETF पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए बदलते बाज़ार के साथ तालमेल रखना आसान बनाती है।

दूसरी ओर, ट्रेडिंग डेरिवेटिव स्वयं की चुनौतियों के साथ आता है। सोने के एक अंतर्ग्रहण के विपरीत, जो हमेशा तिजोरी में बैठ सकता है, वायदा अनुबंध समाप्त हो जाता है। उन्हें बदलने की लागत पिछले अधिग्रहण की लागत से अधिक हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप एक स्थिति को "कॉन्टैंगो" कहा जाता है, यह लागत, निश्चित रूप से, निवेश रिटर्न को कम करती है। विपरीत भी सही है। ऐसी स्थिति में जिसे "बैकवर्डेशन" कहा जाता है, अगले अनुबंध को खरीदने के लिए कोई लागत नहीं हो सकती है। कुछ उदाहरणों में, निवेशकों को खरीदारी करने के लिए भुगतान भी किया जा सकता है। (और भी अधिक सोने के निवेश विकल्पों के लिए, इन्वेस्टोपेडिया के लेख को देखें, "द गोल्ड शोआडाउन: ईटीएफ बनाम फ्यूचर्स।"

इन अंतरों को समझना निवेश रिटर्न के कुछ आधार बिंदुओं से अधिक है। हालांकि यह तर्क दिया जा सकता है कि कॉन्टैंगो से जुड़ी लागत भौतिक वस्तुओं के भंडारण से जुड़ी लागतों के समान है, और यह कि डेरिवेटिव-आधारित ईटीएफ का आमतौर पर प्रदर्शन लाभ होता है, यह याद रखना चाहिए कि डेरिवेटिव-आधारित ईटीएफ में निवेशकों का कोई दावा नहीं है। कोई भौतिक वस्तु। संविदाएं अनुबंध हैं जो अनुबंध जारीकर्ता की साख पर निर्भर करती हैं। यदि वह जारीकर्ता विफल हो जाता है, तो ईटीएफ निवेशकों के पास सोने या तेल की एक ऐसी सिल्लियां होती हैं जो वे अपने निवेश की लागत को कम करने के लिए बेच सकते हैं। हालांकि यह कमोडिटी ईटीएफ से जुड़े जोखिमों में से एक है, यह विचार करने लायक जोखिम है। जो निवेशक भौतिक संपत्ति का दावा करने में सक्षम होना चाहते हैं, उन्हें खराब स्थिति में ईटीएफ में निवेश करने से अधिक शांति मिल सकती है।

भौतिक वस्तुओं से जुड़ी मन तत्व की एक और शांति भी हो सकती है। वे निवेशक जो केवल उन परिसंपत्तियों में निवेश करना पसंद करते हैं जिन्हें वे वास्तव में समझते हैं कि वे मवेशियों के झुंड के अपने हिस्से को बेहतर महसूस कर सकते हैं जैसा कि कांटांगो में एक अनुबंध के अपने हिस्से के विपरीत है। यह उल्लेख किया गया है, यह भी जटिलताओं के साथ आता है, क्योंकि कुछ निवेश रणनीतियों को खोजने में मुश्किल या असंभव हो सकती है, यदि कोई उन रणनीतियों के लिए सीमित हो जो केवल भौतिक वस्तुओं को पकड़ते हैं। एक और ध्यान देने योग्य बात यह है कि ईटीएफ जो भौतिक वस्तुओं को धारण करते हैं, अक्सर उन परिसंपत्तियों को अन्य निवेशकों (जैसे हेज फंड) को ऋण देते हैं, जो अभी तक जोखिम का एक और जटिल तत्व पेश करते हैं।

यह क्या प्रदान करता है?

चाहे वे अनुबंध या भौतिक वस्तुएं रखते हों, ईटीएफ पोर्टफोलियो एकाग्रता के विभिन्न डिग्री प्रदान करते हैं। कुछ केवल एक ही कमोडिटी में निवेश करते हैं जबकि अन्य कई प्रकार की वस्तुओं को रखते हैं। कमोडिटी निवेश के चार प्रमुख क्षेत्रों में ऊर्जा, कृषि, कीमती धातु और औद्योगिक धातु शामिल हैं। उन श्रेणियों में से प्रत्येक के भीतर अतिरिक्त प्रसाद का एक मेजबान है।

उदाहरण के लिए ऊर्जा कच्चे तेल, ताप तेल, गैसोलीन और प्राकृतिक गैस के संपर्क में आती है। विभिन्न ईटीएफ एक प्रकार की ऊर्जा या स्रोतों के संयोजन पर केंद्रित रणनीति प्रदान करते हैं। कपास, कॉफी, मवेशी, लाभ, संतरे का रस और अधिक के साथ कृषि समान है। कीमती धातुओं में सोना, चांदी, प्लेटिनम और पैलेडियम शामिल हो सकते हैं, जबकि औद्योगिक वस्तुओं में एल्यूमीनियम, निकल, तांबा, सीसा और टिन शामिल हैं।

अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो, जैसे कि एक जो सोने में माहिर है, अधिक से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने का अवसर प्रदान कर सकता है। यह एक निवेशक के पोर्टफोलियो को अधिक जोखिम के लिए भी उजागर करता है, क्योंकि सोने की कीमत में गिरावट से पोर्टफोलियो पर एक गंभीर रूप से हानिकारक प्रभाव पड़ेगा जो कि एक व्यापक-आधारित कमोडिटी पोर्टफोलियो में महसूस किया जाएगा जिसमें अन्य कीमती धातुओं के संपर्क शामिल थे। एक पोर्टफोलियो जिसमें ऊर्जा, कृषि या औद्योगिक धातुएं शामिल थीं, आगे भी विविधीकरण प्रदान करेगा।

जबकि एक निवेशक एक ही कमोडिटी में दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ पाने के इच्छुक हैं, एक केंद्रित पोर्टफोलियो के साथ जुड़े जोखिमों से पूरी तरह से खुश हो सकते हैं, दूसरा निवेशक जोखिम लेने के लिए तैयार नहीं हो सकता है। इस तर्क पर विचार करते हुए कि वस्तुओं के संपर्क में आना अच्छा है क्योंकि यह उन परिसंपत्तियों की पेशकश करता है जो पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड बाजारों के आंदोलनों से कम संबद्ध हैं, दीर्घकालिक निवेशक एक अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो के बजाय एक व्यापक-आधारित कमोडिटी ईटीएफ के लिए आवंटन चुन सकते हैं। ।

प्रतिस्पर्धा के खिलाफ कैसे खड़ी होती है?

जबकि कमोडिटी ईटीएफ निवेशकों को अनूठे निवेश अवसरों का उपयोग करने में सक्षम बनाती है, निवेशकों को दो प्रमुख कारकों पर ध्यान देने की आवश्यकता है जो सभी ईटीएफ पर लागू होते हैं: फीस और प्रदर्शन। फीस में खर्च किया गया हर पैसा एक पैसा है जो निवेश रिटर्न से घटता है। निवेशकों को हमेशा कम से कम महंगा निवेश खरीदना चाहिए जो व्यक्तिगत जरूरतों को पूरा करता है। निश्चित रूप से, प्रदर्शन को उस समीकरण में विभाजित किया जाना चाहिए। कम खर्च के साथ खराब प्रदर्शन करने वाला ईटीएफ शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंड की तुलना में अधिक खराब विकल्प हो सकता है जिसमें उच्च व्यय होता है। व्यय और प्रदर्शन संख्या की सावधानीपूर्वक समीक्षा एक कमोडिटी ईटीएफ, और अधिकांश अन्य निवेशों के मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण कदम है। ETF के बेंचमार्क पर शोध करने में बिताए कुछ मिनट भी सार्थक प्रयास हैं। बेंचमार्क को समझना निवेशकों को ईटीएफ की उपयुक्तता का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है। उदाहरण के लिए, एक आला ETF जो कमोडिटी बाजारों के एक छोटे सब-इंस्पेक्टर में निवेश करता है, यदि इसका बेंचमार्क एक व्यापक बाजार सूचकांक है, तो यह शानदार लग सकता है, लेकिन बेंचमार्क इसके आला के लिए विशिष्ट होने पर कम प्रभावशाली लग सकता है। इसी तरह, यदि जोखिम प्रबंधन एक चिंता का विषय है, तो बेंचमार्क निर्माण के तरीके विचार करने लायक हैं। यह जानना कि ईटीएफ बेंचमार्क बाजार-पूंजीकरण भारित है, समान रूप से भारित या किसी अन्य पद्धति के आधार पर पोर्टफोलियो जोखिम में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है।

लाभ और जोखिम

कमोडिटी ईटीएफ कई तरह की निवेश रणनीतियों और एक्सपोजर की पेशकश करते हैं, लेकिन यह अद्वितीय जोखिमों के साथ भी आते हैं। भौतिक वस्तुओं की कीमत (जिसे स्पॉट प्राइस के रूप में जाना जाता है), एक वस्तु ईटीएफ की कीमत में हो सकती है, जो कि कंटेगो, ईटीएफ निवेश रणनीति और अन्य कारकों के कारण दिखाई दे सकती है। सभी निवेशों की तरह, निवेशकों को कमोडिटी ईटीएफ की बारीकियों के बारे में जानने के लिए कुछ समय बिताना चाहिए और इसमें निवेश करने से पहले वे एक पोर्टफोलियो में सटीक भूमिका का निर्धारण करेंगे।